Ensiklopedia keuangan

Tingkat Pengembalian Riil

Apa Tingkat Pengembalian Riil?

Tingkat pengembalian riil adalah persentase keuntungan tahunan yang diperoleh dari investasi, disesuaikan dengan inflasi. Oleh karena itu, tingkat pengembalian riil secara akurat menunjukkan daya beli aktual dari sejumlah uang dari waktu ke waktu.

Menyesuaikan pengembalian nominal untuk mengkompensasi inflasi memungkinkan investor untuk menentukan seberapa besar pengembalian nominal adalah pengembalian riil.

Selain menyesuaikan inflasi, investor juga harus mempertimbangkan dampak faktor lain seperti pajak dan biaya investasi untuk menghitung pengembalian riil atas uang mereka atau untuk memilih di antara berbagai opsi investasi.

Memahami Tingkat Pengembalian Riil

Tingkat pengembalian riil dihitung dengan mengurangkan tingkat inflasi dari tingkat bunga nominal. Rumus tingkat pengembalian riil adalah:

Real Rate of Return=(1+Nominal Rate1+Inflation Rate)-1\ begin {aligned} & \ text {Real Rate of Return} = \ left (\ frac {1 + \ text {Nominal Rate}} {1 + \ text {Inflation Rate}} \ right) – 1 \\ \ end { selaras} orang Tingkat Pengembalian Riil=(1+Tingkat inflasi

Inflasi dapat mengurangi nilai uang Anda, seperti halnya pajak yang mengikisnya. Menghitung tingkat pengembalian dalam nilai riil daripada nilai nominal, terutama selama periode inflasi tinggi, menawarkan gambaran yang lebih jelas tentang keberhasilan investasi.

Poin Penting

  • Tingkat pengembalian riil menyesuaikan keuntungan untuk efek inflasi.
  • Ini adalah ukuran kinerja investasi yang lebih akurat daripada pengembalian nominal.
  • Tingkat nominal lebih tinggi daripada tingkat pengembalian riil kecuali pada saat inflasi atau deflasi nol.

Contoh Tingkat Pengembalian Riil

Asumsikan obligasi membayar tingkat bunga 5% per tahun. Jika tingkat inflasi saat ini 3% per tahun, pengembalian riil tabungan Anda hanya 2%.

Dengan kata lain, meskipun tingkat pengembalian nominal tabungan Anda adalah 5%, tingkat pengembalian riil hanya 2%, yang berarti nilai riil tabungan Anda hanya meningkat 2% dalam setahun.

Dipertimbangkan dengan cara lain, asumsikan Anda telah menabung $ 10.000 untuk membeli mobil tetapi memutuskan untuk menginvestasikan uang tersebut selama setahun sebelum membeli untuk memastikan Anda memiliki sedikit uang tunai yang tersisa setelah mendapatkan mobil tersebut. Menghasilkan bunga 5%, Anda memiliki $ 10.500 setelah 12 bulan. Namun, karena harga naik 3% selama periode yang sama karena inflasi, harga mobil yang sama sekarang $ 10.300.

Akibatnya, jumlah uang yang tersisa setelah Anda membeli mobil, yang menunjukkan peningkatan daya beli Anda, adalah $ 200, atau 2% dari investasi awal Anda. Ini adalah tingkat pengembalian riil Anda, karena ini mewakili jumlah yang Anda peroleh setelah memperhitungkan pengaruh inflasi.

Tingkat Pengembalian Riil Vs.Tarif Nominal

Suku bunga dapat dinyatakan dengan dua cara: sebagai suku bunga nominal atau suku bunga riil. Perbedaannya adalah kurs nominal tidak disesuaikan dengan inflasi, sedangkan kurs riil disesuaikan. Akibatnya, nilai nominal hampir selalu lebih tinggi, kecuali selama periode yang jarang terjadi ketika deflasi, atau inflasi negatif, terjadi.

Referensi cepat

Pada akhir 1970-an dan awal 1980-an, keuntungan suku bunga dua digit habis dimakan oleh efek inflasi dua digit.

Contoh potensi kesenjangan antara tingkat pengembalian nominal dan riil terjadi pada akhir 1970-an dan awal 1980-an. Tingkat bunga nominal dua digit pada rekening tabungan adalah hal yang biasa, begitu pula inflasi dua digit. Harga-harga naik 11,3% pada tahun 1979 dan 13,5% pada tahun 1980. Oleh karena itu, tingkat pengembalian riil secara signifikan lebih rendah daripada rekan nominal mereka.

Jadi, haruskah investor mengandalkan nominal atau kurs riil? Kurs riil memberikan gambaran historis yang akurat tentang bagaimana suatu investasi dilakukan. Tetapi tarif nominal adalah apa yang akan Anda lihat diiklankan pada produk investasi.

Faktor Lain yang Mempengaruhi Tingkat Pengembalian Riil

Masalah dengan tingkat pengembalian riil adalah Anda tidak tahu apa itu sampai itu sudah terjadi. Artinya, inflasi untuk periode tertentu adalah “indikator tambahan” yang hanya dapat dihitung setelah periode yang relevan berakhir.

Selain itu, angka pengembalian riil tidak sepenuhnya akurat sampai juga memperhitungkan biaya lain, seperti pajak dan biaya investasi.