Obligasi vanilla polos: mengapa mereka mungkin terbaik
Saat ini, kami berada di lingkungan kelas rendah. Meskipun Federal Reserve telah mulai menaikkan suku bunga, ada kemungkinan besar bahwa suku bunga (dan hasil) akan tetap rendah untuk beberapa waktu.
Dihadapkan dengan prospek imbal hasil rendah yang berkelanjutan, mungkin tergoda untuk membumbui berbagai hal dengan penawaran obligasi yang lebih eksotis. Sebelum Anda memutuskan untuk mengubah strategi Anda, ada baiknya Anda mengambil langkah mundur. Ikatan vanila polos mungkin lebih cocok. (Lihat juga: Matematika Sederhana untuk Obligasi Korporasi dengan Kupon Tetap. )
Apa Obligasi vanilla polos: mengapa mereka mungkin terbaik?
“Membosankan lebih mudah untuk membeli atau menjual,” kata Mary Talbutt, manajer portofolio utama untuk Dana Pendapatan Tetap SLG. “Jika Anda memiliki obligasi patokan atau obligasi lain dengan emiten yang lebih besar, dimungkinkan untuk membeli dengan spread yang jauh lebih ketat. Jika Anda berencana untuk menjual, kemungkinan besar Anda akan menemukan seseorang yang ingin membeli.”
Obligasi vanili biasa lebih mudah untuk diperdagangkan, dan mereka memiliki spread yang lebih ketat. “Lihat Treasuries ,” lanjut Talbutt. “Ini sangat ketat dan mudah diperdagangkan. Mereka memberi Anda variasi yang layak dan mempertahankan nilai pasar.” Dia menunjukkan bahwa lebih banyak obligasi esoterik datang dengan spread yang lebih luas, yang dapat membuat lebih sulit untuk keluar atau bahkan impas, tergantung kapan Anda membeli dan menjual. Dan, tentu saja, Anda bahkan mungkin tidak dapat menemukan pembeli untuk penawaran yang lebih eksotis.
Bahkan jika Anda memutuskan untuk pindah ke obligasi korporasi dan menjauh dari obligasi pemerintah, Anda bisa mendapatkan keuntungan dari obligasi vanilla biasa dari perusahaan berperingkat tinggi, kata Talbutt. “Jika Anda membeli perusahaan plain-vanilla , ada banyak peluang bagi orang untuk membeli dan menjual,” ujarnya. “Pedagang membuat pasar sepanjang waktu, dan likuiditas adalah kuncinya.”
Faktor Stabilitas
Faktor lain yang perlu dipertimbangkan adalah stabilitas. Investor dan pensiunan mungkin tergoda untuk memeras sedikit lebih banyak hasil atau memanfaatkan suku bunga yang akan segera naik dengan bantuan obligasi step-up. “Obligasi ini menarik jika Anda memiliki lingkungan suku bunga yang meningkat karena mungkin akan naik tepat setelah Fed menaikkan suku bunga,” kata Talbutt. (Lihat juga: Cara Memilih Ikatan yang Tepat untuk Anda. )
Namun, penting untuk tidak tertipu oleh penampilan. Talbutt mengatakan bahwa meskipun menyenangkan untuk berpikir bahwa imbal hasil obligasi Anda akan tetap sejalan dengan keputusan dari Federal Reserve, kenyataannya adalah Anda tidak tahu apakah Anda benar-benar akan menuai keuntungan. “Banyak dari obligasi step-up ini memiliki fitur panggilan ,” katanya. “Jadi mungkin akan dipanggil sebelum naik.” Jika obligasi Anda ditarik sebelum Anda melihat keuntungan dari kenaikan suku bunga, Anda perlu mencari sarana penghasil pendapatan baru untuk portofolio Anda.
Masalah lain yang terkait dengan stabilitas adalah obligasi yang Anda pilih untuk diinvestasikan. “Dengan orang-orang meraih hasil, mereka mungkin memutuskan untuk berinvestasi pada sesuatu yang bukan merupakan investment grade,” kata Talbutt. “Ini bukan vanili biasa, bahkan jika imbal hasil tetap karena perusahaan mungkin memiliki peringkat yang buruk dan Anda berisiko kehilangan pokok serta pendapatan di masa depan.”
Dengan obligasi vanili biasa dalam portofolio Anda, Anda dapat memiliki keyakinan yang wajar bahwa Anda tidak akan kehilangan pokok Anda dan Anda tahu berapa penghasilan Anda setiap bulan. Saat hidup dengan pendapatan tetap, stabilitas itu penting. Jika Anda ingin memasukkan hasil, mendiversifikasi portofolio untuk memasukkan beberapa dana indeks mungkin membantu, sementara Anda mengandalkan obligasi vanilla biasa untuk kebutuhan pendapatan Anda saat ini, kata Talbutt. “Lebih mudah menargetkan aliran pendapatan Anda dengan vanili biasa.”
Garis bawah
Jika Anda tahu Anda akan membutuhkan sejumlah pendapatan selama masa pensiun atau pada titik lain, obligasi vanili biasa bisa menjadi cara yang baik untuk menopang portofolio Anda. “Dalam lingkungan yang runtuh, Anda tetap mempertahankan kecepatan Anda, apa pun yang terjadi,” kata Talbutt. “Dalam lingkungan dengan suku bunga yang meningkat, itu akan jatuh tempo pada nominal, bahkan jika Anda tidak melihat kenaikan suku bunga yang sama — dan Anda akan cukup aman dengan pendapatan bulanan Anda.”