Vanila polos

Apa Vanila polos?

Vanilla biasa adalah versi paling dasar atau standar dari instrumen keuangan, biasanya opsi, obligasi , kontrak berjangka , dan swap. Ini kebalikan dari instrumen eksotis, yang mengubah komponen instrumen keuangan tradisional, menghasilkan keamanan yang lebih kompleks .

Poin Penting

  • Vanilla biasa adalah versi paling dasar dari instrumen keuangan dan tidak memiliki fitur khusus.
  • Opsi, obligasi, instrumen keuangan lain, dan cara berpikir ekonomi bisa jadi sangat sederhana.
  • Vanilla polos dikaitkan dengan risiko rendah sedangkan instrumen eksotis dikaitkan dengan risiko lebih tinggi.
  • Strategi vanilla biasa dianggap perlu setelah krisis keuangan tahun 2007, yang mengarah pada pembentukan Dodd-Frank Wall Street Reform dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen.




Memahami Vanilla Polos

Vanilla biasa menggambarkan bentuk aset atau instrumen keuangan yang paling sederhana. Tanpa embel-embel, tanpa tambahan, dan dapat diterapkan ke kategori seperti opsi atau obligasi.

Vanilla biasa juga dapat digunakan untuk menggambarkan konsep keuangan yang lebih umum, seperti strategi perdagangan atau cara berpikir dalam ilmu ekonomi. Misalnya, kartu vanilla biasa  adalah kartu kredit dengan istilah yang didefinisikan secara sederhana. Utang vanilla biasa disertai dengan pinjaman suku bunga tetap dan tidak ada fitur lain, sehingga peminjam tidak memiliki hak konvertibilitas.

Pendekatan sederhana untuk pembiayaan disebut strategi vanilla. Seruan untuk ini datang setelah hipotek berisiko berkontribusi pada jatuhnya pasar perumahan. Selama pemerintahan Obama, banyak yang mendorong badan pengatur untuk memberi insentif pada pendekatan vanilla biasa untuk membiayai hipotek, menetapkan — di antara prinsip lainnya — bahwa pemberi pinjaman harus menawarkan hipotek standar dan berisiko rendah kepada pelanggan.


0:49

Instrumen Vanili Biasa

Sebuah pilihan vanili  memberikan pemegang hak untuk membeli atau menjual aset dengan harga yang telah ditentukan dalam jangka waktu tertentu. Opsi panggilan atau put ini tidak disertai dengan istilah atau fitur khusus. Ini memiliki tanggal kedaluwarsa dan harga kesepakatan yang sederhana. Investor dan perusahaan akan menggunakannya untuk melindungi eksposur mereka terhadap suatu aset atau untuk berspekulasi tentang pergerakan harga aset.

Sebuah vanili Swap polos  dapat mencakup tingkat bunga vanili pertukaran polos di mana dua pihak masuk ke dalam perjanjian dimana satu pihak setuju untuk membayar tingkat bunga tetap pada jumlah dolar tertentu pada tanggal tertentu dan untuk jangka waktu tertentu. Pihak lawan melakukan pembayaran dengan suku bunga mengambang kepada pihak pertama untuk periode waktu yang sama. Ini adalah pertukaran suku bunga atas arus kas tertentu dan digunakan untuk berspekulasi tentang perubahan suku bunga. Ada juga pertukaran komoditas vanili biasa dan pertukaran mata uang asing vanili biasa.

Vanili Biasa vs. Opsi Eksotis

Di dunia keuangan, kebalikan dari vanilla polos itu eksotis. Jadi, opsi eksotis melibatkan fitur yang jauh lebih rumit atau keadaan khusus yang memisahkannya dari opsi Amerika atau Eropa yang lebih umum. Opsi eksotis dikaitkan dengan lebih banyak risiko karena mereka membutuhkan pemahaman lanjutan tentang pasar keuangan untuk mengeksekusinya dengan benar atau berhasil, dan dengan demikian, mereka berdagang over-the-counter (OTC).

Contoh opsi eksotis termasuk opsi biner atau digital, di mana metode pembayarannya berbeda. Di bawah persyaratan tertentu, mereka menawarkan pembayaran sekaligus terakhir daripada pembayaran yang meningkat secara bertahap saat harga aset yang mendasarinya naik. Opsi eksotis lainnya termasuk opsi Bermuda dan opsi penyesuaian kuantitas .

Vanilla tanpa rasa dan Dodd-Frank

Ada dorongan untuk membuat sistem keuangan lebih aman dan adil setelah krisis keuangan global tahun 2007. Hal ini tercermin dengan disahkannya Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act pada tahun 2010, yang juga memungkinkan pembentukan Biro Perlindungan Keuangan Konsumen  (CFPB). CFPB memberlakukan perlindungan risiko konsumen sebagian melalui pengaturan opsi pembiayaan yang memerlukan pendekatan vanilla biasa.

Pada 2018, Presiden Donald Trump menandatangani RUU yang melonggarkan beberapa pembatasan di semua bank negara kecuali yang dianggap terbesar. Ini termasuk menaikkan ambang batas di mana mereka dianggap terlalu penting untuk gagal dari $ 50 miliar menjadi $ 250 miliar dan memungkinkan institusi untuk melepaskan tes stres apa pun. CFPB juga dilucuti dari sebagian kekuasaannya, terutama penegakan kasus yang melibatkan praktik pemberian pinjaman yang diskriminatif.