Mengimbangi
Apa Mengimbangi?
Offset melibatkan asumsi posisi berlawanan dalam kaitannya dengan posisi pembukaan awal di pasar sekuritas. Misalnya, jika Anda membeli 100 saham XYZ, menjual 100 saham XYZ akan menjadi posisi offsetting. Posisi offsetting juga dapat dihasilkan melalui instrumen lindung nilai, seperti kontrak berjangka atau opsi .
Di pasar derivatif , untuk mengimbangi posisi berjangka, pedagang memasuki transaksi yang setara tetapi berlawanan yang menghilangkan kewajiban pengiriman fisik yang mendasarinya. Tujuan offsetting adalah untuk mengurangi posisi bersih investor dalam investasi menjadi nol sehingga tidak ada keuntungan atau kerugian lebih lanjut yang dialami dari posisi itu.
Dalam bisnis, offset dapat merujuk pada kasus di mana kerugian yang dihasilkan oleh satu unit bisnis diganti dengan keuntungan di unit bisnis lainnya. Demikian pula, perusahaan juga dapat menggunakan istilah yang mengacu pada manajemen risiko perusahaan ( ERM ), di mana risiko yang terekspos di satu unit bisnis diimbangi dengan risiko yang berlawanan di unit lain. Misalnya, satu unit mungkin memiliki eksposur risiko terhadap franc Swiss yang menurun, sementara yang lain mungkin mendapat manfaat dari franc yang menurun.
Dasar-dasar Offset
Offsetting dapat digunakan dalam berbagai transaksi untuk menghilangkan atau membatasi kewajiban. Dalam akuntansi, entri dapat diimbangi dengan entri yang sama tetapi berlawanan yang membatalkan entri asli. Di perbankan, hak untuk mengganti kerugian memberi lembaga keuangan kemampuan untuk menghentikan aset debitur jika terjadi tunggakan atau kemampuan untuk meminta pemotongan untuk menutup dana yang terhutang. Untuk investor yang terlibat dalam kontrak berjangka, posisi offsetting menghilangkan kebutuhan untuk menerima penyerahan fisik aset atau komoditas yang mendasarinya dengan menjual barang terkait ke pihak lain.
Bisnis dapat memilih untuk mengimbangi kerugian di satu area bisnis dengan mengalokasikan kembali keuntungan dari yang lain. Ini memungkinkan profitabilitas satu aktivitas untuk mendukung aktivitas lainnya. Jika sebuah bisnis berhasil di pasar ponsel cerdas dan memutuskan ingin memproduksi tablet sebagai lini produk baru, keuntungan yang diperoleh melalui penjualan ponsel cerdas dapat membantu mengimbangi kerugian yang terkait dengan ekspansi ke arena baru.
Pada tahun 2016, BlackBerry Ltd. mengalami kerugian yang signifikan dalam solusi mobilitas dan biaya akses layanannya.Penurunan terkait diimbangi oleh keuntungan di bidang perangkat lunak dan penawaran layanan lainnya, mengurangi dampak keseluruhan terhadap laba BlackBerry.
Pengimbangan dalam Kontrak Derivatif
Investor mengimbangi kontrak berjangka dan posisi investasi lainnya untuk melepaskan diri dari kewajiban terkait. Hampir semua posisi kontrak berjangka diimbangi sebelum persyaratan kontrak berjangka direalisasikan. Meskipun sebagian besar posisi diimbangi dengan jangka waktu pengiriman, manfaat kontrak berjangka sebagai mekanisme lindung nilai masih terealisasi.
Tujuan mengimbangi kontrak berjangka atas suatu komoditas, bagi sebagian besar investor, adalah untuk menghindari keharusan menerima secara fisik barang yang terkait dengan kontrak tersebut. Kontrak berjangka adalah kesepakatan untuk membeli komoditas tertentu dengan harga tertentu di masa mendatang. Jika kontrak diadakan hingga tanggal yang disepakati, investor dapat bertanggung jawab untuk menerima pengiriman fisik komoditas yang bersangkutan.
Di pasar opsi, pedagang sering kali mencari cara untuk mengimbangi eksposur risiko tertentu, kadang-kadang disebut sebagai ” Yunani ” mereka. Misalnya, jika buku opsi terkena penurunan volatilitas tersirat ( vega panjang ), pedagang dapat menjual opsi terkait untuk mengimbangi eksposur itu. Demikian juga, jika posisi opsi terkena risiko terarah, pedagang dapat membeli atau menjual sekuritas yang mendasari menjadi delta netral. Lindung nilai dinamis (atau lindung nilai delta-gamma ) adalah strategi yang digunakan oleh pedagang derivatif untuk mempertahankan posisi offset di seluruh pembukuan mereka secara teratur.
Poin Penting
- Dalam posisi offsetting, trader mengambil posisi yang setara tetapi berlawanan untuk mengurangi posisi bersih menjadi nol. Tujuan mengambil posisi saling hapus adalah untuk membatasi atau menghilangkan kewajiban.
- Pengimbangan umum dilakukan sebagai strategi lintas ekuitas dan kontrak derivatif.
Contoh Posisi Offsetting
Jika investasi awal adalah pembelian, penjualan dilakukan untuk menetralkan posisi; untuk mengimbangi penjualan awal, pembelian dilakukan untuk menetralkan posisi.
Dengan kontrak berjangka yang terkait dengan saham, investor dapat menggunakan lindung nilai untuk mengambil posisi berlawanan untuk mengelola risiko yang terkait dengan kontrak berjangka. Misalnya, jika Anda ingin mengimbangi posisi beli di sebuah saham, Anda bisa menjual pendek sejumlah saham yang identik.