Berinvestasi di Brasil 101
Di dunia yang penuh dengan prospek yang belum ditemukan, tidak ada kata terlambat untuk mencoba sesuatu yang baru. Investor yang sekarang mencari alfa dan beta dapat berpikir untuk menambahkan sedikit samba ke portofolionya. Dengan ekonomi yang terus tumbuh, pasar keuangan yang stabil, dan iklim investasi yang liberal, Brasil berpotensi muncul sebagai kuda hitam dalam perlombaan di antara pasar negara berkembang. Tetapi untuk itu, Brasil hanya perlu melanjutkan perjalanannya saat ini tanpa melakukan sesuatu yang dramatis. Baca terus untuk mengetahui apa yang ditawarkan Brasil untuk komunitas investasi global. Dua Opsi untuk Membuat Kaki Anda Basah Investor internasional memiliki dua opsi untuk berinvestasi di saham Brasil. Opsi pertama yang masuk langsung ke tempat beraksi dengan berinvestasi di saham yang terdaftar di bursa Brazil. Opsi kedua adalah mencoba jalur investasi luar negeri yang tersedia dalam bentuk tanda terima penyimpanan Amerika (ADR), penerimaan penyimpanan global (GDR), dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan reksa dana yang berfokus pada Brasil atau Amerika Latin.
Apa pun opsi yang Anda pilih, penting untuk mempelajari lebih lanjut tentang lokasi yang menarik ini.
Gambaran Umum Ekonomi Brasil Perekonomian Brasil adalah ekonomi terbesar ke- 10 di dunia. Selama periode 2004-2008, perekonomian tumbuh rata-rata 4-5%. Banyak yang akan menganggap tingkat pertumbuhan ini kurang mengesankan daripada tingkat yang terlihat di Cina dan India, namun Brasil tetap menjadi hotspot investasi. Brasil adalah salah satu dari sedikit negara di dunia yang swasembada minyak, yang memainkan peran yang sangat penting dalam perekonomian global. Brasil juga merupakan pemimpin dalam sumber energi alternatif; menghasilkan lebih banyak etanol daripada gabungan produksi Asia dan Eropa. Brasil juga merupakan produsen bijih besi terbesar kedua di dunia.
Dengan sumber daya alam yang melimpah ini, orang Brasil memproduksi segala sesuatu mulai dari pesawat terbang hingga jepit rambut. Beberapa dekade hiper-inflasi dan mata uang domestik yang tidak stabil tampaknya telah berakhir. Ada daftar panjang poin positif yang membuat Brasil menjadi kandidat menjanjikan untuk pertumbuhan spektakuler. (Baca tentang bagaimana inflasi dapat memengaruhi portofolio Anda dalam Mengatasi Risiko Inflasi .)
Pasar Saham dengan Megabolsa Sendiri Brazil memiliki salah satu bursa saham paling canggih yang disebut BM&F Bovespa yang didirikan pada tahun 2008 oleh penggabungan Brazil Mercantile & Futures Exchange (BM&F) dan Sao Paulo Stock Exchange (Bovespa). Bursa Efek Sao Paulo didirikan pada tahun 1890. BM&F Bovespa yang terintegrasi menawarkan sejumlah produk untuk diperdagangkan seperti saham, ETF, futures, komoditas, forward, opsi, obligasi perusahaan dan pemerintah, dll. Hampir 450 perusahaan terdaftar di Bovespa. Semua perdagangan ekuitas dan derivatif ekuitas berlangsung di Bovespa pada platform perdagangan elektronik berbasis pesanan yang disebut Megabolsa. Bursa saham terbesar kedua di Brasil adalah Bursa Efek Rio de Janeiro (BVRJ) yang memperdagangkan obligasi dan mata uang pemerintah.
Mekanisme Perdagangan di MM&F Bovespa Semua transaksi jual beli ekuitas diproses secara elektronik oleh Megabolsa. Bursa ini menyediakan fasilitas “pialang rumah” yang memungkinkan penempatan pesanan melalui fasilitas perdagangan internet yang ditawarkan oleh pialang saham. Pertukaran ini juga menyediakan akses pasar langsung (DMA) melalui broker yang berpartisipasi untuk investor individu dan institusi untuk menempatkan pesanan langsung ke sistem perdagangan Megabolsa. Buku pesanan Megabolsa diatur berdasarkan harga / waktu prioritas terbaik. Kehadiran pembuat pasar tidak wajib; Namun, saham tertentu memang memiliki pembuat pasar yang diharuskan untuk hadir di pasar secara terus menerus untuk menempatkan harga penawaran dan permintaan untuk volume sekuritas tertentu.
Sebelum dimulainya sesi perdagangan reguler, ada fase pra-pembukaan 15 menit di mana pesanan ditempatkan dalam sistem untuk menetapkan harga pembukaan (“panggilan pembukaan”). Selama lima menit terakhir, ada “panggilan penutupan” untuk semua saham yang terdiri dari indeks dan untuk seri opsi saham dasar yang terdiri dari portofolio teoritis IBrX-100 (salah satu indeks pasar). Penutupan panggilan membantu dalam menetapkan harga penutupan yang lebih transparan, yang bagus untuk dana mana pun yang melacak indeks pasar saham Brasil. Penyelesaian semua perdagangan di pasar ekuitas berlangsung pada T + 3, yaitu, setiap perdagangan yang dilakukan pada hari Senin akhirnya diselesaikan pada hari Kamis.
Jam Perdagangan Sesi perdagangan reguler adalah dari jam 10 pagi hingga 5 sore Waktu Brasilia dan dari 11 pagi hingga 6 sore Waktu Brasilia selama bulan-bulan waktu musim panas. Jam reguler Brasil adalah pada GMT – 3:00 dan waktu musim panas pada GMT – 2:00 (biasanya berlaku dari Oktober hingga Maret). Pasar juga menyediakan fasilitas untuk perdagangan setelah jam perdagangan reguler dari pukul 17:30 hingga 19:00 (dari pukul 18:30 hingga 19:30 selama bulan-bulan waktu musim panas). Perdagangan setelah pasar terjadi dalam parameter tertentu seperti variasi harga, jumlah maksimum sekuritas per operasi dan batas nilai keuangan untuk perdagangan melalui fasilitas “broker rumah”.
Indeks Pasar Ada sekitar selusin indeks yang berkaitan dengan saham yang terdaftar di BM&F Bovespa. Indeks paling populer adalah Indeks Bovespa (IBovespa) yang mencakup sekitar 80% perdagangan yang terjadi dalam hal volume dan sekitar 70% dari kapitalisasi pasar bursa.
Berinvestasi di Brasil untuk Investor Luar Brasil memiliki salah satu iklim investasi paling liberal untuk investor luar. Investor nonresiden, baik perorangan maupun badan hukum, dapat berinvestasi di sebagian besar instrumen keuangan dan pasar modal yang tersedia bagi investor residen, tanpa ada batasan. Namun, investor non-residen diharuskan untuk menyewa entitas lokal untuk bertindak sebagai kustodian dan perwakilan untuk masalah peraturan dan perpajakan. Investor juga diharuskan menyelesaikan formalitas lain seperti mendaftar di Bank Sentral Brasil, regulator pasar saham CVM, dan Federal Revenue Service.
Investor yang menginginkan rute yang lebih pendek dapat menggunakan opsi beroperasi sebagai peserta (“penumpang”) di rekening kolektif yang terdaftar atas nama beberapa investor lain. Semua dana yang masuk dan keluar Brasil harus didaftarkan di Bank Sentral melalui deklarasi yang dikirimkan melalui sarana elektronik. Untuk menempatkan pesanan di bursa saham, Anda juga perlu memilih perusahaan pialang anggota BM&F Bovespa. Sebagian besar lembaga keuangan yang berlokasi di Brasil menyediakan beragam layanan yang berkaitan dengan pendaftaran dan investasi di bawah satu atap.
Peluang Investasi Lepas Pantai Jika Anda belum siap untuk rute langsung, Anda dapat memikirkan untuk menggunakan beberapa opsi yang tersedia di dekat rumah. Investor luar dapat berinvestasi pada saham dasar dari beberapa perusahaan Brazil yang terkenal dengan berinvestasi di ADR yang terdaftar di bursa saham Amerika dan GDR yang terdaftar di pasar Eropa. Pada tahun 2008, daftar Forbes ‘ Global 2000 mencakup 34 perusahaan Brasil, banyak di antaranya berdagang di bursa saham Amerika dalam bentuk ADR. Semua ADR dalam mata uang dolar dan tunduk pada peraturan Securities and Exchange Commission (SEC). Mode investasi populer lainnya adalah melalui ETF, yang berupaya memberikan eksposur ke beberapa indeks berdasarkan saham Brasil.
Di masa depan, kita mungkin melihat jumlah ETF yang didasarkan pada saham Brasil meningkat pesat. Salah satu ETF Brasil yang paling menonjol adalah iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSE: Bursa Efek London (LSE).
Untuk investor yang tertarik pada perusahaan kecil Brasil, ada Van Eck Brazil Small Cap ETF (NYSE: pasar uang di Brasil serta pergerakan mata uang Brasil yang relatif terhadap dolar AS.
Ada beberapa ETF yang memberikan eksposur ke sejumlah negara Amerika Latin bersama dengan Brasil, misalnya, iShare S&P Latin America 40 Index Fund (NYSE: ILF ) yang menghasilkan sekitar 60% investasinya di Brasil. Ada juga banyak reksa dana yang memberikan tingkat eksposur yang bervariasi ke Brazil bersama dengan negara-negara Amerika Latin lainnya, misalnya DWS Latin American Equity Fund (SLANX) memiliki eksposur sekitar 70% di Brazil. Fidelity Latin American Fund (FLATAX) menghasilkan sekitar 59% dari investasinya di Brasil bersama dengan negara-negara Amerika Latin lainnya.
Kesimpulan Brasil, seperti pasar negara berkembang lainnya, tampaknya memiliki posisi yang baik untuk peluang pertumbuhan baru. Untuk berinvestasi secara langsung di Brasil, seseorang harus mematuhi berbagai prosedur peraturan Brasil. Rute investasi luar negeri memberikan peluang untuk berinvestasi di saham Brasil melalui ADR, GDR, Reksa Dana, dan ETF yang tersedia di pasar global. Pilihan yang tersedia untuk melakukan investasi di pasar negara berkembang tampaknya meningkat setiap hari. Sebaiknya lakukan lebih banyak riset sendiri sebelum memilih opsi apa pun.
Untuk informasi lebih lanjut tentang ETF pasar berkembang, lihatlah Finding Fortune In Foreign-Stock ETFs .