Futures Spread.

Apa Futures Spread?

Spread berjangka adalah teknik arbitrase di mana pedagang mengambil dua posisi pada komoditas untuk memanfaatkan perbedaan harga. Dalam sebaran berjangka, pedagang menyelesaikan perdagangan unit, dengan posisi panjang dan pendek .

Memahami Spread Berjangka

Spread berjangka adalah salah satu jenis strategi yang dapat digunakan pedagang untuk mencari keuntungan melalui penggunaan derivatif pada investasi yang mendasarinya. Tujuannya adalah untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan selisih harga antara dua posisi. Seorang pedagang mungkin berusaha untuk mengambil spread berjangka pada suatu aset ketika mereka merasa ada potensi untuk mendapatkan keuntungan dari volatilitas harga.

Spread berjangka membutuhkan pengambilan dua posisi secara bersamaan dengan tanggal kedaluwarsa yang berbeda untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan harga. Dua posisi yang diperdagangkan secara bersamaan sebagai satu unit, dengan masing-masing pihak dianggap sebagai kaki dari perdagangan Unit.

Jenis-jenis Kontrak Berjangka

Inter-Commodity Futures Spread: Ini adalah spread berjangka antara dua futures gandum dan sekaligus menjual futures jagung. Pedagang mendapat untung jika harga atau gandum naik melebihi harga jagung.

Penyebaran Kalender Intra-Komoditas : Ini adalah sebaran berjangka di pasar komoditas yang sama, dengan kaki beli dan jual tersebar di antara bulan yang berbeda. Misalnya, seorang pedagang dapat membeli kontrak berjangka gandum bulan Maret dan menjual kontrak berjangka gandum bulan September. Alternatifnya, pedagang dapat menjual kontrak berjangka gandum bulan Maret dan membeli kontrak berjangka gandum bulan September.

Perdagangan Bitcoin Berjangka

Bitcoin berjangka mulai diperdagangkan pada Desember 2017. Produk berjangka ini menawarkan kesempatan untuk penyebaran berjangka untuk mendapatkan keuntungan dari volatilitas harga. Seorang pedagang yang yakin harga akan naik dari waktu ke waktu dapat mengambil kontrak beli satu bulan dan kontrak jual dua bulan dengan harga yang lebih tinggi. Mereka menggunakan opsi mereka untuk membeli dalam kontrak satu bulan dan kemudian menjual dalam kontrak dua bulan, mendapatkan keuntungan dari perbedaan tersebut.

Margin Perdagangan Berjangka Menyebar

Margin lebih rendah untuk spread berjangka daripada untuk perdagangan kontrak tunggal karena volatilitas yang berkurang. Jika peristiwa pasar eksternal terjadi, seperti pergerakan suku bunga yang mengejutkan atau serangan teroris, baik kontrak jual maupun beli, secara teori, harus terpengaruh sama-sama — misalnya, keuntungan di satu sisi mengimbangi kerugian di sisi lain.

Spread berjangka secara efektif memberikan lindung nilai terhadap risiko sistematis, memungkinkan bursa mengurangi margin untuk perdagangan spread. Misalnya, Chicago Mercantile Exchange (CME) memiliki persyaratan margin $ 1.000 untuk satu kontrak jagung, sedangkan persyaratan margin $ 140 untuk penyebaran berjangka tahun tanaman yang sama.

Contoh Praktis dari Bull Futures Spread

Misalkan ini bulan Desember, dan David bullish pada gandum. Dia membeli satu kontrak gandum Maret di 526’6 dan menjual satu kontrak gandum September di 537’6, dengan sebaran 11’0 antara dua bulan (526’6 – 537’6 = -11’0).

David membeli gandum bulan Maret dan menjual gandum bulan September karena bulan depan biasanya mengungguli bulan yang ditangguhkan. David menyebut pasar dengan benar dan, pada bulan Maret, selisih antara dua bulan telah menyempit menjadi -8’0, yang berarti ia telah menghasilkan keuntungan sebesar 3’0 (-11 + -8). Karena satu kontrak untuk pengiriman 5.000 gantang gandum, David mendapat untung $ 150 dari perdagangan selisih (3 sen x 5.000).