‘The Big Short’ Dijelaskan

Apa ‘The Big Short’ Dijelaskan?

The Big Short adalah film pemenang Oscar 2015 yang diadaptasi dari buku terlaris penulis Michael Lewis dengan judul yang sama. Film, disutradarai oleh Adam McKay, berfokus pada kehidupan beberapa profesional keuangan Amerika yang meramalkan dan mengambil untung dari pembangunan dan keruntuhan berikutnya dari gelembung perumahan pada tahun 2007 dan 2008.

Diterbitkan pada 2010, The Big Short : Inside the Doomsday Machine adalah sekuel lepas dari Liar’s Poker terlaris Lewis , kronik pengalaman kerjanya di Solomon Brothers pada 1980-an. Kedua karya non-fiksi ini menawarkan pengalaman mendalam tentang kehidupan, tempat kerja, dan psikologi beberapa profesional Wall Street dan dunia keuangan.

MemahamiThe Big Short

The Big Short bukanlah film adaptasi pertama dari buku non-fiksi sukses yang meliput krisis keuangan. Pada tahun 2011, HBO mengadaptasi kisah krisis Andrew Ross Sorkin Too Big To Fail , yang juga memiliki pemeran bertabur bintang. Cerita itu lebih berpusat pada beberapa minggu menjelang jatuhnya Lehman Brothers dan keputusan pemerintah untuk menalangi bank dan perusahaan terbesar di negara itu . 

The Big Short , bagaimanapun, adalah karya yang digerakkan oleh karakter yang berfokus tidak hanya pada peristiwa yang mengarah ke kehancuran subprime mortgage , tetapi juga perasaan konflik dari beberapa pria (baik nyata atau berdasarkan orang sungguhan) yang meramalkan krisis dengan baik di muka. Film ini dibintangi oleh Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling, dan Brad Pitt.

Salah satunya adalah Michael Burry (Christian Bale), manajer hedge fund Scion Capital. Saat itu tahun 2005, dan Burry mulai mencurigai booming pasar perumahan AS sebenarnya adalah instrumen keuangan jenis baru , yang disebut short di pasar perumahan — yaitu, posisi jual, dengan asumsi harga rumah akan turun.

Ketika bank dan kreditor berargumen bahwa pasar perumahan stabil — dan harga pada kenyataannya terus melonjak — kliennya menjadi marah dan ketakutan saat Burry melanjutkan permainan singkatnya. Ketika mereka meminta uang mereka kembali, dia memberlakukan moratorium penarikan dana, membuat kliennya semakin marah.

Sementara itu, eksekutif Deutsche Bank Jared Vennett (Ryan Gosling) secara tidak sengaja menemukan pembuatan credit default swap Burry, dan — setuju dengan analisis Burry tentang pasar — ​​memutuskan untuk mulai menjualnya. Salah satu kliennya adalah manajer hedge fund Mark Baum (Steve Carrell). Baum menyadari bahwa paket sekuritas pinjaman yang tidak terstruktur dengan baik dan berisiko tinggi yang dikenal sebagai kewajiban hutang yang dijaminkan (CDO) telah menerima peringkat AAA dari lembaga pemeringkat kredit — menyiratkan tingkat keamanan yang tidak pantas mereka dapatkan — dan selanjutnya dikemas ulang dan dijual kembali dengan harga tinggi. cara yang dipertanyakan. Nafsu lembaga keuangan terhadap sekuritas inilah yang memicu banyak kenaikan real estat — melebihi proporsi fundamental industri.

Seperti Burry dan Venner, Baum menyimpulkan bahwa gelembung perumahan pada akhirnya akan meletus, dan mungkin pada kenyataannya menyebabkan jatuhnya ekonomi AS. Dia mulai mempersingkat sektor keuangan. (Baum didasarkan pada manajer hedge fund kehidupan nyata Steve Eisman. Vennett didasarkan pada Greg Lippmann, mantan penjual obligasi di Deutsche Bank.)

Alur plot ketiga mengikuti dua investor muda — Charlie Geller (John Magaro) dan Jamie Shipley (Finn Wittrock) —yang menemukan makalah yang ditulis oleh Vennett tentang credit default swaps. Mereka meminta nasihat investasi dari pensiunan bankir Ben Rickert (Brad Pitt). Shipley dan Geller membuat serangkaian taruhan yang berhasil melawan sekuritas yang didukung hipotek dan pasar perumahan ketika akhirnya mulai runtuh, menghasilkan keuntungan dari perdagangan mereka.

Tapi Rickert mengecam mereka karena mengambil untung dari kesengsaraan akibat krisis hipotek yang menyebabkan Amerika Tengah. Duo ini merasa sangat sedih tentang bahaya moral seputar CDO, setelah menemukan bahwa bank investasi dan lembaga pemeringkat kredit bersekongkol untuk menyembunyikan risiko dan menopang harga investasi. Mereka kemudian mencoba tidak berhasil untuk menuntut lembaga pemeringkat atas peringkat menyesatkan sekuritas dan hipotek berbasis mortgage. (Geller didasarkan pada pendiri Cornwell Capital Charlie Ledley, sedangkan Jamie Shipley didasarkan pada mitra Cornwell Jamie Mai; Rickert didasarkan pada Ben Hockett, mantan pedagang di Deutsche Bank.)

Burry, sementara itu, pada akhirnya menghasilkan pengembalian hampir 500% bagi investor yang tinggal bersamanya selama masa jatuhnya pasar perumahan.

Pilihan GayaThe Big Short

Terminologi keuangan dan kronologi krisis keuangan sangat sulit dipahami oleh khalayak awam dalam film berdurasi dua jam ini. The Big Short menggunakan cara-cara yang jelas, sehari-hari, dan bahkan lucu untuk mengilustrasikan dan mendefinisikan instrumen dan alat keuangan yang kompleks, mulai dari collateralized debt debt (CDO) dan tranche hingga credit-default swaps dan sekuritas berbasis mortgage , yang membantu menenggelamkan ekonomi global. 

Misalnya, film tersebut menjelaskan mengapa CDO memiliki efek riak dalam adegan di mana aktris Selena Gomez memerankan blackjack. Bergabung dengan ekonom Richard Thaler, dia menjelaskan betapa taruhan sampingan yang semakin besar di tangan blackjack Gomez sangat bagus ketika dia menang, sebuah metafora untuk pasar perumahan yang sedang naik daun. Namun, ketika Gomez kehilangan tangan — atau harga rumah mulai turun — taruhan sampingan itu memicu efek domino yang masing-masing menciptakan kerugian yang lebih besar di meja dan ekonomi.

Dalam adegan lain, penonton menerima bantuan visual untuk memahami suatu bagian. Ryan Gosling menarik blok dari menara Jenga untuk menunjukkan cara kerja tranches di sekuritas berbasis hipotek (MBS) seperti kewajiban hipotek yang dijaminkan (CMO). Dengan menarik blok di bagian bawah menara, Gosling menjelaskan bahwa sekuritas peringkat teratas di ujung atas menara tidak dapat berdiri ketika sekuritas peringkat rendah gagal dan dikeluarkan dari pangkalan.

Contoh lain sengaja tidak sopan, menggunakan metafora dan istilah sehari-hari. Satu potongan menampilkan aktris Margot Robbie dalam bak mandi busa sambil minum sampanye saat dia membahas buih lemah dari sekuritas berbasis hipotek. Tokoh makanan TV Anthony Bourdain menjelaskan bagaimana melempar ikan berumur dua hari ke dalam rebusan mirip dengan hipotek subprime yang dilemparkan ke CDO untuk menyembunyikan sifat berisiko mereka dari pelanggan yang tidak menaruh curiga.

FAQSingkat Besar