‘The Big Short’ Dijelaskan

Apa ‘The Big Short’ Dijelaskan?

The Big Short adalah film pemenang Oscar 2015 yang diadaptasi dari buku terlaris penulis Michael Lewis dengan judul yang sama. Film, disutradarai oleh Adam McKay, berfokus pada kehidupan beberapa profesional keuangan Amerika yang meramalkan dan mengambil untung dari pembangunan dan keruntuhan berikutnya dari gelembung perumahan pada tahun 2007 dan 2008.

Diterbitkan pada 2010, The Big Short : Inside the Doomsday Machine adalah sekuel lepas dari Liar’s Poker terlaris Lewis , kronik pengalaman kerjanya di Solomon Brothers pada 1980-an. Kedua karya non-fiksi ini menawarkan pengalaman mendalam tentang kehidupan, tempat kerja, dan psikologi beberapa profesional Wall Street dan dunia keuangan.

Poin Penting

  • The Big Short adalah film adaptasi 2015 dari buku terlaris penulis Michael Lewis dengan judul yang sama.
  • Disutradarai oleh Adam McKay, The Big Short mencatat tahun-tahun menjelang krisis ekonomi global 2007-08, dengan fokus pada beberapa profesional keuangan (berdasarkan individu yang sebenarnya) yang meramalkan dan mengambil keuntungan dari keruntuhan.
  • The Big Short menggunakan pendekatan gaya baru: ia sering menyela narasinya dengan penampilan cameo oleh otoritas dan selebriti kehidupan nyata, yang menjelaskan instrumen dan praktik keuangan yang kompleks dengan istilah dan contoh sehari-hari.
  • The Big Short memenangkan Academy Award untuk Skenario Adaptasi Terbaik.
  • Terlepas dari beberapa kritik, The Big Short umumnya diakui karena penggambarannya yang energik, inovatif, dan bahkan lucu tentang keserakahan Wall Street dan peristiwa rumit yang menyebabkan Resesi Hebat.




MemahamiThe Big Short

The Big Short bukanlah film adaptasi pertama dari buku non-fiksi sukses yang meliput krisis keuangan. Pada tahun 2011, HBO mengadaptasi kisah krisis Andrew Ross Sorkin Too Big To Fail , yang juga memiliki pemeran bertabur bintang. Cerita itu lebih berpusat pada beberapa minggu menjelang jatuhnya Lehman Brothers dan keputusan pemerintah untuk menalangi bank dan perusahaan terbesar di negara itu . 

The Big Short , bagaimanapun, adalah karya yang digerakkan oleh karakter yang berfokus tidak hanya pada peristiwa yang mengarah ke kehancuran subprime mortgage , tetapi juga perasaan konflik dari beberapa pria (baik nyata atau berdasarkan orang sungguhan) yang meramalkan krisis dengan baik di muka. Film ini dibintangi oleh Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling, dan Brad Pitt.

Salah satunya adalah Michael Burry (Christian Bale), manajer hedge fund Scion Capital. Saat itu tahun 2005, dan Burry mulai mencurigai booming pasar perumahan AS sebenarnya adalah instrumen keuangan jenis baru , yang disebut short di pasar perumahan — yaitu, posisi jual, dengan asumsi harga rumah akan turun.


Ketika bank dan kreditor berargumen bahwa pasar perumahan stabil — dan harga pada kenyataannya terus melonjak — kliennya menjadi marah dan ketakutan saat Burry melanjutkan permainan singkatnya. Ketika mereka meminta uang mereka kembali, dia memberlakukan moratorium penarikan dana, membuat kliennya semakin marah.

Sementara itu, eksekutif Deutsche Bank Jared Vennett (Ryan Gosling) secara tidak sengaja menemukan pembuatan credit default swap Burry, dan — setuju dengan analisis Burry tentang pasar — ​​memutuskan untuk mulai menjualnya. Salah satu kliennya adalah manajer hedge fund Mark Baum (Steve Carrell). Baum menyadari bahwa paket sekuritas pinjaman yang tidak terstruktur dengan baik dan berisiko tinggi yang dikenal sebagai kewajiban hutang yang dijaminkan (CDO) telah menerima peringkat AAA dari lembaga pemeringkat kredit — menyiratkan tingkat keamanan yang tidak pantas mereka dapatkan — dan selanjutnya dikemas ulang dan dijual kembali dengan harga tinggi. cara yang dipertanyakan. Nafsu lembaga keuangan terhadap sekuritas inilah yang memicu banyak kenaikan real estat — melebihi proporsi fundamental industri.

Seperti Burry dan Venner, Baum menyimpulkan bahwa gelembung perumahan pada akhirnya akan meletus, dan mungkin pada kenyataannya menyebabkan jatuhnya ekonomi AS. Dia mulai mempersingkat sektor keuangan. (Baum didasarkan pada manajer hedge fund kehidupan nyata Steve Eisman. Vennett didasarkan pada Greg Lippmann, mantan penjual obligasi di Deutsche Bank.)

Alur plot ketiga mengikuti dua investor muda — Charlie Geller (John Magaro) dan Jamie Shipley (Finn Wittrock) —yang menemukan makalah yang ditulis oleh Vennett tentang credit default swaps. Mereka meminta nasihat investasi dari pensiunan bankir Ben Rickert (Brad Pitt). Shipley dan Geller membuat serangkaian taruhan yang berhasil melawan sekuritas yang didukung hipotek dan pasar perumahan ketika akhirnya mulai runtuh, menghasilkan keuntungan dari perdagangan mereka.

Tapi Rickert mengecam mereka karena mengambil untung dari kesengsaraan akibat krisis hipotek yang menyebabkan Amerika Tengah. Duo ini merasa sangat sedih tentang bahaya moral seputar CDO, setelah menemukan bahwa bank investasi dan lembaga pemeringkat kredit bersekongkol untuk menyembunyikan risiko dan menopang harga investasi. Mereka kemudian mencoba tidak berhasil untuk menuntut lembaga pemeringkat atas peringkat menyesatkan sekuritas dan hipotek berbasis mortgage. (Geller didasarkan pada pendiri Cornwell Capital Charlie Ledley, sedangkan Jamie Shipley didasarkan pada mitra Cornwell Jamie Mai; Rickert didasarkan pada Ben Hockett, mantan pedagang di Deutsche Bank.)

Burry, sementara itu, pada akhirnya menghasilkan pengembalian hampir 500% bagi investor yang tinggal bersamanya selama masa jatuhnya pasar perumahan.

Pilihan GayaThe Big Short

Terminologi keuangan dan kronologi krisis keuangan sangat sulit dipahami oleh khalayak awam dalam film berdurasi dua jam ini. The Big Short menggunakan cara-cara yang jelas, sehari-hari, dan bahkan lucu untuk mengilustrasikan dan mendefinisikan instrumen dan alat keuangan yang kompleks, mulai dari collateralized debt debt (CDO) dan tranche hingga credit-default swaps dan sekuritas berbasis mortgage , yang membantu menenggelamkan ekonomi global. 

Misalnya, film tersebut menjelaskan mengapa CDO memiliki efek riak dalam adegan di mana aktris Selena Gomez memerankan blackjack. Bergabung dengan ekonom Richard Thaler, dia menjelaskan betapa taruhan sampingan yang semakin besar di tangan blackjack Gomez sangat bagus ketika dia menang, sebuah metafora untuk pasar perumahan yang sedang naik daun. Namun, ketika Gomez kehilangan tangan — atau harga rumah mulai turun — taruhan sampingan itu memicu efek domino yang masing-masing menciptakan kerugian yang lebih besar di meja dan ekonomi.

Dalam adegan lain, penonton menerima bantuan visual untuk memahami suatu bagian. Ryan Gosling menarik blok dari menara Jenga untuk menunjukkan cara kerja tranches di sekuritas berbasis hipotek (MBS) seperti kewajiban hipotek yang dijaminkan (CMO). Dengan menarik blok di bagian bawah menara, Gosling menjelaskan bahwa sekuritas peringkat teratas di ujung atas menara tidak dapat berdiri ketika sekuritas peringkat rendah gagal dan dikeluarkan dari pangkalan.

Contoh lain sengaja tidak sopan, menggunakan metafora dan istilah sehari-hari. Satu potongan menampilkan aktris Margot Robbie dalam bak mandi busa sambil minum sampanye saat dia membahas buih lemah dari sekuritas berbasis hipotek. Tokoh makanan TV Anthony Bourdain menjelaskan bagaimana melempar ikan berumur dua hari ke dalam rebusan mirip dengan hipotek subprime yang dilemparkan ke CDO untuk menyembunyikan sifat berisiko mereka dari pelanggan yang tidak menaruh curiga.

FAQSingkat Besar

Apakah The Big Short Berdasarkan Kisah Nyata?

The Big Short, berdasarkan sebuah buku non-fiksi oleh Michael Lewis, mengisahkan kehidupan nyata dan tindakan beberapa profesional industri keuangan di pertengahan tahun 2000-an — dengan latar belakang kebangkitan dan kemudian keruntuhan dramatis pasar real estat. Film ini memang mengubah nama dan detail identifikasi lainnya dari beberapa karakter.

What Was the Big Short in the Movie?

Judul “short besar” dalam The Big Short mengacu pada praktik perdagangan / investasi shorting, atau sell short. Ketika Anda menjual sesuatu — biasanya sekuritas finansial, seperti saham — itu berarti Anda meminjamnya dan menjualnya di pasar terbuka, dengan tujuan untuk membelinya kembali nanti dengan harga yang lebih rendah dan mengantongi selisihnya sebagai keuntungan. Pedagang dan investor menjual ketika mereka berpikir bahwa sekuritas akan turun nilainya. Taruhan bahwa harga akan turun.

Sebenarnya ada beberapa film pendek besar dalam film ini: Sebagian besar karakter utama mengambil posisi pendek dalam sekuritas berbasis hipotek, yakin bahwa harga akan turun ketika ledakan real estat saat ini runtuh. Mereka terbukti benar, dan semuanya menghasilkan jutaan dolar. Ini adalah short “besar” karena jumlah yang terlibat, dan karena industri perumahan memainkan peran besar dalam perekonomian.

Apa Penyebab Krisis Keuangan 2008?

Krisis keuangan 2007-2008 sedang berlangsung bertahun-tahun, dan karena jalinan penyebab yang kompleks. Benihnya ditanam di awal dekade, dengan kredit murah dan standar pinjaman yang lemah memicu gelembung perumahan — spiral kenaikan harga rumah karena peminjam mengambil keuntungan dari suku bunga hipotek yang rendah. Banyak dari pinjaman ini adalah subprima — yaitu, peminjam benar-benar tidak mampu membelinya, menempatkan pinjaman tersebut dalam risiko gagal bayar yang tinggi.

Pemberi pinjaman kemudian menjual pinjaman tersebut ke bank investasi Wall Street, yang mengemasnya menjadi sekuritas berbasis hipotek dan kewajiban hutang yang dijaminkan. Peraturan yang dicabut membebaskan bank dan lembaga lain untuk meminjam besar-besaran untuk berinvestasi di sekuritas ini, yang kemudian dikemas ulang dan dijual kepada investor lain.

Pada pertengahan dekade, suku bunga mulai naik dan kepemilikan rumah mencapai titik jenuh. Harga real estat mulai turun, dan orang-orang mulai gagal membayar hipotek mereka. Ketika gelembung pecah pada tahun 2007, lembaga keuangan dibiarkan memegang triliunan dolar dari investasi yang hampir tidak berharga dalam hipotek subprime.

Pasar  antar bank  yang membuat uang beredar di seluruh dunia membeku — tidak ada yang tahu seberapa luas kerugiannya atau siapa yang berutang apa, jadi mereka berhenti meminjamkan sepenuhnya.

Pada musim panas 2008, pembantaian itu menyebar ke seluruh sektor keuangan. Banyak perusahaan terhormat, seperti Bear Stearns dan Lehman Brothers, bangkrut. Jatuhnya Lehman menakuti pasar saham, yang jatuh bebas mulai akhir September.

3,8 juta

Jumlah orang Amerika yang kehilangan rumah mereka karena penyitaan akibat jatuhnya pasar perumahan pada 2007-08, menurut Federal Reserve of Cleveland.

Garis bawah

The Big Short menerima beberapa nominasi Academy Award, termasuk satu untuk “Film Terbaik,” dan memenangkan untuk “Skenario Adaptasi Terbaik.” Beberapa kritikus, termasuk Pemenang Penghargaan Nobel bidang Ekonomi Paul Krugman , mengatakan bahwa film tersebut gagal untuk mengakui bahwa beberapa orang, di luar karakter yang diprofilkan dalam film tersebut, juga menandai masalah dengan hipotek subprime. Yang lain mencatat bahwa film tersebut gagal untuk sepenuhnya mencatat peran yang dimainkan Federal Reserve dalam membiarkan krisis berkembang.

Konon, The Big Short menawarkan eksplorasi yang sangat menarik ke tahun-tahun sebelum jatuhnya pasar perumahan, yang menyebabkan Resesi Hebat. Pada akhirnya, kesimpulannya, keserakahan Wall Street menenggelamkan ekonomi global selama bertahun-tahun.