Moral Hazard.
Apa Moral Hazard?
Bahaya moral adalah risiko bahwa salah satu pihak tidak menandatangani kontrak dengan itikad baik atau memberikan informasi yang menyesatkan tentang aset, kewajiban, atau kapasitas kreditnya. Selain itu, moral hazard juga dapat berarti salah satu pihak memiliki insentif untuk mengambil risiko yang tidak biasa dalam upaya putus asa untuk mendapatkan keuntungan sebelum kontrak diselesaikan. Bahaya moral dapat muncul setiap saat dua pihak mencapai kesepakatan satu sama lain. Masing-masing pihak dalam kontrak mungkin memiliki kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari tindakan yang bertentangan dengan prinsip yang ditetapkan dalam perjanjian.
Setiap kali salah satu pihak dalam kesepakatan tidak harus menanggung konsekuensi potensial dari suatu risiko, kemungkinan bahaya moral meningkat.
Poin Penting:
- Bahaya moral dapat muncul ketika salah satu pihak dalam kontrak dapat mengambil risiko tanpa harus menanggung akibatnya.
- Bahaya moral umum terjadi dalam industri pinjaman dan asuransi, tetapi juga dapat terjadi dalam hubungan karyawan-majikan.
- Menjelang krisis keuangan 2008, kesediaan beberapa pemilik rumah untuk meninggalkan hipotek merupakan bahaya moral yang sebelumnya tidak terduga.
Memahami Bahaya Moral
Bahaya moral terjadi ketika salah satu pihak dalam suatu transaksi memiliki kesempatan untuk menanggung risiko tambahan yang berdampak negatif pada pihak lainnya. Keputusan tidak didasarkan pada apa yang dianggap benar, tetapi apa yang memberikan tingkat manfaat tertinggi, oleh karena itu mengacu pada moralitas. Ini dapat berlaku untuk aktivitas dalam industri keuangan, seperti dengan kontrak antara peminjam atau pemberi pinjaman , serta industri asuransi. Untuk contoh , ketika seorang pemilik properti Memperoleh asuransi properti, kontrak didasarkan pada gagasan bahwa pemilik properti akan menghindari situasi yang dapat merusak properti. Bahaya moral yang muncul adalah pemilik properti, karena ketersediaan asuransi, mungkin kurang cenderung melindungi properti, karena pembayaran dari perusahaan asuransi mengurangi beban pemilik properti jika terjadi bencana.
Bahaya moral juga bisa muncul dalam hubungan majikan-karyawan. Jika seorang karyawan memiliki mobil perusahaan yang tidak harus dia bayar untuk perbaikan atau pemeliharaan, karyawan tersebut mungkin cenderung tidak berhati-hati dan lebih cenderung mengambil risiko dengan kendaraan tersebut.
Referensi cepat
Ketika bahaya moral dalam berinvestasi menyebabkan krisis keuangan, permintaan akan peraturan pemerintah yang lebih ketat sering kali meningkat.
Contoh Bahaya Moral
Sebelum krisis keuangan tahun 2008, ketika gelembung perumahan pecah, tindakan tertentu dari pihak pemberi pinjaman dapat dikualifikasikan sebagai bahaya moral. Misalnya, broker hipotek yang bekerja untuk pemberi pinjaman awal mungkin didorong melalui penggunaan insentif, seperti komisi, untuk mendapatkan pinjaman sebanyak mungkin terlepas dari sarana keuangan peminjam. Karena pinjaman dimaksudkan untuk dijual kepada investor, mengalihkan risiko dari lembaga pemberi pinjaman, broker hipotek dan pemberi pinjaman asal mengalami keuntungan finansial dari peningkatan risiko sementara beban risiko tersebut pada akhirnya akan jatuh pada investor.
Peminjam yang mulai berjuang untuk membayar hipotek mereka juga mengalami bahaya moral ketika menentukan apakah akan berusaha memenuhi kewajiban finansial atau menjauh dari pinjaman yang semakin sulit untuk dilunasi. Ketika nilai properti menurun, peminjam semakin tenggelam dalam pinjaman mereka. Rumah itu bernilai kurang dari jumlah yang terhutang pada hipotek terkait. Beberapa pemilik rumah mungkin melihat ini sebagai insentif untuk pergi, karena beban keuangan mereka akan berkurang dengan meninggalkan sebuah properti.