8 Tips Memulai Manajer Hedge Fund

Ada banyak alasan mengapa memulai hedge fund menjadi impian Amerika yang baru. Hampir semua orang pernah membaca cerita tentang miliarder hedge fund. Wajah mereka muncul di media arus utama hampir setiap hari. Namun, sifat hedge fund yang rahasia dan eksklusif yang mereka buat adalah daya tarik tersendiri dibandingkan dengan banyak bidang keuangan dan investasi lainnya, yang tampak biasa saja.

Dengan sedikit modal, relatif mudah untuk memulai hedge fund. Namun, menerapkan pengendalian risiko, menumbuhkan aset, mempekerjakan staf, dan menjalankan organisasi sebagai bisnis yang menguntungkan sekaligus menghasilkan kinerja yang positif sangat menantang.

Apa 8 Tips Memulai Manajer Hedge Fund?

  • Jika Anda ingin memulai hedge fund, anggap saja seperti startup bisnis lainnya: bangunlah seperti bisnis.
  • Tentukan dengan jelas strategi investasi Anda dan bersiaplah untuk mengkomunikasikannya secara efektif kepada staf dan investor awal.
  • Kembangkan rencana pemasaran dan mulailah mencari sumber modal awal dan karyawan berbakat.




Rollercoaster Hedge Fund

Pertama-tama, Anda sebaiknya yakin tahu apa yang Anda lakukan. Industri hedge fund secara keseluruhan mengalami pasang surut, dan banyak pemain di dalamnya gulung tikar, tahun demi tahun.

Pada 2018 saja, $ 88 miliar ditarik dari hedge fund oleh investor mereka, dan lebih dari 400 dana dilikuidasi, menurut CNN.Kinerja yang buruk dikombinasikan dengan biaya tinggi berarti kematian bagi dana tersebut.Namun dana lindung nilai secara keseluruhan masih memiliki sekitar $ 3,2 triliun yang dikelola.

Pada 2019, industri kembali bangkit.Indeks Komposit Tertimbang Dana HFRI, yang melacak industri secara keseluruhan, menghasilkan 10,4% untuk tahun ini, tahun terbaiknya sejak 2009. Dana lindung nilai kembali berkinerja sangat baik pada tahun 2020, mengembalikan 9,8% untuk tahun sebelumnya.2

Tip untuk Hedge Fund Startups

Penting untuk disadari bahwa hedge fund adalah bisnis, dan harus didekati dengan pendekatan sistematis dan perspektif jangka panjang yang sama. Berikut adalah tujuh faktor besar yang harus diselesaikan.

1. Apa Keunggulan Kompetitif Anda?

Y hedge fund kita harus memiliki keunggulan kompetitif atas orang lain di pasar. Ini bisa menjadi keuntungan pemasaran, keuntungan informasi, keuntungan perdagangan, atau keuntungan sumber daya. Keuntungan pemasaran mungkin berupa hubungan dekat dengan ratusan investor dengan kekayaan bersih tinggi. Keuntungan sumber daya bisa menjadi koneksi ke perusahaan manajemen aset yang mungkin berinvestasi besar dalam meluncurkan dana lindung nilai.


2. Tentukan Strategi Anda

Beberapa startup hedge fund meremehkan pentingnya mendefinisikan strategi investasi reksa dana dengan jelas. Tentukan strategi Anda dan asah sampai Anda dapat menjelaskannya secara ringkas kepada tim Anda sendiri dan investor awal. Strategi tersebut harus dapat diulang, dipertahankan, dan menguntungkan setelah membayar biaya menjalankan hedge fund.

Ide-ide yang belum teruji di pasar riil tidak dapat diterima oleh investor dan konsultan, yang melihat ratusan wannabe hedge fund manager setiap tahun.

Referensi cepat

Lakukan sebanyak mungkin penelitian kompetitif tentang pesaing Anda, secara etis dan legal.

Lakukan beberapa penelitian kinerja hedge fund sehingga Anda tahu strategi mana yang saat ini berjalan dengan baik, mana yang tidak, dan mengapa hal ini mungkin terjadi.

Apakah Anda meluncurkan dana Anda pada saat strategi Anda sangat diminati atau saat pendulum berayun ke arah lain? Mulailah membuat daftar hedge fund yang menjalankan strategi serupa dan lakukan intelijen kompetitif sebanyak yang Anda mampu, secara etis dan legal.

3. Temukan Modal Benih

Penting agar hedge fund baru Anda dikapitalisasi dengan memadai. Jumlah aset yang perlu dikelola dana Anda agar menguntungkan akan bergantung pada tiga hal: ukuran tim Anda, mitra investasi Anda, dan struktur biaya unik Anda.

Sehubungan dengan permodalan, menurut firma hukum hedge fund Seward & Kissel, jumlah yang dibutuhkan untuk meluncurkan hedge fund semakin meningkat.Dalam Laporan New Hedge Fund 2019, firma hukum tersebut menyatakan bahwa, hedgefund membutuhkan komitmen minimum yang jauh lebih tinggi dari investor mereka dibandingkan dengan dana yang diluncurkan pada tahun-tahun sebelumnya.Dana awal untuk peluncuran baru terkadang lebih dari $ 100 juta.

Pada tahun 2018, Steven B.Nadel, yang merupakan penulis utama laporan Seward & Kissel tahun itu, mengatakan bahwa kenaikan minimum investasi sebagian untuk membantu hedge fund baru masuk ke radar investor institusional. “Beberapa dari pengalokasi institusional besar, mereka bahkan mungkin tidak berbicara dengan Anda kecuali Anda memiliki $ 100 juta atau lebih di bawah manajemen,” katanya.

4.000

Jumlah dana lindung nilai yang dilikuidasi dari 2015 hingga 2020.

4. Kembangkan Rencana Pemasaran dan Penjualan

Dalam bisnis apa pun, tidak ada yang terjadi sampai penjualan dilakukan. Penting untuk mengembangkan rencana penjualan untuk meningkatkan aset sebelum Anda membuka pintu untuk bisnis.

Salah satu langkah pertama adalah memutuskan di mana Anda akan mencoba mengumpulkan aset. Ada banyak sumber investor potensial, antara lain:

Startup hedge fund kecil biasanya mengandalkan penyedia modal awal, keluarga dan teman, dan individu dengan kekayaan bersih tinggi (secara langsung atau melalui penasihat keuangan mereka). Bekerja dengan investor berkualitas institusional yang mungkin menginvestasikan $ 25 juta hingga $ 100 juta pada satu waktu bisa jadi sulit kecuali Anda memiliki rekam jejak dan lebih dari $ 100 juta dalam total aset yang dikelola.

Perangkat Anda harus berisi semua dasar yang dimiliki setiap bisnis yang solid saat ini. Itu berarti situs web, bagian pemasaran dua halaman, presentasi PowerPoint 20 halaman, logo yang dirancang secara profesional, kop surat, dan kartu nama, ditambah folder dengan logo di atasnya untuk presentasi pada pertemuan bisnis.

Ini mungkin terdengar seperti detail Bisnis 101, tetapi sering kali diabaikan atau dieksekusi dengan buruk. Siapa pun yang benar-benar dapat membantu bisnis Anda melihat ratusan, jika tidak ribuan, manajer hedge fund setahun, dan mudah bagi mereka untuk melihat manajer mana yang telah menginvestasikan waktu dan tenaga mereka dan mana yang telah menyatukan sesuatu pada menit terakhir.

Semua materi pemasaran dan penjualan harus diproduksi di bawah arahan kepala pejabat kepatuhan atau konsultan kepatuhan Anda, karena ada banyak batasan dan detail yang perlu disetujui dan ditinjau.

5. Pertimbangkan Manajemen Risiko

Manajemen risiko adalah bagian penting dari teka-teki ketika menjalankan hedge fund yang sukses. Perusahaan Anda harus memiliki metode yang konkrit dan kompetitif untuk mengelola risiko bisnis dan portofolio atau Anda tidak akan dianggap serius tentang bisnis atau tujuan pertumbuhan jangka panjang Anda.

Hedge fund sering menggunakan leverage atau derivatif, atau terlibat dalam strategi perdagangan kompleks dalam kelas aset baru. Ini berarti bahwa eksposur risiko dana lindung nilai akan berbeda dari dana tradisional dan mungkin unik untuk dana lindung nilai tertentu. Manajer risiko profesional adalah kunci untuk memastikan bahwa risiko dilindungi dan dipertanggungjawabkan dengan benar dan bahwa kejutan dijaga seminimal mungkin. Risiko pasar dan strategi adalah satu kesatuan tetapi Anda juga harus memperhatikan risiko model, risiko operasional, risiko counterparty, dan banyak lagi.

Ada banyak konsultan dan firma konsultan yang tidak melakukan apa-apa selain memberi saran hedge fund pada portofolio dan masalah manajemen risiko operasional.

6. Dapatkan Pengacara yang Hebat

Mempekerjakan penasihat hukum yang baik adalah investasi. Seorang pengacara hedge fund yang berpengalaman dapat membantu Anda menghindari jebakan dan membangun hubungan serta membawa Anda ke acara jaringan seperti makan malam perkenalan dengan modal pribadi.

Ini juga akan menunjukkan kepada orang lain di industri bahwa Anda berinvestasi dalam bisnis Anda sendiri karena Anda bertujuan untuk berada di industri tersebut untuk jangka panjang.

7. Tentukan Broker Utama

Banyak manajer hedge fund startup meremehkan pentingnya memilih perusahaan pialang utama , yang dapat bertindak sebagai mitra bisnis.

Pialang utama adalah bagian integral dari bagaimana dana lindung nilai Anda akan berdagang dan beroperasi. Anda dapat mengambil beberapa minggu atau bulan untuk mengevaluasi pilihan Anda dan menimbang biaya dan keuntungan melakukan bisnis dengan berbagai firma yang Anda temui.

Adalah bijaksana untuk memilih tim pialang utama yang sangat termotivasi untuk melayani kebutuhan Anda, tetapi tidak terlalu kecil sehingga mereka tidak dapat memenuhi semua persyaratan perdagangan dan pialang utama Anda. Meskipun layanan pengenalan modal dapat menjadi hal yang luar biasa untuk ditawarkan oleh broker utama Anda, ketahuilah bahwa mereka sering kali memerlukan rekam jejak sembilan hingga 12 bulan sebelum mereka dapat melakukan banyak hal selain membantu menjelajahi sumber modal awal.

Setelah tim Anda membuktikan dirinya, broker utama yang baik akan membantu memperkenalkan jika Anda memiliki kinerja yang hebat dan tim yang solid di belakang portofolio.

8. Bangun Teknologi Anda

Perdagangan hari ini sebagian besar dilakukan dengan tulang punggung teknologi. Anda perlu memutuskan apakah Anda akan membangun sistem perdagangan Anda sendiri atau jika Anda akan membeli sistem dari vendor. Jika Anda membangun sendiri, Anda akan memiliki lebih banyak fleksibilitas dan menjaga kerahasiaan atas strategi Anda, tetapi juga perlu mempekerjakan pemrogram dan insinyur perangkat lunak yang cakap. Semakin banyak perusahaan keuangan yang menggunakan sistem berbasis cloud untuk menjalankan platform mereka alih-alih menampung server mereka sendiri. Terlepas dari bagaimana Anda menyimpan TI Anda sendiri atau melakukan outsourcing, Anda harus tetap memperhatikan keamanan dan pemulihan bencana jika sistem gagal.