Pialang Utama
Apa Pialang Utama?
Pialang utama adalah kumpulan layanan yang ditawarkan oleh bank investasi dan lembaga keuangan lainnya kepada dana lindung nilai dan klien investasi besar lainnya yang perlu dapat meminjam sekuritas atau uang tunai untuk melakukan penjaringan untuk mencapai pengembalian absolut. Layanan yang disediakan di bawah pialang utama meliputi peminjaman sekuritas, eksekusi perdagangan dengan leverage , dan pengelolaan kas, antara lain. Layanan pialang utama disediakan oleh sebagian besar perusahaan jasa keuangan terbesar, termasuk Goldman Sachs, UBS, dan Morgan Stanley dan dimulainya unit yang menawarkan layanan tersebut dimulai sejak tahun 1980-an.
Poin Penting
- Pialang utama mengacu pada paket layanan yang ditawarkan oleh bank investasi dan lembaga keuangan besar lainnya kepada dana lindung nilai dan klien serupa.
- Layanan yang termasuk dalam bundel pialang utama mungkin termasuk manajemen kas, pinjaman sekuritas, dan banyak lagi.
- Layanan hedge fund bantuan broker utama dalam mengakses penelitian, menemukan investor baru, meminjam sekuritas atau uang tunai dan banyak lagi.
Memahami Prime Brokerage
Layanan pialang utama berkisar pada memfasilitasi operasi perdagangan multifaset dan aktif dari lembaga keuangan besar, seperti dana lindung nilai. Inti dari peran mereka, broker utama mengizinkan hedge fund untuk meminjam sekuritas dan meningkatkan leverage mereka, sementara juga bertindak sebagai perantara antara hedge fund dan counterparty seperti dana pensiun dan bank komersial.
Pialang utama, kadang-kadang disebut sebagai pialang utama, umumnya adalah lembaga keuangan yang lebih besar yang berurusan dengan lembaga besar dan dana lindung nilai lainnya. Pada 2018, misalnya, Morgan Stanley mengatakan unit pialang utamanya berfungsi sebagai mitra bagi lebih dari 800 hedge fund dan klien institusional. Meskipun pialang utama menawarkan berbagai macam layanan, klien tidak diharuskan untuk mengambil bagian dalam semuanya dan dapat memiliki layanan yang dilakukan oleh lembaga lain sesuai keinginan mereka.
Layanan Pialang Utama
Pialang utama menawarkan serangkaian layanan kepada klien yang memenuhi syarat. Pialang yang ditunjuk, atau pialang, dapat menyediakan layanan agen penyelesaian bersama dengan pembiayaan untuk leverage. Penahanan aset dapat ditawarkan, serta persiapan laporan akun harian. Pialang utama menawarkan tingkat sumber daya yang mungkin tidak dapat dimiliki oleh banyak institusi. Intinya, layanan pialang utama memberi institusi besar mekanisme yang memungkinkan mereka untuk melakukan outsourcing banyak aktivitas investasi mereka dan mengalihkan fokus ke tujuan dan strategi investasi.
Layanan bergaya pramutamu juga mungkin ditawarkan. Ini dapat mencakup manajemen risiko, pengenalan modal, pembiayaan sekuritas, dan pembiayaan tunai. Beberapa bahkan menawarkan kesempatan untuk menyewakan ruang kantor dan memberikan akses ke manfaat berbasis fasilitas lainnya. Seperti penawaran yang lebih tradisional, partisipasi dalam layanan pramutamu adalah opsional.
Dalam kasus peminjaman sekuritas, agunan sering kali dibutuhkan oleh broker utama. Hal ini memungkinkannya untuk meminimalkan risiko yang dialaminya serta memberikan akses yang lebih cepat ke dana jika diperlukan.
Klien yang Memenuhi Syarat
Mayoritas klien pialang utama terdiri dari investor dan institusi skala besar. Manajer uang dan hedge fund sering memenuhi kualifikasi, serta arbitrase dan berbagai investor profesional lainnya. Dalam kasus hedge fund, layanan broker utama sering dianggap penting dalam menentukan keberhasilan dana.
Dua jenis nasabah yang umum adalah dana pensiun , suatu bentuk investor institusional dan bank komersial. Bentuk investor ini sering berurusan dengan sejumlah besar uang tunai untuk investasi tetapi tidak memiliki sumber daya internal untuk mengelola investasi mereka sendiri.
Ukuran akun minimum untuk membuka dan mendapatkan layanan akun pialang utama adalah ekuitas $ 500.000, namun akun seperti itu tidak mungkin mendapatkan banyak keuntungan melebihi dan di atas apa yang akan ditawarkan oleh pialang diskon. Untuk hedge fund atau klien institusional lainnya untuk mendapatkan jenis layanan yang membuat memiliki akun broker utama berharga (terutama biaya diskon untuk perdagangan), ukuran akun ekuitas sebesar $ 50 juta kemungkinan merupakan titik awal. Meski begitu, layanan ini sangat dicari oleh klien dan bank terbaik hanya menerima klien yang paling mungkin menguntungkan mereka dari waktu ke waktu. Untuk alasan ini, hedge fund mungkin perlu memiliki ekuitas sebesar $ 200 juta agar memenuhi syarat untuk mendapatkan perlakuan terbaik.