6 Cara untuk Meningkatkan Pengembalian Portofolio

Semua investor saat ini mencari cara untuk mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi. Berikut adalah beberapa tips yang terbukti benar untuk membantu Anda meningkatkan laba dan mungkin menghindari beberapa kesalahan investasi yang mahal. Misalnya, haruskah Anda memilih ekuitas atau obligasi atau keduanya? Haruskah Anda berinvestasi di perusahaan kecil atau perusahaan besar? Haruskah Anda memilih strategi investasi aktif atau pasif? Apa itu rebalancing? Baca terus untuk mendapatkan beberapa wawasan investor yang bertahan dalam ujian waktu.

Apa 6 Cara untuk Meningkatkan Pengembalian Portofolio?

Meskipun ekuitas memiliki risiko yang lebih tinggi daripada obligasi, kombinasi keduanya yang dapat dikelola dalam portofolio dapat menawarkan pengembalian yang menarik dengan volatilitas rendah.

Misalnya, selama periode investasi dari tahun 1926 (ketika data pelacakan pertama tersedia) hingga 2010, Indeks S&P 500 (500 saham berkapitalisasi besar AS) mencapai pengembalian tahunan kotor rata-rata sebesar 9,9% sementara obligasi pemerintah AS jangka panjang dirata-rata. 5,5% untuk periode yang sama.

Jika Anda kemudian menganggap bahwa Indeks Harga Konsumen (CPI — ukuran standar inflasi) untuk periode tersebut adalah 3%, maka pengembalian riil yang disesuaikan turun menjadi 6,9% untuk saham dan 2,5% untuk obligasi. Inflasi dapat mengikis daya beli dan pengembalian, tetapi investasi ekuitas dapat membantu meningkatkan pengembalian sehingga investasi menjadi usaha yang bermanfaat.

2. Perusahaan Kecil vs. Besar

Sejarah kinerja perusahaan AS (sejak 1926) dan perusahaan internasional (sejak 1970) menunjukkan bahwa perusahaan kapitalisasi kecil telah mengungguli perusahaan kapitalisasi besar di pasar AS dan internasional.

Perusahaan yang lebih kecil membawa risiko yang lebih tinggi daripada perusahaan besar seiring waktu karena mereka kurang mapan. Mereka adalah calon pinjaman yang lebih berisiko untuk bank, memiliki operasi yang lebih kecil, lebih sedikit karyawan, inventaris yang berkurang, dan, biasanya, rekam jejak yang minimal. Namun, portofolio investasi yang condong ke perusahaan kecil hingga menengah di atas perusahaan berukuran besar secara historis memberikan pengembalian yang lebih tinggi daripada yang condong ke saham berkapitalisasi besar.

Perusahaan kecil AS mengungguli perusahaan besar AS dengan pengembalian rata-rata sekitar 2% per tahun dari 1926 hingga 2017.  Menggunakan teori kapitalisasi kecil yang sama, perusahaan kecilinternasionalmenurut US News .

3. Mengelola Pengeluaran Anda

Bagaimana Anda menginvestasikan portofolio Anda akan berdampak langsung pada biaya investasi Anda dan laba investasi garis bawah yang masuk ke saku Anda. Dua metode utama untuk berinvestasi adalah melalui manajemen aktif atau manajemen pasif. Manajemen aktif memiliki biaya yang jauh lebih tinggi daripada pasif. Biasanya perbedaan biaya antara manajemen aktif dan pasif setidaknya 1% per tahun.

Manajemen aktif cenderung jauh lebih mahal daripada manajemen pasif karena memerlukan wawasan dari analis riset, teknisi, dan ekonom mahal yang semuanya mencari ide investasi terbaik berikutnya untuk sebuah portofolio.Karena manajer aktif harus membayar biaya pemasaran dan penjualan dana, mereka biasanya memasangbiaya pemasaran atau distribusi 12b-1 tahunan pada reksa dana, dan beban penjualan pada investasi mereka sehingga pialang Wall Street akan menjual dananya.

Manajemen pasif digunakan untuk meminimalkan biaya investasi dan menghindari efek buruk dari kegagalan memprediksi pergerakan pasar di masa depan. Reksa dana indeks menggunakan pendekatan ini sebagai cara untuk memiliki seluruh pasar saham versus waktu pasar dan pemilihan saham. Investor canggih dan profesional akademis memahami bahwa sebagian besar manajer aktif gagal untuk mengalahkan tolok ukur mereka masing-masing secara konsisten dari waktu ke waktu. Oleh karena itu, mengapa harus mengeluarkan biaya tambahan jika manajemen pasif biasanya tiga kali lebih murah? 

4. Nilai vs. Pertumbuhan Perusahaan

Sejak pelacakan indeks tersedia, perusahaan nilai telah mengungguli perusahaan yang sedang berkembang baik di Amerika Serikat maupun pasar internasional.Para profesional keuangan akademis yang telah mempelajari perusahaan nilai dan pertumbuhan selama beberapa dekade biasanya menyebut ini sebagai “efek nilai”.Portofolio yang condong ke arah nilai perusahaan di atas perusahaan yang sedang berkembang secara historis memberikan hasil investasi yang lebih tinggi.

Saham pertumbuhan cenderung memiliki harga saham yang tinggi dibandingkan dengan ukuran akuntansi yang mendasarinya, dan dianggap sebagai perusahaan yang sehat dan tumbuh cepat yang biasanya memiliki sedikit perhatian terhadap pembayaran dividen. Perusahaan nilai, di sisi lain, memiliki harga saham rendah relatif terhadap ukuran akuntansi yang mendasarinya seperti nilai buku, penjualan, dan pendapatan.

Perusahaan-perusahaan ini adalah perusahaan yang tertekan dan mungkin memiliki pertumbuhan pendapatan yang buruk dan prospek masa depan yang buruk. Beberapa perusahaan nilai akan menawarkan pembayaran dividen tahunan kepada investor, yang dapat menambah laba kotor investor. Ini membantu jika harga saham mengalami apresiasi yang lambat untuk tahun tertentu. Ironisnya, perusahaan-perusahaan dengan nilai tertekan ini telah secara signifikan mengungguli rekan-rekan mereka yang tumbuh sehat dalam periode yang lama seperti yang digambarkan grafik di bawah ini.

5. Diversifikasi

Alokasi dan diversifikasi aset adalah proses penambahan beberapa kelas aset yang berbeda sifatnya (saham kecil AS, saham internasional, REIT , komoditas, obligasi global) ke dalam portofolio dengan alokasi persentase yang sesuai untuk setiap kelas.Karena kelas aset memiliki korelasi yang berbeda satu sama lain, campuran yang efisien dapat secara dramatis mengurangi risiko portofolio secara keseluruhan dan meningkatkan hasil yang diharapkan. Komoditas (seperti gandum, minyak, perak) diketahui memiliki korelasi rendah dengan stok;dengan demikian, mereka dapat melengkapi portofolio dengan mengurangi risiko portofolio secara keseluruhan dan meningkatkan pengembalian yang diharapkan.

” Dekade yang Hilang ” telah menjadi julukan umum untuk periode pasar saham antara tahun 2000 hingga 2010 karena Indeks S&P 500 mengembalikan pengembalian tahunan rata-rata yang sangat kecil yaitu 0,40%.  Namun, portofolio yang terdiversifikasi dengan berbagai kelas aset akan menikmati hasil yang sangat berbeda.

6. Menyeimbangkan kembali

Seiring waktu, portofolio akan menjauh dari persentase kelas aset aslinya dan harus dikembalikan sejalan dengan target. Campuran saham-ke-obligasi 50/50 dapat dengan mudah menjadi campuran 60/40 saham ke obligasi setelah reli pasar saham yang makmur. Tindakan untuk menyesuaikan portofolio kembali ke alokasi aslinya disebut penyeimbangan kembali.

Penyeimbangan kembali dapat dilakukan dengan tiga cara:

• Menambahkan uang tunai baru ke bagian portofolio yang kurang tertimbang.
• Menjual sebagian dari barang yang kelebihan bobot dan menambahkannya ke kelas dengan bobot yang kurang.
• Mengambil penarikan dari kelas aset tertimbang berlebih.