5 perusahaan dengan arus kas bebas besar

Banyak investor mencoba mengidentifikasi perusahaan yang mereka yakini akan bertahan lama sebelum melakukan investasi yang signifikan. Harapan mereka adalah, jika saham dari salah satu perusahaan ini menukik, tinggal menunggu waktu saja sebelum rebound.

Salah satu cara untuk mengidentifikasi perusahaan dengan karakteristik tersebut adalah dengan mencari perusahaan dengan arus kas bebas utama (FCF). FCF adalah arus kas yang tersedia untuk perusahaan; dapat digunakan untuk membayar kreditor atau membayar dividen dan bunga kepada investor. Beberapa investor lebih suka memperhatikan aspek keuangan perusahaan ini, daripada laba atau  laba per saham, sebagai ukuran profitabilitasnya.

Mengapa Arus Kas Gratis Penting?

Pendapatan dan penghasilan adalah metrik yang sangat penting, tetapi keduanya dapat dimanipulasi. Misalnya, pengecer dapat memanipulasi pendapatan dengan membuka lebih banyak toko. Angka pendapatan dapat dipengaruhi oleh pembelian kembali perusahaan , yang mengurangi jumlah saham dan, pada akhirnya, meningkatkan laba per saham (EPS).

Investor tidak boleh mengabaikan angka yang menunjukkan FCF perusahaan karena, tidak seperti pendapatan dan pendapatan, arus kas tidak pernah dapat dimanipulasi. Selain itu, perusahaan dengan jumlah arus kas bebas yang baik juga cenderung melakukan pembayaran dividen , dan terlibat dalam pembelian kembali, akuisisi untuk pertumbuhan anorganik , dan inovasi untuk pertumbuhan organik. Belum lagi arus kas bebas juga memberikan peluang pengurangan utang.

Semakin besar angka FCF, semakin banyak kemampuan manuver yang akan dimiliki perusahaan. Hal ini dapat memungkinkan pertumbuhan positif selama ledakan ekonomi dan fleksibilitas selama kemerosotan ekonomi, terlepas dari apakah saat-saat buruk itu terkait dengan pasar yang lebih luas, industri, atau perusahaan itu sendiri.

Kelima perusahaan ini dengan FCF utama juga merupakan nama rumah tangga. Faktor ini dapat memainkan peran besar dalam daya tahan perusahaan karena tingkat kepercayaan konsumen yang diperoleh merek-merek tersebut.

Meskipun FCF adalah metrik yang penting, ini masih hanya salah satu dari banyak metrik. Penting juga untuk mempertimbangkan apakah sebuah perusahaan telah menumbuhkan lini teratasnya dan secara konsisten menguntungkan, serta rasio hutang terhadap ekuitas perusahaan , kinerja saham satu tahun, dan hasil dividen .

Lima Perusahaan Dengan Arus Kas Bebas Utama (FCF)

Berikut adalah lima contoh perusahaan yang secara historis memiliki angka arus kas bebas yang besar:

Kelima perusahaan ini secara konsisten meraup laba, meskipun tidak semuanya menghasilkan pertumbuhan pendapatan yang konsisten dalam kerangka waktu yang sama. Verizon memiliki rasio hutang terhadap ekuitas yang tinggi. Meskipun ini biasanya merupakan pertanda negatif, namun ketika perusahaan memiliki arus kas yang kuat, risiko utang dapat diminimalkan. Meskipun secara historis Apple memiliki periode kinerja saham yang lemah, Apple masih memiliki prospek jangka panjang terbaik (bersama dengan Microsoft). Satu-satunya perusahaan di bagan ini yang mencapai semua silinder, dan tidak sepelis Apple, adalah Microsoft.

Mungkin ada tahun-tahun ketika memiliki Microsoft seperti menyaksikan cat mengering: tahun-tahun ketika tampak seperti mantan juara. Yang benar adalah bahwa raksasa ini dikelola dengan sangat baik dan terdiversifikasi – sementara masih menghasilkan arus kas yang besar dan memberikan keuntungan yang konsisten – yang seharusnya hanya masalah waktu sebelum rebound terjadi.

Garis bawah

Lima monster arus kas gratis di atas harus dipertimbangkan untuk penelitian lebih lanjut, tetapi hanya jika Anda adalah investor jangka panjang. Ada banyak pasar pertanyaan tentang ekonomi global saat ini dan tidak ada saham yang tidak terkalahkan. Konon, jika sejarah terus berulang, maka lima saham di atas seharusnya lebih aman daripada kebanyakan. 

Dan Moskowitz tidak memiliki posisi apapun di AAPL, VZ, MSFT, WMT atau PFE.