10 REIT TERBESAR: Tinjauan Umum (SPG, PSA)
10 REIT terbesar di Amerika Serikat semuanya memberikan apresiasi saham selama setahun terakhir, dan sembilan memberikan kenaikan dua digit. Mempertimbangkan bahwa REIT tidak dirancang untuk apresiasi saham – mereka dirancang untuk hasil dividen – ini adalah indikasi yang jelas bahwa ada sesuatu yang tidak beres dengan pasar yang lebih luas. Pasar yang hanya bergerak ke satu arah tidak sehat; ini menunjukkan bahwa faktor eksternal adalah hasil yang miring. Dalam kasus ini, salahkan suku bunga rendah yang berkepanjangan. (Untuk lebih lanjut, lihat Tip Utama untuk Berinvestasi dalam DIRE .)
Ketika suku bunga naik, pasar saham harus berdiri sendiri, yang akan sulit karena pelunasan hutang akan lebih mahal bagi banyak perusahaan yang meminjam uang murah. Hal ini menyebabkan depresiasi saham secara keseluruhan, yang kemudian menyebabkan berkurangnya belanja konsumen dan deflasi .
Semua ini berdampak pada REIT. Sementara semua REIT cenderung terpukul, beberapa akan menghadirkan peluang pembelian yang sangat baik, terutama karena Anda akan mengumpulkan hasil dividen yang relatif murah hati untuk sementara waktu. (Untuk lebih lanjut, baca: REITS Perumahan, Kesehatan dan Kantor .)
Dari 10 REIT yang tercantum di bawah ini, saya bullish pada lima REIT dan bearish pada REIT lainnya selama 1-3 tahun ke depan. Tapi pertama-tama, ketahuilah ini: karena kondisi ekonomi saat ini, hari ini bukanlah waktu yang ideal untuk berinvestasi dalam REIT ini. Kemungkinan — meski tidak dijamin — Anda akan melihat titik masuk yang jauh lebih baik pada akhir tahun. (Untuk lebih lanjut, baca: 10 REIT teratas untuk tahun 2015. )
Semua nomor di bawah per 13 April 2015.
Apa 10 REIT TERBESAR: Tinjauan Umum (SPG, PSA)?
Penyimpanan mandiri bukanlah industri yang akan mendapat pukulan besar ketika kenyataan merasuk. Kebanyakan orang yang menyimpan barang-barang mereka menyimpannya di sana, hanya karena mereka tidak punya tempat lain untuk menempatkannya.
Penyimpanan Publik ( tahun fiskal terakhir (semua angka dalam ribuan):
( Sumber: Yahoo Finance )
Metrik penting lainnya:
(Sumber: Yahoo Finance )
PSA akan mengalami pukulan sementara jika pasar melemah, tetapi angka-angka yang mendasarinya kuat.
REIT Perawatan Kesehatan
Baby boomer pensiun dengan kecepatan 10.000 per hari. Ini tidak berarti mereka akan langsung pergi ke fasilitas kehidupan senior; mayoritas akan menikmati kehidupan pensiun selama satu atau dua dekade sebelum panti jompo menjadi pemikiran. Namun, yang terbaik adalah masuk sebelum sesuatu menjadi tren.
Health Care REIT, Inc. (HCN) telah menunjukkan pertumbuhan garis atas yang konsisten selama tiga tahun fiskal terakhir, dan telah stabil di garis bawah (semua angka dalam ribuan):
Metrik penting lainnya:
Ekuitas Residential
Equity Residential (EQR ) memperoleh, mengembangkan, dan mengelola properti multi-keluarga. Kata kunci: multifamily. Jika perekonomian tidak berada di jalur yang benar, maka hanya masalah waktu sebelum pasar saham menyusul. Hal ini kemungkinan besar menyebabkan perusahaan besar memberhentikan karyawannya untuk memangkas biaya dan mengurangi pendapatan. Hal ini, pada gilirannya, melihat mantan karyawan mengambil pekerjaan dengan gaji lebih rendah dan memilih kondisi hidup yang lebih murah. Dalam skenario ini, EQR masih akan terpukul karena tidak akan dilihat sebagai penerbangan menuju keselamatan, tetapi pada kenyataannya, itu akan memberikan nilai yang sangat baik.
Equity Residential telah menunjukkan pertumbuhan garis atas yang konsisten selama tiga tahun fiskal terakhir, dan tetap menguntungkan dengan nyaman (semua jumlahnya dalam ribuan):
Metrik penting lainnya:
Ventas
Ventas, Inc. ( fasilitas perawatan terampil, fasilitas perumahan senior, dan gedung perkantoran medis.Itu juga mengikuti tren saat ini, seperti generasi baby boomer yang menua.
Ventas telah menunjukkan pertumbuhan yang konsisten di garis atas dan bawah selama tiga tahun fiskal terakhir (semua angka dalam ribuan):
Metrik penting lainnya:
Komunitas AvalonBay
AvalonBay Communities Inc. (AVB ) mengembangkan, mengembangkan kembali, mengakuisisi, memiliki, dan mengoperasikan komunitas multi-keluarga.
AvalonBay telah menghasilkan pertumbuhan garis atas yang konsisten selama tiga tahun fiskal terakhir, dan stabil di garis bawah (semua angka dalam ribuan):
Metrik utama lainnya:
Pikirkan Dua Kali tentang Ini
Menentang REIT terbesar, Simon Property Group Inc. ( premium yang kinerjanya bagus.
General Growth Properties Inc. (GGP) memiliki, mengelola, menyewakan , dan membangun kembali mal regional berkualitas tinggi, menempatkannya dalam situasi yang sama dengan Simon Property Group, tetapi tidak memiliki segmen gerai yang menguntungkan untuk bantuan apa pun. Selain itu, sementara konsumen kelas atas sedang terbang saat ini, itu tidak akan bertahan terlalu lama karena kelas pemboros ini sangat bergantung pada investasi. General Growth Properties memiliki rasio hutang terhadap ekuitas 2,03, dan menawarkan hasil 2,30%. Saya melihat ini adalah investasi berisiko tinggi.
Prologis, Inc. (PLD ) memiliki, mengembangkan, mengelola, dan menyewakan properti distribusi dan ritel industri. Prologis memiliki fundamental yang kuat, termasuk rasio hutang terhadap ekuitas hanya 0,62 sementara menawarkan hasil yang murah hati sebesar 3,30%. Ini adalah panggilan bearish berbasis industri; itu tidak spesifik untuk Prologis.
Boston Properties Inc. (BXP ) memiliki dan mengoperasikan kantor di Boston, Washington, New York, San Francisco, dan Princeton, NJ Ini olahraga rasio hutang terhadap ekuitas 1,26 sambil menawarkan hasil 1,90%. Sama seperti Prologis, panggilan turun ini khusus untuk industri.
Vornado Realty Trust ( real estat komersial. Vornado Realty memiliki rasio hutang terhadap ekuitas 1,27 sementara menawarkan hasil 2,30%. Permainan real estat murni seperti ini kemungkinan besar tidak akan berkinerja baik di lingkungan yang mengalami deflasi.
Garis bawah
Informasi di atas hanya untuk dilihat sebagai titik awal. Ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi. Menurut pendapat saya, semua REIT akan terpukul ketika deflasi menjadi kenyataan, tetapi ini harus menghadirkan peluang pembelian dengan nama-nama berkualitas lebih tinggi. Dan itu tidak selalu soal kualitas. Dalam beberapa kasus, ini terkait dengan tren industri. (Untuk bacaan terkait, lihat: ETF yang Menjanjikan untuk 2015. )
Dan Moskowitz tidak memiliki posisi apa pun di salah satu nama yang disebutkan di atas.