Kiat untuk Investor di Pasar Volatile

Selama masa-masa sulit, banyak investor ketakutan dan mulai mempertanyakan strategi investasi mereka. Hal ini terutama berlaku untuk investor pemula, yang sering kali tergoda untuk keluar dari pasar sama sekali dan menunggu di sela-sela hingga tampaknya aman untuk kembali masuk.

Hal yang harus disadari adalah volatilitas pasar tidak bisa dihindari. Sifat pasar bergerak naik dan turun dalam jangka pendek. Mencoba mengatur waktu pasar sangatlah sulit. Salah satu solusinya adalah mempertahankan cakrawala jangka panjang dan mengabaikan fluktuasi jangka pendek.

Bagi banyak investor, ini adalah strategi yang solid, tetapi bahkan investor jangka panjang harus tahu tentang pasar yang bergejolak dan langkah-langkah yang dapat membantu mereka mengatasi volatilitas ini. Dalam artikel ini, kami akan menunjukkan cara melakukannya.

Apa Itu Volatilitas?

Volatilitas adalah ukuran statistik dari kecenderungan pasar atau sekuritas untuk naik atau turun tajam dalam waktu singkat. Ini biasanya diukur dengan deviasi standar pengembalian investasi. Simpangan baku adalah konsep statistik yang menunjukkan jumlah variasi atau penyimpangan yang mungkin diharapkan.

Misalnya, adalah mungkin untuk melihat Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500) memiliki deviasi standar sekitar 15%,  sementara investasi yang lebih stabil, seperti sertifikat deposito (CD), biasanya akan memiliki deviasi standar nol karena pengembalian tidak pernah bervariasi.

Pasar yang bergejolak biasanya ditandai dengan fluktuasi harga yang luas dan perdagangan yang berat. Mereka sering kali diakibatkan oleh ketidakseimbangan pesanan perdagangan dalam satu arah (misalnya, semua beli dan tidak ada jual). Beberapa orang mengatakan pasar yang tidak stabil disebabkan oleh hal-hal seperti rilis ekonomi, berita perusahaan, rekomendasi dari analis terkenal, penawaran umum perdana (IPO) yang populer, atau hasil pendapatan yang tidak terduga. Yang lain menyalahkan volatilitas pada pedagang harian, penjual pendek, dan investor institusional.

Salah satu penjelasannya adalah bahwa reaksi investor disebabkan oleh kekuatan psikologis. Teori ini berhadapan dengan hipotesis pasar efisien (EMH), yang menyatakan bahwa harga pasar benar dan menyesuaikan untuk mencerminkan semua informasi. Pendekatan perilaku ini mengatakan bahwa perubahan harga yang substansial (volatilitas) dihasilkan dari perubahan pikiran kolektif oleh publik yang berinvestasi. Jelas tidak ada konsensus tentang apa yang menyebabkan volatilitas, karena volatilitas itu ada, dan investor harus mengembangkan cara untuk menghadapinya.

Berinvestasi di Pasar yang Bergejolak

Salah satu cara untuk menghadapi volatilitas adalah dengan menghindarinya sama sekali. Ini berarti tetap berinvestasi dan tidak memperhatikan fluktuasi jangka pendek. Terkadang ini bisa lebih sulit daripada kedengarannya; menyaksikan portofolio Anda mendapat pukulan 50% di pasar beruang bisa lebih dari yang bisa dilakukan kebanyakan orang.

Salah satu kesalahpahaman umum tentang strategi beli dan tahan adalah bahwa memegang saham selama 20 tahun akan menghasilkan uang bagi Anda. Investasi jangka panjang masih membutuhkan pekerjaan rumah karena pasar didorong oleh fundamental perusahaan. Jika Anda menemukan perusahaan dengan neraca yang kuat dan pendapatan yang konsisten, fluktuasi jangka pendek tidak akan mempengaruhi nilai jangka panjang perusahaan. Faktanya, periode volatilitas bisa menjadi waktu yang tepat untuk membeli jika Anda yakin perusahaan itu bagus untuk jangka panjang.

Argumen utama di balik strategi beli-dan-tahan adalah bahwa melewatkan beberapa hari terbaik dalam setahun akan mengurangi keuntungan Anda secara signifikan. Ini bervariasi tergantung di mana Anda mendapatkan data, tetapi statistik biasanya akan berbunyi seperti ini: “melewatkan 20 hari terbaik dapat mengurangi laba Anda lebih dari setengah.” Sebagian besar, ini benar. Tetapi di sisi lain, melewatkan 20 hari terburuk juga akan meningkatkan portofolio Anda secara signifikan dan dalam beberapa kasus, Anda mungkin ingin melakukan perdagangan selama kondisi pasar yang bergejolak.

Bagaimana Perdagangan Dipengaruhi Selama Masa Volatilitas

Investor, terutama yang menggunakan broker online, harus tahu bahwa selama masa volatilitas, banyak perusahaan menerapkan prosedur yang dirancang untuk mengurangi eksposur perusahaan terhadap risiko pasar yang luar biasa. Misalnya, di masa lalu, beberapa perusahaan pembuat pasar telah menghentikan sementara eksekusi pesanan otomatis normal dan menangani pesanan secara manual.

Bagaimana sekuritas dieksekusi selama harga bergejolak dan volume tinggi juga berbeda dengan cara lain. Berikut ini adalah beberapa hal yang harus Anda perhatikan:

• Penundaan:  Pasar yang bergejolak dikaitkan dengan volume perdagangan yang tinggi, yang dapat menyebabkan penundaan eksekusi. Volume tinggi ini juga dapat menyebabkan eksekusi terjadi pada harga yang sangat berbeda dari harga pasar yang dikutip pada saat pesanan dimasukkan. Investor harus meminta perusahaan untuk menjelaskan bagaimana pembuat pasar menangani eksekusi pesanan ketika pasar bergejolak. Dengan berkembangnya perdagangan online, kami mengharapkan eksekusi cepat dengan harga pada atau dekat kutipan yang ditampilkan di perangkat kami yang mendukung internet. Ingatlah bahwa tidak selalu demikian.
• Digital Mayhem:  Anda mungkin mengalami kesulitan dalam mengeksekusi perdagangan Anda karena keterbatasan kapasitas sistem. Selain itu, jika Anda berdagang online, Anda mungkin mengalami kesulitan mengakses akun karena lalu lintas internet yang tinggi. Untuk alasan ini, sebagian besar perusahaan perdagangan online menawarkan alternatif seperti perdagangan telepon atau berbicara dengan broker melalui telepon untuk memulai pesanan.
• Kutipan yang Salah:  Mungkin ada perbedaan harga yang signifikan antara kutipan yang Anda terima dan harga di mana perdagangan Anda dieksekusi. Ingat, dalam lingkungan pasar yang bergejolak, bahkan kutipan waktu nyata mungkin jauh di belakang apa yang saat ini terjadi di pasar. Selain itu, jumlah saham yang tersedia dengan harga tertentu (dikenal sebagai ukuran kuotasi) dapat berubah dengan cepat, memengaruhi kemungkinan harga kuotasian tersedia untuk Anda.

Memilih Jenis Pesanan di Pasar yang Bergejolak

Jenis pesanan yang Anda pilih sangat penting ketika pasar tidak bergerak seperti biasanya. Perintah pasar akan selalu dieksekusi, tetapi di pasar cepat, Anda mungkin terkejut dengan harga yang Anda dapatkan, yang bisa sangat berbeda dari harga yang dikutip.

Dalam pasar yang bergejolak, limit order  – pesanan yang ditempatkan dengan pialang untuk membeli atau menjual pada jumlah saham yang telah ditentukan, dan pada atau lebih baik dari harga yang ditentukan – adalah teman Anda. Limit order mungkin sedikit lebih mahal daripada order pasar tetapi selalu merupakan ide yang baik untuk digunakan karena harga di mana Anda akan membeli atau menjual sekuritas telah ditetapkan. Sisi negatifnya, order limit tidak menjamin Anda untuk dieksekusi.

Garis bawah

Investor perlu mewaspadai potensi risiko selama masa volatilitas. Memilih untuk tetap berinvestasi bisa menjadi pilihan yang bagus jika Anda yakin dengan strategi Anda. Namun, jika Anda memutuskan untuk berdagang selama lonjakan volatilitas, perhatikan bagaimana kondisi pasar akan memengaruhi perdagangan Anda.