Ensiklopedia keuangan

Bunga Pendek

Apa Bunga Pendek?

Bunga pendek adalah jumlah saham yang telah dijual pendek tetapi belum ditutup atau ditutup. Bunga pendek, yang dapat dinyatakan sebagai angka atau persentase, merupakan indikator sentimen pasar .

Bunga pendek yang sangat tinggi menunjukkan investor sangat pesimis, berpotensi terlalu pesimis. Ketika investor terlalu pesimis, hal itu dapat menyebabkan kenaikan harga yang sangat tajam pada waktu-waktu tertentu. Perubahan besar dalam short interest juga menunjukkan tanda-tanda peringatan, karena ini menunjukkan investor mungkin berubah menjadi lebih bearish atau bullish pada suatu saham.

Poin Penting

  • Bunga pendek menunjukkan berapa banyak saham perusahaan yang saat ini dijual pendek dan belum tercakup.
  • Bunga pendek sering kali dinyatakan sebagai angka namun lebih jelas dalam persentase.
  • Bunga pendek digunakan sebagai indikator sentimen: peningkatan minat pendek sering kali menandakan bahwa investor menjadi lebih bearish, sementara penurunan dalam minat pendek menandakan mereka menjadi lebih bullish.
  • Saham dengan tingkat bunga pendek yang ekstrim, bagaimanapun, dapat dilihat oleh kontrarian sebagai sinyal bullish.

Apa yang Dikatakan Minat Pendek kepada Anda

Bunga pendek dapat memberikan wawasan tentang arah potensial dari saham individu, serta bagaimana investor bullish atau bearish tentang pasar secara keseluruhan. Bursa saham mengukur dan melaporkan bunga pendek. Biasanya, mereka mengeluarkan laporan pada akhir setiap bulan, memberi investor alat untuk digunakan sebagai patokan penjualan singkat. Bursa Nasdaq menerbitkan laporan bunga pendek di tengah dan akhir setiap bulan.

Kenaikan atau penurunan besar dalam short interest saham dari bulan sebelumnya bisa menjadi indikasi sentimen. Misalnya, ketika bunga pendek untuk suatu saham naik dari 10% menjadi 20%, itu mungkin merupakan tanda peringatan bahwa sentimen tumbuh negatif pada suatu perusahaan. Investor yang berharap harga saham turun berlipat ganda. Pergeseran besar seperti itu dapat memberi investor alasan untuk mempelajari analisis mereka lebih dalam.

Saham-saham yang menunjukkan ekstrim pembacaan bunga pendek lebih rentan terhadap meremas pendek. Saham dengan float yang lebih kecil dan bunga pendek yang tinggi memiliki probabilitas tertinggi untuk short squeezing karena saham shortable berkurang jumlahnya. Pembacaan yang ekstrim mungkin berbeda dari satu saham ke saham lainnya. Perusahaan yang solid dengan sejarah panjang dalam menghasilkan laba yang stabil mungkin memiliki tingkat yang ekstrim mendekati 10%, sementara perusahaan yang lebih spekulatif dapat melihat bunga pendek naik di atas 30% secara teratur.

Ketika sebuah saham mencapai titik ekstrim, itu bisa menandakan kemungkinan short squeeze. Tekanan pendek adalah pergerakan harga ke atas yang disebabkan oleh pembelian investor ditambah dengan penjual pendek dipaksa untuk membeli untuk menutupi posisi mereka sehingga mereka tidak mengambil kerugian yang terlalu besar.

Bunga pendek juga dapat diubah menjadi rasio yang disebut hari untuk menutupi. Lakukan ini dengan mengambil jumlah saham pendek dan membaginya dengan volume perdagangan harian rata – rata. Jika bunga pendek adalah satu juta saham, dan volume perdagangan harian rata-rata adalah 100.000 saham, dibutuhkan setidaknya 10 hari rata-rata untuk jangka pendek untuk dapat menutupi posisi mereka. Semakin besar hari untuk menutupi investor semakin bearish, tetapi berpotensi semakin besar tekanan pendek jika mereka salah.

Analisis bunga pendek dapat dilakukan pada saham individu atau saham secara keseluruhan. Untuk mengukur pasar saham secara keseluruhan, seorang investor dapat melihat hari-hari untuk menutupi semua saham di NYSE dengan mengambil total bunga pendek dibagi dengan volume perdagangan NYSE harian rata-rata.

Contoh Cara Menggunakan Bunga Pendek

Ada beberapa cara di mana bunga pendek dapat digunakan. Untuk pedagang yang tertarik dengan short squeeze, cari saham yang memiliki kenaikan signifikan dalam jangka pendek, atau yang memiliki jumlah hari tutup yang tinggi. Saham maka perlu mendasarkan keluar karena kemungkinan akan berada di bawah tekanan jual yang kuat (meskipun tidak selalu). Hanya setelah harga mulai naik barulah perdagangan jangka panjang akan dipertimbangkan. Pendekatan ini harus menggunakan penghentian kerugian yang ketat untuk mengontrol risiko, dan perdagangan biasanya dianggap bersifat jangka pendek karena mungkin ada alasan yang valid mengapa investor begitu bearish.

Seorang investor yang membeli saham mungkin juga ingin melacak bunga pendek. Jika short interest meningkat, ini bisa menjadi tanda bahwa investor semakin mengkhawatirkan saham atau pasar saham secara keseluruhan. Dalam kedua kasus tersebut, ini memperingatkan investor untuk berpotensi melindungi keuntungan atau bersiap untuk beberapa potensi penurunan.

Referensi cepat

Level ekstrim dalam bunga pendek dianggap oleh beberapa trader sebagai indikator pelawan. Misalnya, bunga pendek yang sangat tinggi untuk suatu saham dapat menunjukkan bahwa investor menjadi terlalu bearish, dan harga sebenarnya mungkin akan berbalik arah ke atas.

Perbedaan Antara Bunga Pendek dan Rasio Put / Call

Bunga pendek dan rasio jual / beli keduanya merupakan indikator sentimen pasar. Bunga pendek berfokus pada jumlah saham pendek yang beredar. Rasio put / call menggunakan pasar opsi untuk datanya. Opsi put adalah taruhan bearish, sedangkan call adalah taruhan bullish. Oleh karena itu, perubahan rasio put / call merupakan ukuran lain yang dapat digunakan untuk menentukan apakah investor mengharapkan harga naik atau turun di masa depan.

Batasan Penggunaan Minat Pendek

Bunga pendek dapat menjadi alat yang berguna, tetapi tidak dimaksudkan sebagai satu-satunya penentu keputusan investasi. Ini adalah titik data untuk ditambahkan sebagai bagian dari analisis keseluruhan investor. Perubahan dalam minat singkat, dan bahkan ekstrem, mungkin tidak menyebabkan perubahan harga yang signifikan secara tepat waktu. Sebuah saham dapat bertahan pada pembacaan yang ekstrim untuk jangka waktu yang lama tanpa tekanan singkat atau penurunan harga yang lebih besar. Selain itu, banyak penurunan harga utama yang tidak diperkirakan sebelumnya dengan meningkatkan minat pendek.

Bunga pendek diterbitkan sebulan sekali oleh sebagian besar bursa, dan dua kali sebulan oleh Nasdaq. Oleh karena itu, informasi yang digunakan pedagang selalu agak ketinggalan jaman dan minat singkat yang sebenarnya mungkin sudah sangat berbeda dari apa yang dikatakan laporan itu.