Perencanaan Pensiun Menggunakan Simulasi Monte Carlo
Tidak ada cara yang sangat mudah untuk memprediksi masa depan, tetapi simulasi Monte Carlo yang memungkinkan kemungkinan bencana nyata dapat memberikan gambaran yang lebih jelas tentang berapa banyak uang yang harus ditarik dengan aman dari tabungan pensiun.
Berikut cara kerja metode Monte Carlo dan cara menerapkannya dalam perencanaan pensiun. Penting juga untuk memahami di mana kekurangannya dan bagaimana cara memperbaikinya.
Apa Perencanaan Pensiun Menggunakan Simulasi Monte Carlo?
- Simulasi Monte Carlo dapat digunakan untuk menguji apakah seseorang akan memiliki penghasilan yang cukup selama masa pensiun.
- Tidak seperti kalkulator pensiun tradisional, metode Monte Carlo menggabungkan banyak variabel untuk menguji kemungkinan hasil portofolio pensiun.
- Kritikus mengklaim metode ini dapat meremehkan jatuhnya pasar besar, tetapi ada cara untuk mengimbanginya.
Memahami Simulasi Monte Carlo
Simulasi Monte Carlo adalah model matematika yang digunakan untuk penilaian risiko yang dinamai sesuai dengan kiblat perjudian Monaco. Orang yang mencoba merencanakan masa pensiun yang aman dan tidak mampu kehilangan tabungan mereka tidak ingin mengambil risiko dengan uang mereka. Jadi mengapa beralih ke simulasi Monte Carlo untuk panduan?
Meskipun nama untuk kalkulasi ini mungkin tampak ironis, ini adalah deviasi standar. Metode Monte Carlo sering digunakan dalam investasi dan perencanaan pensiun untuk memproyeksikan kemungkinan mencapai tujuan keuangan atau pensiun, dan apakah pensiunan akan memiliki pendapatan yang cukup mengingat berbagai kemungkinan hasil di pasar.
Tidak ada parameter mutlak untuk jenis proyeksi ini. Asumsi yang mendasari perhitungan ini biasanya mencakup faktor-faktor seperti suku bunga, usia klien dan waktu yang diproyeksikan untuk pensiun, jumlah portofolio investasi yang dibelanjakan atau ditarik setiap tahun, dan alokasi portofolio. Model komputer kemudian menjalankan ratusan atau ribuan kemungkinan hasil menggunakan data keuangan historis.
Hasil analisis ini biasanya berbentuk kurva lonceng .Bagian tengah kurva menggambarkan skenario yang secara statistik dan historis paling mungkin terjadi.Ujung — atau ekor — mengukur kemungkinan berkurangnya skenario yang lebih ekstrem yang dapat terjadi.
Referensi cepat
Skenario melalui simulasi Monte Carlo dapat memberikan gambaran risiko yang lebih jelas, seperti apakah seorang pensiunan akan hidup lebih lama dari tabungan pensiun.
Batasan untuk Dipertimbangkan
Gejolak pasar telah mengungkap kelemahan yang tampaknya mempengaruhi metode ini.
Pendukung menunjukkan bahwa simulasi Monte Carlo umumnya memberikan skenario yang jauh lebih realistis daripada proyeksi sederhana yang mengasumsikan tingkat pengembalian modal tertentu. Kritikus berpendapat bahwa analisis Monte Carlo tidak dapat secara akurat memperhitungkan peristiwa yang jarang terjadi tetapi radikal, seperti jatuhnya pasar, ke dalam analisis probabilitasnya. Banyak investor dan profesional yang menggunakan metode ini tidak diperlihatkan kemungkinan nyata dari kinerja pasar seperti krisis keuangan, menurut penelitian.
Dalam makalahnya “The Retirement Calculator from Hell,” William Bernstein mengilustrasikan kekurangan ini. Dia menggunakan contoh serangkaian lemparan koin untuk membuktikan pendapatnya, di mana kepala sama dengan keuntungan pasar sebesar 30% dan kerugian sebesar 10%.
- Dimulai dengan portofolio $ 1 juta dan melempar koin setahun sekali selama 30 tahun, penghemat akan berakhir dengan pengembalian total tahunan rata-rata 8,17%. Itu berarti mereka dapat menarik $ 81.700 per tahun selama 30 tahun sebelum kehabisan pokok .
- Seorang penabung yang membalikkan ekor setiap tahun selama 15 tahun pertama, bagaimanapun, hanya akan dapat menarik $ 18.600 per tahun. Seorang penabung yang cukup beruntung untuk membalikkan kepala untuk 15 kali pertama setiap tahun dapat mengambil $ 248.600.
Dan sementara peluang membalik kepala atau ekor 15 kali berturut-turut tampaknya jauh secara statistik, Bernstein lebih jauh membuktikan maksudnya dengan menggunakan ilustrasi hipotetis berdasarkan portofolio $ 1 juta yang diinvestasikan dalam lima kombinasi berbeda dari saham berkapitalisasi besar dan kecil dan inflasi .
Sejarah menunjukkan bahwa uang tersebut akan habis dalam waktu kurang dari 15 tahun pada tingkat penarikan rata-rata berbasis matematis sebesar $ 81.700. Faktanya, penarikan harus dipotong setengah sebelum uang tersebut bertahan selama 30 tahun penuh.
Bagaimana Merencanakan Secara Realistis
Ada beberapa penyesuaian dasar yang disarankan para ahli untuk membantu memperbaiki kekurangan proyeksi Monte Carlo. Yang pertama adalah dengan menambahkan kenaikan datar ke kemungkinan kegagalan finansial yang ditunjukkan oleh angka-angka tersebut, seperti 10% atau 20%.
Cara lainnya adalah merencanakan proyeksi yang menggunakan persentase aset setiap tahun alih-alih jumlah dolar yang ditetapkan, yang akan sangat mengurangi kemungkinan kehabisan pokok.
Garis bawah
Simulasi Monte Carlo dapat digunakan untuk membantu merencanakan masa pensiun. Ini memprediksi hasil berbeda yang akan memengaruhi seberapa aman untuk menarik dari tabungan pensiun selama periode waktu tertentu. Kritikus berpendapat bahwa itu dapat meremehkan pasar beruang utama. Namun, para ahli menyarankan beberapa cara untuk mengatasi kekurangan model.