Pengantar LIBOR

Ketika kebanyakan orang Amerika memikirkan impor Inggris, pikiran mereka mungkin membayangkan gambar-gambar film James Bond dan Monty Python. Ini semua adalah kontribusi yang bagus, dan dengan keberhasilan impor Inggris yang disebutkan di atas, sulit untuk membantah signifikansinya, tetapi sangat mungkin impor yang paling penting dari Inggris memiliki dampak langsung pada dompet banyak orang Amerika, terutama pemilik rumah. Dalam artikel ini, kami akan menjelaskan alat keuangan yang sedikit dipahami namun sangat relevan yang digunakan di seluruh dunia: Suku Bunga Penawaran Antarbank London (LIBOR). Apa Itu LIBOR? LIBOR setara dengan suku bunga dana federal, atau suku bunga yang dibebankan satu bank kepada bank lain untuk pinjaman. Munculnya LIBOR dapat ditelusuri hingga tahun 1984, ketika British Bankers Association (BBA) berusaha menambahkan persyaratan perdagangan yang tepat untuk pasar yang diperdagangkan secara aktif, seperti mata uang asing, perjanjian suku bunga berjangka , dan swap suku bunga. Suku bunga LIBOR pertama kali digunakan di pasar keuangan pada tahun 1986 setelah uji coba dilakukan dalam dua tahun sebelumnya.

Hari ini, LIBOR telah mencapai tingkat yang tinggi sehingga nilai tukar dipublikasikan setiap hari oleh BBA sekitar pukul 11:45 GMT.

Jangkauan LIBOR terasa ribuan mil jauhnya dari Sungai Thames; ini digunakan sebagai titik acuan utama untuk instrumen keuangan, seperti kontrak berjangka , dolar AS, swap suku bunga, dan hipotek suku bunga variabel . LIBOR menjadi semakin penting pada saat kredit ketat karena bank asing merindukan dolar AS. Skenario ini biasanya membuat LIBOR untuk dolar melonjak, yang umumnya merupakan tanda bahaya ekonomi yang akan segera terjadi. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat 5 Tanda Krisis Kredit Teratas .)

Jangkauan LIBOR LIBOR ditetapkan oleh 16 bank anggota internasional dan, menurut beberapa perkiraan, menempatkan suku bunga pada $ 360 triliun produk keuangan yang mengejutkan di seluruh dunia. Termasuk dalam produk tersebut adalah hipotek tarif yang dapat disesuaikan (ARM). Dalam periode suku bunga stabil, LIBOR ARM dapat menjadi pilihan menarik bagi pembeli rumah. Hipotek ini tidak memiliki amortisasi negatif dan, dalam banyak kasus, menawarkan harga yang wajar untuk pembayaran di muka. ARM khas diindeks dengan tingkat LIBOR enam bulan ditambah 2-3%. (Untuk lebih lanjut, lihat Lengan Ini Memiliki Gigi .)

Jangkauan LIBOR tidak berakhir pada pemilik rumah. Tarif ini juga digunakan untuk menghitung tarif pinjaman usaha kecil, pinjaman mahasiswa dan kartu kredit. Lebih sering daripada tidak, beban berat LIBOR tidak dirasakan langsung oleh pemilik rumah atau orang lain yang membutuhkan pinjaman. Ketika lingkungan suku bunga AS stabil dan ekonomi berkembang, biasanya LIBOR baik-baik saja. Sayangnya, ada sisi lain dari koin itu. Selama masa ketidakpastian ekonomi, terutama di negara maju, suku bunga LIBOR menunjukkan tanda-tanda volatilitas yang berlebihan, sehingga mempersulit bank untuk saling memberi dan menerima pinjaman. Masalah itu diturunkan kepada orang-orang yang mencari pinjaman dari bank. Jika uang tunai langka atau premi untuk bank lokal Anda, bank hanya menagih Anda, peminjam, suku bunga yang lebih tinggi, atau lebih buruk, tidak meminjamkan uang sama sekali kepada Anda.

Jika Saatnya Buruk, Perhatikan LIBOR Ciri lain yang menonjol dari LIBOR adalah ia dapat mengurangi efek penurunan suku bunga Fed. Sebagian besar investor berpikir itu bagus ketika Fed menurunkan suku bunga, atau setidaknya mereka menyambut baik berita tersebut. Jika suku bunga LIBOR tinggi, pemotongan Fed terlihat seperti berlibur ke Hawaii dan mendapatkan hujan setiap hari. Tingkat LIBOR yang tinggi membatasi orang untuk mendapatkan pinjaman, membuat tingkat diskonto Fed yang lebih rendah bukanlah hal yang biasa bagi orang kebanyakan. Jika Anda memiliki subprime mortgage , Anda perlu memperhatikan tingkat LIBOR dengan cermat karena hampir $ 1 triliun ARM subprime diindeks ke LIBOR. (Untuk informasi lebih lanjut, baca tutorial Federal Reserve kami dan untuk mempelajari lebih lanjut tentang hipotek subprime, lihat Subprime Sering Di Bawah Standar .)

Sementara tindakan LIBOR dalam kaitannya dengan pasar valuta asing lebih berkaitan dengan mata uang, seperti euro , pound Inggris, yen Jepang, dan lainnya, dampak hariannya terhadap nilai dolar yang dibelanjakan di Amerika Serikat dapat diabaikan, meskipun itu Perlu dicatat bahwa LIBOR sangat relevan dengan kurs euro, atau dolar AS yang dipegang oleh bank asing. Euro menyumbang sekitar 20% dari total cadangan dolar.

Intinya LIBOR tidak seksi, dan diragukan ada orang yang menantikan rilis data LIBOR berikutnya dengan antisipasi yang sama untuk melihat film James Bond berikutnya. Meskipun demikian, siapa pun yang memiliki kartu kredit atau keinginan untuk memiliki rumah perlu mengetahui LIBOR. LIBOR adalah monarki Inggris sejati, setidaknya untuk pasar keuangan global – dan keuntungan pribadi Anda.