Krisis kredit.
Apa Krisis kredit?
Krisis kredit adalah kerusakan sistem keuangan yang disebabkan oleh gangguan yang tiba-tiba dan parah terhadap proses normal pergerakan kas yang menopang perekonomian mana pun. Kekurangan uang tunai di bank yang tersedia untuk dipinjamkan hanyalah salah satu dari rangkaian peristiwa menurun yang terjadi dalam krisis kredit.
Poin Penting
- Krisis kredit disebabkan oleh peristiwa pemicu seperti gagal bayar pinjaman bank yang tidak terduga dan meluas.
- Krisis kredit menjadi krisis kredit ketika pemberian pinjaman kepada bisnis dan konsumen mengering, dengan efek berjenjang di seluruh perekonomian.
- Di zaman modern, istilah tersebut dicontohkan oleh krisis kredit 2007-2008 yang menyebabkan Resesi Hebat.
Krisis kredit 2007-2008 adalah satu-satunya contoh parah dari peristiwa semacam itu yang terjadi dalam ingatan kebanyakan orang Amerika.
Memahami Krisis Kredit
Krisis kredit memiliki peristiwa pemicu. Pertimbangkan dampak potensial dari kekeringan yang parah: petani kehilangan hasil panen mereka. Tanpa pendapatan dari penjualan hasil panen, mereka tidak dapat membayar kembali pinjaman bank mereka. Tanpa pembayaran pinjaman tersebut, bank kekurangan uang tunai dan harus menarik kembali dengan tajam untuk memberikan pinjaman baru. Bank masih membutuhkan arus kas untuk operasi biasa, sehingga meningkatkan pinjaman di pasar pinjaman jangka pendek. Tetapi bank itu sendiri sekarang telah menjadi risiko kredit dan pemberi pinjaman lain memotongnya.
Ketika krisis semakin dalam, hal itu mulai mengganggu aliran pinjaman jangka pendek yang membuat sebagian besar komunitas bisnis tetap berjalan. Bisnis bergantung pada proses ini untuk tetap beroperasi seperti biasa. Ketika alirannya mengering, hal itu dapat menimbulkan efek bencana pada sistem keuangan secara keseluruhan.
Dalam skenario terburuk, pelanggan mengetahui masalah tersebut dan bank akan kehabisan uang sampai tidak ada uang tunai yang tersisa untuk ditarik. Dalam skenario yang sedikit lebih positif, bank tersandung tetapi standar persetujuan pinjamannya menjadi sangat terbatas sehingga seluruh perekonomian, setidaknya di wilayah yang dilanda kekeringan ini, menderita.
Skenario Terlalu Besar untuk Gagal
Sistem perbankan modern memiliki pengamanan yang mempersulit skenario ini terjadi, termasuk persyaratan bagi bank untuk menjaga cadangan kas yang besar. Selain itu, sistem perbankan telah terkonsolidasi menjadi beberapa lembaga global raksasa, sehingga kekeringan regional tidak mungkin memicu krisis di seluruh sistem.
Tetapi lembaga-lembaga besar itu memiliki risikonya sendiri-sendiri. Di sinilah pemerintah turun tangan dan menyelamatkan lembaga-lembaga yang ” terlalu besar untuk gagal “, untuk menggunakan istilah yang diciptakan selama krisis kredit 2007-2008.
Referensi cepat
Krisis keuangan zaman kita adalah krisis kredit 2007-2008, yang mengikuti jatuhnya pasar subprime mortgage.
Contoh: Krisis Kredit 2007–2008
Krisis kredit 2007–2008 merupakan kehancuran bagi buku-buku sejarah. Peristiwa pemicunya adalah gelembung nasional di pasar perumahan. Harga rumah telah meningkat pesat selama bertahun-tahun. Spekulan melompat untuk membeli dan membalik rumah. Penyewa sangat ingin membeli sebelum harganya habis. Beberapa percaya harga tidak akan pernah berhenti naik.
Kemudian, pada tahun 2006, harga mencapai puncaknya dan mulai menurun.
Jauh sebelum itu, pialang hipotek dan pemberi pinjaman telah melonggarkan standar mereka untuk memanfaatkan boom. Mereka menawarkan hipotek subprime, dan pembeli rumah meminjam jauh melebihi kemampuan mereka. Tarif “Promosi” hampir menjamin bahwa mereka akan gagal bayar dalam satu atau dua tahun.
Ini bukanlah perilaku merusak diri sendiri di pihak pemberi pinjaman. Mereka tidak memegang pinjaman subprime tersebut, tetapi menjualnya untuk dikemas kembali sebagai sekuritas berbasis mortgage (MBS) dan obligasi hutang yang dijaminkan (CDO) yang diperdagangkan di pasar oleh investor dan institusi.
Saat gelembung pecah, pembeli terakhir terjebak.
Pembeli terakhir itu termasuk di antara lembaga keuangan terbesar di negara ini. Ketika kerugian meningkat, investor mulai khawatir bahwa perusahaan-perusahaan tersebut telah mengecilkan tingkat kerugian mereka. Harga saham perusahaan itu sendiri mulai turun. Pinjaman antarperusahaan dihentikan.
Krisis kredit yang dikombinasikan dengan krisis hipotek menciptakan krisis yang membekukan sistem keuangan ketika kebutuhannya akan modal likuid mencapai titik tertinggi. Situasinya diperparah oleh faktor manusia murni: Ketakutan berubah menjadi kepanikan. Saham berisiko mengalami kerugian besar, bahkan jika tidak ada hubungannya dengan pasar hipotek.
Situasinya begitu mengerikan sehingga Federal Reserve terpaksa memompa miliaran ke dalam sistem untuk menyelamatkannya — dan bahkan kemudian, kami masih berakhir dalam Resesi Hebat .