Biaya beban tingkat reksa dana dijelaskan

Apa Biaya beban tingkat reksa dana dijelaskan?

Beban tingkat biaya tahunan yang dikurangkan dari aset reksa dana investor untuk membayar biaya distribusi dan pemasaran selama investor memegang dana tersebut. Sebagian besar, biaya ini masuk ke perantara yang menjual saham dana ke publik ritel. Beban level akan mengurangi margin keuntungan garis bawah dari investasi.

Beban level juga dikenal sebagai ” biaya 12b-1 “. Biaya adalah biaya yang dibayar investor untuk memiliki jenis keamanan khusus ini. Semua beban, termasuk beban front-end dan back-end, adalah jenis biaya penjualan yang dibebankan pada pembelian reksa dana.

Bagaimana Beban Level Bekerja

Pemuatan dana adalah biaya atau biaya layanan yang dinilai pada kepemilikan reksa dana. Ada tiga cara utama seorang investor akan membayar biaya ini. Beban dipisahkan dari biaya pengeluaran dana dan merupakan biaya tambahan untuk memiliki sekuritas.

Saham beban tingkat, atau saham Kelas C, datang dengan biaya tahunan, ditetapkan pada persentase tetap, dan diajukan oleh investor sepanjang tahun. Beban tingkat membayar untuk pemasaran dana, distribusi, dan layanan Sebagai perbandingan,  beban front-end  membawa biaya yang dibayarkan ketika saham dibeli dan  beban back-end  menilai biaya ketika investor menjual saham.

Perhitungan fee share level berasal dari rata-rata aset bersih reksa dana. Perbedaan lain antara beban level dan beban lainnya ada dalam perhitungan rasio pengeluaran dana. Beban depan dan belakang bukan bagian dari rasio biaya. Namun, rasio biaya termasuk beban level, biaya 12b-1. Sedangkan persentase beban tidak berubah, jika nilai aktiva bersih dana meningkat melalui apresiasi modal , nilai beban dolar akan menjadi lebih mahal dan terus menggerus pengembalian dana.

The Investment Company Act of 1940 menetapkan jumlah maksimum yang diijinkan untuk 12b-1 biaya. Biaya ini berkisar antara 0,25 dan 1%. Biaya menutupi biaya menjalankan reksa dana dan termasuk biaya konsultasi, pemasaran, distribusi dan periklanan. Dana yang tidak melebihi tingkat biaya 0,25 dapat menyebut dirinya dana tanpa beban .

Sedikit keajaiban ini, serta kebutuhan yang meragukan untuk 12b-1 dalam lingkungan reksa dana yang kuat, telah menempatkan justifikasi untuk penggunaan level load yang berkelanjutan di bawah pengawasan ketat konsumen dan peraturan.

Manfaat Beban Level

Pembayaran beban tingkat memungkinkan investor untuk menyebarkan pembayaran komisi, dan mereka juga memungkinkan seluruh jumlah investasi diinvestasikan dalam dana sejak awal karena tidak ada komisi muatan depan yang harus dibayar. Demikian pula dengan beban back-end, investor akan menerima keuntungan setelah menjual tanpa dikurangi biaya komisi akhir.

Beban tingkat muncul di antara biaya lain yang diungkapkan dalam prospektus reksa dana  , tetapi itu hanya salah satu dari beberapa jenis biaya yang mungkin dibayar investor. Jadi, ketika meneliti investasi, investor harus berhati-hati untuk mempertimbangkan cakupan penuh dari semua biaya terkait dengan setiap investasi, bukan hanya jumlah dolar dari beban level.

Contoh Dunia Nyata

Pertimbangkan seorang investor yang menginvestasikan $ 100.000 dalam reksa dana Perusahaan XYZ. Ini memiliki beban tingkat tahunan 4%. Pada tahun pertama, investasi tumbuh menjadi $ 120.000, tetapi tujuannya adalah untuk terus menahan dana tersebut. 

Pada akhir tahun pertama, biayanya adalah $ 4.800 ($ 120.000 x .04) dibayarkan dari hasil ke perusahaan dana, meninggalkan $ 115.200 di rekening. Investor memegang dana untuk satu tahun lagi, dan jumlahnya tumbuh menjadi $ 140.000. Pada akhir tahun kedua, mereka berhutang 4% dari $ 140,000 ($ 5,600) meninggalkan investor dengan saldo $ 134,400. 

Struktur pembayaran ini berlanjut selama investor memiliki saham dalam dana tersebut. Tingkat beban adalah tingkat yang konstan, tetapi jumlah pembayaran bertambah seiring dengan peningkatan nilai investasi.

Sekarang, katakanlah seorang investor menginvestasikan jumlah uang yang sama di reksa dana XYZ yang sama, tetapi mereka memutuskan untuk menjual sahamnya kurang dari satu tahun kemudian. Mereka masih harus melakukan pembayaran pada tingkat pemuatan level. Jika $ 100.000 telah berkembang menjadi $ 105.000 pada akhir delapan bulan, maka mereka masih berhutang 4% dari $ 105.000. Dengan cara ini, ketika seorang investor siap untuk menjual investasi dengan struktur pembayaran beban-level, pembayaran akhir serupa dengan beban back-end, meskipun tarifnya biasanya lebih kecil.