Dana tanpa beban

Apa Dana tanpa beban?

Dana tanpa beban adalah reksa dana di mana saham dijual tanpa komisi atau  biaya penjualan. Ketiadaan biaya ini terjadi karena saham didistribusikan langsung oleh  perusahaan investasi, bukan melalui pihak sekunder. Tidak adanya biaya penjualan adalah kebalikan dari dana muat — baik pemuatan depan atau pemuatan kembali — yang membebankan komisi pada saat pembelian atau penjualan dana. Juga, beberapa reksa dana adalah dana beban tingkat di mana biaya terus berlanjut selama investor memegang dana tersebut.

Memahami Dana Tanpa Beban

Karena tidak ada biaya transaksi untuk membeli dana tanpa beban, semua uang yang diinvestasikan bekerja untuk investor. Misalnya, jika seorang investor membeli reksa dana tanpa beban senilai $ 10.000, semua $ 10.000 akan diinvestasikan ke dalam dana tersebut.

Di sisi lain, jika orang tersebut membeli  dana beban  yang membebankan biaya  front-end (komisi penjualan) sebesar 5%, jumlah yang diinvestasikan dalam dana tersebut hanya $ 9.500. Jika dana memegang biaya penjualan ditangguhkan kontingen (CDSC), biaya yang dibayarkan pada saat menjual dana, dan komisi penjualan $ 500 berasal dari keuntungan penjualan. Penurunan CDSC setiap tahun dana disimpan. Jika Anda memiliki reksa dana beban tingkat, biaya 12b-1 mungkin sekitar 1% dari total saldo dana. Pengurangan biaya ini tahunan selama investor memiliki dananya.

Referensi cepat

  • Dana tanpa beban adalah reksa dana di mana saham dijual tanpa komisi atau biaya penjualan.
  • Dana tanpa beban dimungkinkan karena saham didistribusikan langsung oleh perusahaan investasi, bukan melalui pihak sekunder.
  • Dana tanpa beban adalah kebalikan dari dana beban, yang membebankan komisi pada saat pembelian dana, pada saat penjualannya, atau sebagai “beban tingkat” selama investor memegang dana tersebut.

Mengapa Ada Beban?

Pembenaran untuk dana beban adalah bahwa investor memberi kompensasi kepada perantara penjualan seperti broker,  perencana keuangan , penasihat investasi atau profesional lain untuk waktu dan keahlian mereka dalam memilih dana yang sesuai. Beberapa investor merasa pembayaran biaya ini merepotkan. Namun, ada bukti yang menunjukkan bahwa dana muat terkadang dapat mengungguli dana tanpa muat di beberapa portofolio. Investor harus membaca dengan cermat semua informasi dana dan membandingkan dana serupa sebelum berinvestasi.

Bahkan dana tanpa beban akan membawa biaya yang harus dibayar investor. Semua reksa dana membawa satu atau lain bentuk biaya dan pengeluaran tersebut, dan perbedaannya terletak pada bagaimana dan kapan biaya ini dibayarkan. Alih-alih menagih investor di muka, pada saat pembelian, biaya tanpa beban yang diperoleh merupakan bagian dari rasio biaya rata-rata (ER) reksa dana .

Rasio biaya mengukur biaya operasi dan administrasi untuk mengoperasikan reksa dana, dan merupakan persentase berdasarkan aset dana kelolaan (AUM). Porsi terbesar dari fee ini adalah untuk membayar pekerjaan fund manager dan advisor. Setiap investor di reksa dana akan membayar bagian mereka dari pengeluaran ini melalui pengurangan keuntungan yang dibagikan pada investasi reksa dana.

Rasio biaya dapat sangat bervariasi di antara reksa dana yang berbeda, tetapi cukup rutin untuk menemukan dana tanpa beban dengan rasio biaya yang kurang dari 5% dari dana bantalan beban yang setara. Dengan bunga majemuk dan tanpa depresiasi pokok, memilih dana tanpa beban dapat menghemat ribuan dolar bagi investor seiring waktu.

Contoh Dunia Nyata

Pemasok terbesar reksa dana tanpa beban adalah The Vanguard Group. Terletak di Malvern, Pennsylvania, dan mengelola lebih dari $ 5,1 triliun aset global. Perusahaan menawarkan kepada investor 130 reksa dana untuk dipilih. Investor do-it-yourself yang menghindari penasihat keuangan dan struktur komisinya dapat memilih dari berbagai kelas aset, mulai dari dana pasar uang yang sangat konservatif hingga portofolio yang lebih berisiko seperti dana Explorer. Dana Explorer berinvestasi dalam saham-saham kecil yang setiap tahun memiliki pengembalian rata-rata 6,00% selama lima tahun terakhir, pada Januari 2019.

T. Rowe Price, didirikan pada tahun 1937, menawarkan salah satu reksa dana tanpa beban tertua yang pernah ada. Mulai beroperasi pada tahun 1939, Balanced Fund perusahaan tidak membebankan biaya penjualan di muka atau di belakang sambil mempertahankan rasio pengeluaran tahunan sebesar 0,57%, per Januari 2019. Menerima peringkat bintang empat keseluruhan dari Morningstar , dana tersebut menarik untuk dimoderasi investor yang menghindari beban penjualan dan berusaha menggunakan setiap dolar yang diinvestasikan untuk bekerja. Dana Seimbang $ 3,81 miliar memiliki pengembalian tahunan rata-rata 4,85% selama lima tahun terakhir, pada Januari 2019.