Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940

Apa Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940?

Undang-undang Perusahaan Investasi tahun 1940 adalah undang-undang Kongres yang mengatur organisasi perusahaan investasi dan kegiatan yang mereka lakukan, dan menetapkan standar untuk industri perusahaan investasi. Undang-undang dalam Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 diberlakukan dan diatur oleh Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC). Undang-undang ini mendefinisikan tanggung jawab dan persyaratan perusahaan investasi dan persyaratan untuk setiap penawaran produk investasi yang diperdagangkan secara publik, seperti reksa dana terbuka, reksa dana tertutup, dan perwalian investasi unit. Undang-undang tersebut terutama menargetkan produk investasi ritel yang diperdagangkan secara publik.

Memahami Undang-Undang Perusahaan Investasi 1940

Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 disahkan untuk menetapkan dan mengintegrasikan kerangka peraturan pasar keuangan yang lebih stabil setelah Keruntuhan Pasar Saham tahun 1929. Ini adalah undang-undang utama yang mengatur perusahaan investasi dan penawaran produk investasi mereka. Securities Act of 1933 juga disahkan sebagai tanggapan atas kecelakaan itu, tetapi berfokus pada transparansi yang lebih besar bagi investor; Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 difokuskan terutama pada kerangka peraturan untuk produk investasi ritel.

Undang-undang merinci peraturan yang harus dipatuhi oleh perusahaan investasi AS saat menawarkan dan memelihara sekuritas produk investasi. Ketentuan Undang-undang membahas persyaratan untuk pengajuan, biaya layanan, pengungkapan keuangan, dan tugas fidusia dari perusahaan investasi. 

Undang-undang tersebut juga mengatur regulasi untuk transaksi beberapa orang terafiliasi dan penjamin emisi ; metodologi akuntansi; persyaratan pencatatan; persyaratan audit; bagaimana sekuritas dapat didistribusikan, ditebus, dan dibeli kembali; perubahan kebijakan investasi; dan tindakan jika terjadi penipuan atau pelanggaran kewajiban fidusia. Selanjutnya, ini menetapkan pedoman khusus untuk berbagai jenis perusahaan investasi rahasia dan mencakup ketentuan yang mengatur aturan produk operasi perusahaan, termasuk perwalian investasi unit, reksa dana terbuka, reksa dana tertutup, dan banyak lagi.

Undang-undang tersebut juga mendefinisikan apa yang memenuhi syarat sebagai “perusahaan investasi”. Perusahaan yang berusaha menghindari kewajiban produk dan persyaratan Undang-undang mungkin memenuhi syarat untuk mendapatkan pengecualian. Misalnya, dana lindung nilai terkadang termasuk dalam definisi Undang-undang tentang “perusahaan investasi” tetapi mungkin dapat menghindari persyaratan Undang-undang dengan meminta pengecualian berdasarkan bagian 3 (c) (1) atau 3 (c) 7.

Sesuai dengan Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940, perusahaan investasi harus mendaftar ke SEC sebelum mereka dapat menawarkan sekuritas mereka di pasar publik. Undang-undang tersebut juga menjabarkan langkah-langkah yang harus diambil perusahaan investasi selama proses pendaftaran ini. 

Perusahaan mendaftar untuk klasifikasi yang berbeda berdasarkan jenis produk atau kisaran produk yang ingin mereka kelola dan terbitkan kepada investor publik. Di AS, ada tiga jenis perusahaan investasi (dikategorikan menurut undang-undang sekuritas federal): reksa dana / perusahaan investasi manajemen ujung terbuka; unit investment trust (UIT) ; dan dana tertutup / perusahaan investasi manajemen ujung tertutup. Persyaratan untuk perusahaan investasi didasarkan pada klasifikasi dan penawaran produk mereka.