Ensiklopedia keuangan

Beban back-end

Apa Beban back-end?

Beban back-end adalah biaya yang dibayarkan investor saat menjual saham reksa dana, dan dinyatakan sebagai persentase dari nilai saham reksa dana. Beban back-end dapat berupa biaya tetap atau secara bertahap menurun seiring waktu, biasanya dalam lima hingga sepuluh tahun. Dalam kasus terakhir, persentase tertinggi di tahun pertama dan turun hingga turun menjadi nol.

PENGAMBILAN UTAMA

  • Beban back-end adalah biaya yang dibayarkan investor saat menjual saham reksa dana, dan dinyatakan sebagai persentase dari nilai saham reksa dana.
  • Dalam semua kasus, beban dibayarkan kepada perantara keuangan dan tidak termasuk dalam biaya operasional reksa dana.
  • Tidak seperti beban front-end, investor seringkali dapat menghindari biaya beban back-end dengan menahan dana selama lima hingga sepuluh tahun.
  • Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan reksa dana tanpa beban tersedia secara luas dan tidak memiliki beban back-end.

Memahami Beban Back-End

Biaya penjualan ditangguhkan kontingen adalah jenis beban back-end yang bergantung pada periode penyimpanan. Beban back-end juga dikenal sebagai biaya penjualan back-end. Istilah lain untuk beban back-end adalah biaya keluar.

Beban back-end biasanya muncul ketika reksa dana menawarkan dari dana tanpa beban ). Kelas yang dipilih menentukan struktur biaya yang dibayarkan investor.

Biaya penjualan, atau beban, biasanya digunakan oleh reksa dana dan merupakan cara bagi penasihat keuangan untuk mendapatkan komisi atas penjualan saham reksa dana kepada investor. Reksa dana ini menawarkan kelas saham yang berbeda dengan struktur biaya yang berbeda bagi investor. Beban back-end jangan disamakan dengan biaya penebusan. Beberapa reksa dana mengenakan biaya penebusan untuk mencegah perdagangan yang sering, yang dapat mengganggu tujuan investasi reksa dana.

Struktur Biaya dalam Kelas Berbagi yang Berbeda

Saham Kelas A biasanya membebankan beban front-end , yang berasal dari investasi awal. Saham Kelas B biasanya tidak memiliki beban front-end. Sebaliknya, mereka dapat membawa beban back-end yang dibebankan saat investor menebus saham reksa dana miliknya.

Saham Kelas C dianggap sebagai jenis dana beban tingkat. Mereka biasanya tidak memungut biaya front-end tetapi memungut beban back-end rendah. Namun, saham Kelas C cenderung memiliki biaya operasional yang lebih tinggi. Dalam semua kasus, beban dibayarkan kepada perantara keuangan dan tidak termasuk dalam biaya operasional reksa dana.

Manfaat Beban Back-End

Meskipun beban back-end sering dikritik, namun memiliki beberapa keuntungan:

  • Beban back-end mencegah overtrading dan penarikan awal yang tidak perlu .
  • Tidak seperti beban front-end, investor seringkali dapat menghindari biaya beban back-end dengan menahan dana selama lima hingga sepuluh tahun.

Kritik Beban Back-End

Beban back-end umumnya merupakan pengeluaran yang tidak perlu bagi sebagian besar investor di abad ke-21. Dana yang diperdagangkan di bursa ( ETF ) dan reksa dana tanpa beban tersedia secara luas dan tidak memiliki beban back-end. Khususnya:

  • Beban back-end menambah biaya tanpa harus meningkatkan pengembalian .
  • Sangat mudah untuk mengabaikan beban back-end saat pertama kali berinvestasi di reksa dana.
  • Beban back-end menghukum investor yang harus melakukan penarikan awal untuk menghadapi keadaan darurat.

Referensi cepat

Beban back-end menambah biaya tanpa harus meningkatkan pengembalian.

Contoh Dunia Nyata

Dana Pendapatan Ekuitas Putnam Kelas B adalah salah satu contoh dana dengan beban back-end. Kelas saham dari dana $ 13 miliar ini membawa beban penjualan yang ditangguhkan maksimum 5% dan menurun secara bertahap sampai menghilang sama sekali di tahun ketujuh. Reksa dana tersebut juga memiliki rasio biaya 1,66%, per 30 September 2019.