Beban front-end

Apa Beban front-end?

Beban front-end adalah komisi atau biaya penjualan yang diterapkan pada saat pembelian awal investasi. Istilah yang paling sering digunakan untuk investasi reksa dana, tetapi mungkin juga berlaku untuk polis asuransi atau anuitas. Beban front-end dikurangkan dari setoran awal, atau dana pembelian dan, akibatnya, menurunkan jumlah uang yang sebenarnya masuk ke produk investasi.

Beban front-end dibayarkan kepada perantara keuangan sebagai kompensasi untuk menemukan dan menjual investasi yang paling sesuai dengan kebutuhan, tujuan, dan toleransi risiko klien mereka. Jadi ini adalah tagihan satu kali, bukan bagian dari biaya operasional berkelanjutan dari investasi tersebut.

Kebalikan dari beban front-end adalah beban back-end, yang dibayar dengan menguranginya dari keuntungan atau pokok ketika investor menjual investasinya. Ada juga jenis pemuatan dana lainnya, termasuk pemuatan level, yang mengenakan biaya tahunan berkelanjutan.

Dasar-dasar Beban Front-End

Beban front-end dinilai sebagai persentase dari total investasi atau premi yang dibayarkan ke reksa dana, anuitas, atau kontrak asuransi jiwa. Persentase yang dibayarkan untuk beban front-end bervariasi di antara perusahaan investasi tetapi biasanya berada dalam kisaran 3,75% hingga 5,75%. Beban front-end yang lebih rendah ditemukan dalam reksa dana obligasi , anuitas, dan polis asuransi jiwa. Biaya penjualan yang lebih tinggi dinilai untuk reksa dana berbasis ekuitas.

Reksa dana yang membawa beban front-end disebut reksa dana. Apakah investor membayar beban front-end tergantung pada jenis saham dalam dana yang dia hutangkan. Saham Kelas-A, juga dikenal sebagai saham A, biasanya membawa beban front-end. Umumnya, biaya penjualan pada reksa dana beban dibebaskan jika dana tersebut dimasukkan sebagai opsi investasi dalam rencana pensiun seperti 401 (k).

Poin Penting

  • Beban front-end adalah biaya penjualan atau komisi yang dibayarkan investor “di muka” —yaitu, setelah membeli aset.
  • Persentase yang dibayarkan untuk beban front-end bervariasi di antara perusahaan investasi tetapi biasanya berada dalam kisaran 3,75% hingga 5,75%.
  • Meskipun mereka meninggalkan lebih sedikit modal untuk diinvestasikan, dana yang dimuat di depan memiliki biaya berkelanjutan dan rasio pengeluaran yang lebih rendah.

Cara Kerja Kompensasi Beban Bagian Depan

Ketika investasi reksa dana dan anuitas pertama kali diperkenalkan ke pasar, investor hanya dapat mengaksesnya melalui broker berlisensi, penasihat investasi, atau perencana keuangan. Konsep muatan front-end muncul dari upaya untuk memberikan kompensasi bagi para perantara ini — dan tentu saja, untuk mendorong mereka menempatkan klien ke dalam produk tertentu.

Saat ini, individu seringkali dapat membeli produk langsung dari perusahaan reksa dana atau perusahaan asuransi. Bagian terbesar dari beban front-end kontemporer masuk ke perusahaan investasi atau perusahaan asuransi yang mensponsori produk. Porsi sisanya dibayarkan kepada penasihat investasi atau broker yang memfasilitasi perdagangan.

Beberapa profesional keuangan berpendapat bahwa beban front-end adalah biaya yang dikeluarkan investor untuk memperoleh keahlian perantara investasi dalam memilih dana yang sesuai. Ini juga bisa dianggap sebagai pembayaran di muka untuk keahlian seorang manajer keuangan profesional untuk mengawasi uang klien.

Investasi yang menilai beban front-end tidak membebankan biaya tambahan untuk penebusan saham yang dibeli sebelumnya, meskipun biaya perdagangan mungkin berlaku. Demikian pula, mayoritas investasi front-end load tidak membebankan biaya penjualan tambahan kepada investor ketika saham ditukar dengan investasi yang berbeda, selama kelompok dana yang sama menawarkan investasi baru.

Keuntungan dari Front-End Load Funds

Investor dapat memilih untuk membayar biaya di muka karena beberapa alasan. Misalnya, beban front-end menghilangkan kebutuhan untuk terus membayar biaya dan komisi tambahan seiring berjalannya waktu, memungkinkan modal tumbuh tanpa hambatan dalam jangka panjang. Reksa dana saham-A — kelas yang membawa beban front-end — membayar rasio biaya yang lebih rendah daripada yang dibayarkan saham lain. Rasio pengeluaran adalah biaya manajemen dan pemasaran tahunan.

Selanjutnya, dana yang tidak membawa biaya di muka sering kali mengenakan biaya pemeliharaan tahunan yang meningkat seiring dengan nilai uang klien, yang berarti investor mungkin akan membayar lebih. Sebaliknya, beban front-end sering kali didiskon seiring dengan bertambahnya ukuran investasi.

Pro

  • Rasio biaya dana yang lebih rendah

  • Pertumbuhan pokok tanpa hambatan

  • Biaya diskon untuk investasi yang lebih besar

Kontra

  • Lebih sedikit modal yang diinvestasikan

  • Cakrawala investasi jangka panjang yang dibutuhkan

  • Tidak optimal untuk jangka waktu investasi yang pendek

Kekurangan Dana Muatan Front-End

Sisi negatifnya, karena beban front-end diambil dari investasi awal Anda, lebih sedikit uang Anda yang akan bekerja untuk Anda. Mengingat manfaat penggabungan, lebih sedikit uang pada awalnya berdampak pada cara uang Anda tumbuh. Dalam jangka panjang, ini mungkin tidak menjadi masalah, tetapi dana yang dimuat di awal tidak optimal jika Anda memiliki cakrawala investasi yang pendek; Anda tidak akan memiliki kesempatan untuk mengganti biaya penjualan dengan merealisasikan penghasilan dari waktu ke waktu.

Selain itu, mengingat banyaknya reksa dana tanpa beban yang tersedia saat ini, beberapa penasihat keuangan berpendapat bahwa tidak ada yang harus membayar biaya penjualan — di muka, belakang, atau berkelanjutan.

Contoh Dunia Nyata

Banyak perusahaan menawarkan reksa dana dengan beban yang bervariasi untuk memenuhi gaya investasi setiap investor. American Funds Growth Fund of America (AGTHX) adalah contoh reksa dana yang membawa beban front-end.

Untuk mengilustrasikan cara kerja beban, katakanlah seorang investor menginvestasikan $ 10.000 dalam dana AGTHX. Mereka akan membayar beban front-end sebesar 5,75%, atau $ 575. Sisa $ 9.425 digunakan untuk membeli saham reksa dana dengan harga nilai aset bersih (NAV) saham saat ini .