Ensiklopedia keuangan

Cara mendapat untung dari inflasi

Bagi konsumen, inflasi dapat berarti meregangkan gaji statis lebih jauh, tetapi bagi investor, inflasi dapat berarti keuntungan yang berkelanjutan saat mereka menambah portofolio pensiun mereka.

Inflasi  didefinisikan sebagai peningkatan harga barang dan jasa yang berkelanjutan. Dalam lingkungan inflasi, satu galon susu yang dulu berharga $ 3 sekarang bisa berharga $ 4. Seiring waktu, inflasi mengikis nilai mata uang suatu negara. Ada berbagai faktor yang mempengaruhi inflasi dan argumen tentang akar penyebabnya.

Apa Cara mendapat untung dari inflasi?

Dalam ilmu ekonomi, inflasi adalah ukuran kuantitatif — salah satu kuantitas daripada kualitas — dari kecepatan di mana biaya rata-rata untuk sekeranjang barang standar meningkat selama periode tertentu. Inflasi mengukur daya beli mata uang dan paling sering muncul sebagai persentase.

Kenaikan harga adalah berita buruk bagi konsumen, karena dibutuhkan jumlah uang yang terus meningkat untuk membeli sekeranjang barang dan jasa yang sama dari tahun ke tahun. Konsep ini dikenal dengan daya beli .

Otoritas moneter suatu negara — seperti bank sentral — akan bekerja untuk menjaga tingkat inflasi dalam batas yang menjaga perekonomian tetap berjalan dan mendorong pertumbuhan.  Beberapa tingkat inflasi diperlukan karena mendorong pengeluaran yang membantu pertumbuhan ekonomi nasional. Alat ukur yang paling umum digunakan untuk menentukan peringkat inflasi adalah Indeks Harga Konsumen (CPI), dan Indeks Harga Produsen (PPI):

  • CPI mengukur rata-rata tertimbang yang dibayar konsumen untuk kelompok barang standar dan dilaporkan setiap bulan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS).CPI mengukur produk jadi.
  • PPI adalah harga rata-rata tertimbang untuk produsen dalam negeri pada tingkat produksi grosir.Itu juga dilaporkan setiap bulan oleh BLS.PPI mengukur baik pada setiap tahap di sepanjang jalur produksi dan output.

Beberapa negara akan menggunakan WPI — yang bekerja dengan cara yang sama seperti CPI tetapi mengukur keranjang yang digunakan di tingkat ritel — tetapi AS lebih suka menggunakan PPI untuk mengukur tekanan inflasi pada bisnis.

Banyak faktor berbeda yang berkontribusi pada kenaikan harga. Ketika permintaan barang secara keseluruhan meningkat, harga penawaran akan naik. Kenaikan biaya produksi — karena segala sesuatu mulai dari pertumbuhan biaya tenaga kerja hingga kenaikan harga komoditas mentah. Sebagian besar konsumen memandang inflasi sebagai situasi yang merugikan. Namun, inflasi memang memiliki sisi positif jika dilihat dari sisi investasi.

Poin Penting

  • Beberapa kelas aset berkinerja baik dalam lingkungan inflasi.
  • Aset berwujud, seperti real estat dan komoditas, secara historis dipandang sebagai lindung nilai inflasi.
  • Beberapa sekuritas khusus dapat mempertahankan daya beli portofolio termasuk saham sektor tertentu, obligasi yang diindeks inflasi, dan utang sekuritisasi.
  • Investasi yang sensitif terhadap inflasi diakses dalam berbagai cara baik sebagai investasi langsung maupun tidak langsung.

Perumahan

Real estat merupakan pilihan populer tidak hanya karena kenaikan harga meningkatkan nilai jual kembali properti dari waktu ke waktu, tetapi karena real estat juga dapat digunakan untuk menghasilkan pendapatan sewa. Sama seperti nilai properti yang meningkat seiring dengan inflasi, jumlah yang dibayarkan penyewa untuk sewa dapat meningkat seiring waktu.

Kenaikan ini memungkinkan pemilik memperoleh pendapatan melalui properti investasi dan membantu mereka mengimbangi kenaikan harga secara umum di seluruh perekonomian. Investasi real estat mencakup kepemilikan langsung atas properti dan investasi tidak langsung dalam sekuritas, seperti perwalian investasi real estat (REIT).

Komoditas

Ketika sebuah mata uang mengalami masalah — seperti ketika inflasi naik dan menuruni daya belinya — investor mungkin juga beralih ke aset berwujud.

Selama berabad-abad, surga utama adalah emas — dan, pada tingkat yang lebih rendah, logam mulia lainnya.Investor cenderung mencari emas selama masa inflasi, menyebabkan harganya naik di pasar global.  Emas juga dapat dibeli secara langsung atau tidak langsung. Anda dapat meletakkan sekotak emas batangan atau koin di bawah tempat tidur Anda jika pembelian langsung sesuai dengan keinginan Anda, atau Anda dapat berinvestasi di saham perusahaan yang terlibat dalam bisnis pertambangan emas. Anda juga dapat memilih untuk berinvestasi dalam reksa dana atau exchange traded fund (ETF) yang berspesialisasi dalam emas.

Referensi cepat

Banyak investasi secara historis dipandang sebagai lindung nilai — atau perlindungan — terhadap inflasi. Ini termasuk real estat, komoditas, dan jenis saham dan obligasi tertentu.

Komoditas termasuk barang-barang seperti minyak, kapas, kedelai, dan jus jeruk. Seperti emas, harga minyak bergerak mengikuti inflasi. Kenaikan biaya ini mengalir ke harga bensin dan kemudian ke harga setiap barang konsumen yang diangkut atau diproduksi. Hasil pertanian dan bahan mentah juga terpengaruh seperti mobil. Karena masyarakat modern tidak dapat berfungsi tanpa bahan bakar untuk menggerakkan kendaraan, minyak memiliki daya tarik yang kuat bagi investor ketika harga naik.

Komoditas lain juga cenderung mengalami kenaikan harga saat inflasi naik. Beberapa investor yang lebih maju mungkin ingin berdagang komoditas berjangka. Namun, semua investor dapat memperoleh eksposur melalui  kemitraan publik (PTP) yang memperoleh eksposur komoditas melalui penggunaan kontrak berjangka dan swap.

Obligasi

Berinvestasi dalam obligasi mungkin tampak berlawanan dengan intuisi karena inflasi mematikan bagi instrumen pendapatan tetap mana pun karena sering menyebabkan suku bunga naik.Namun untuk mengatasi kendala tersebut, investor dapat membeliobligasi terindeks inflasi .Di Amerika Serikat, Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) adalah pilihan yang populer.dipatok ke Indeks Harga Konsumen.

Ketika CPI naik, begitu pula nilai investasi TIPS. Tidak hanya nilai dasar meningkat tetapi, karena bunga yang dibayarkan didasarkan pada nilai dasar, jumlah pembayaran bunga meningkat dengan kenaikan nilai dasar. Varietas lain dari obligasi indeks inflasi juga tersedia, termasuk yang diterbitkan oleh negara lain.

Obligasi yang terindeks inflasi dapat diakses dengan berbagai cara. Investasi langsung di TIPS, misalnya, dapat dilakukan melalui Departemen Keuangan AS atau melalui akun perantara. Mereka juga disimpan di beberapa reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa. Untuk permainan yang lebih agresif, pertimbangkan obligasi sampah. Hutang bunga tinggi — seperti yang diketahui secara resmi — cenderung bertambah nilainya ketika inflasi naik, karena investor beralih ke pengembalian yang lebih tinggi yang ditawarkan oleh investasi pendapatan tetap yang lebih berisiko daripada rata-rata ini.

Saham

Saham memiliki peluang yang masuk akal untuk mengimbangi inflasi — tetapi dalam hal ini, tidak semua ekuitas diciptakan sama.Misalnya, saham dengan pembayaran dividen tinggi cenderung terpukul — seperti obligasi dengan suku bunga tetap — pada masa inflasi.  Investor harus fokus pada perusahaan yang dapat meneruskan kenaikan biaya produk mereka kepada pelanggan, seperti di sektor kebutuhan pokok konsumen.

Pinjaman / Kewajiban Hutang

Pinjaman dengan leverage juga merupakan lindung nilai inflasi yang potensial. Mereka adalah instrumen suku bunga mengambang, yang berarti bank atau pemberi pinjaman lain dapat menaikkan suku bunga yang dikenakan sehingga laba atas investasi (ROI) mengikuti inflasi.

Sekuritas berbasis hipotek (MBS) dan kewajiban hutang yang dijaminkan (CDO) —kumpulan hipotek terstruktur dan pinjaman konsumen — masing-masing, juga merupakan pilihan. Investor tidak memiliki utangnya sendiri tetapi berinvestasi pada sekuritas yang aset dasarnya adalah pinjaman.

MBS, CDO, dan pinjaman dengan leverage adalah instrumen yang canggih, agak berisiko (tergantung pada peringkatnya), seringkali membutuhkan investasi minimum yang cukup besar. Bagi sebagian besar investor ritel, kursus yang layak adalah membeli reksa dana atau ETF yang berspesialisasi dalam produk-produk penghasil pendapatan ini.

Pro dan Kontra Berinvestasi untuk Inflasi

Ada pro dan kontra untuk setiap jenis lindung nilai investasi, sama seperti pro dan kontra dengan setiap jenis investasi. Selain itu, ada fitur positif dan negatif dari berbagai aset yang dijelaskan di atas.

Manfaat utama berinvestasi selama inflasi, tentu saja, adalah untuk menjaga daya beli portofolio Anda. Alasan kedua adalah Anda ingin agar sarang telur Anda terus berkembang. Ini juga dapat mengarahkan Anda untuk melakukan diversifikasi, yang selalu patut dipertimbangkan. Menyebarkan risiko ke berbagai kepemilikan adalah metode konstruksi portofolio yang diterapkan pada waktu tertentu yang dapat diterapkan pada strategi melawan inflasi seperti pada strategi pertumbuhan aset.

Pro

  • Pertahankan nilai portofolio

  • Diversifikasi kepemilikan

  • Pertahankan daya beli pendapatan

Kontra

  • Tingkatkan eksposur risiko

  • Alihkan dari tujuan jangka panjang

  • Portofolio kelebihan berat badan di beberapa kelas

Namun, ekor inflasi tidak boleh mengganggu anjing investasi. Jika Anda memiliki tujuan atau jadwal tertentu untuk rencana investasi Anda, jangan menyimpang darinya. Sebagai contoh, jangan terlalu membebani portofolio Anda dengan TIP jika membutuhkan apresiasi modal yang signifikan. Juga, jangan membeli saham pertumbuhan jangka panjang jika kebutuhan Anda akan pendapatan pensiun sudah dekat. Obsesi terhadap inflasi tidak boleh membuat Anda keluar dari zona nyaman toleransi risiko.

Tidak ada jaminan. Lindung nilai inflasi tradisional tidak selalu berhasil, dan kondisi ekonomi yang unik terkadang memberikan hasil yang sangat baik untuk aset yang mengejutkan sambil meninggalkan apa yang tampaknya memastikan para pemenang tertinggal dalam debu.