Manajer Investasi
Apa Manajer Investasi?
Manajer investasi bertanggung jawab untuk menerapkan strategi investasi dana dan mengelola aktivitas perdagangan portofolionya. Dana dapat dikelola oleh satu orang, oleh dua orang sebagai co-manager, atau oleh tim yang terdiri dari tiga orang atau lebih.
Manajer investasi mendapatkan bayaran atas pekerjaan mereka, yang merupakan persentase dari rata-rata aset kelolaan dana (AUM). Mereka dapat ditemukan bekerja dalam pengelolaan dana dengan reksa dana, dana pensiun, dana perwalian, dan dana lindung nilai .
Investor harus sepenuhnya meninjau gaya investasi manajer investasi sebelum mereka mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam reksa dana.
Memahami Manajer Investasi
Manfaat utama berinvestasi dalam reksa dana adalah mempercayakan keputusan pengelolaan investasi kepada para profesional. Karena itulah fund manager berperan penting dalam dunia investasi dan keuangan. Mereka memberi investor ketenangan pikiran, karena tahu uang mereka ada di tangan seorang ahli.
Sementara kinerja reksa dana mungkin banyak berkaitan dengan kekuatan pasar, keterampilan manajer juga merupakan faktor yang berkontribusi. Manajer yang sangat terlatih dapat memimpin dana mereka untuk mengalahkan pesaingnya dan indeks patokan mereka. Fund manager seperti ini disebut dengan active atau alpha manager, sedangkan yang melakukan pendekatan di belakang disebut fund manager pasif.
Manajer dana umumnya mengawasi reksa dana atau pensiun dan mengatur arahannya. Mereka juga bertanggung jawab untuk mengelola tim analis investasi. Artinya, fund manager harus memiliki keterampilan bisnis, matematika, dan sumber daya manusia yang hebat.
Tugas utama fund manager termasuk bertemu dengan timnya, serta klien yang ada dan calon klien. Karena fund manager bertanggung jawab atas keberhasilan reksa dana, mereka juga harus meneliti perusahaan, dan mempelajari industri keuangan dan ekonomi. Mengikuti perkembangan tren di industri membantu manajer investasi membuat keputusan penting yang konsisten dengan tujuan reksa dana.
Referensi cepat
Sebelum berinvestasi dalam reksa dana, investor harus meninjau gaya investasi manajer reksa dana untuk melihat apakah itu sesuai dengan gaya mereka sendiri.
Jalan Menuju Pengelolaan Dana
Agar memenuhi syarat untuk posisi dalam pengelolaan dana — reksa dana, dana pensiun, dana perwalian, atau dana lindung nilai — individu harus memiliki kredensial pendidikan dan profesional tingkat tinggi serta pengalaman manajerial investasi yang sesuai. Investor harus mencari kinerja reksa dana yang konsisten dan berjangka panjang dengan manajer reksa dana yang masa jabatannya sesuai dengan periode waktu kinerjanya.
Sebagian besar manajer dana sering mengejar penunjukan analis keuangan yang disewa (CFA) sebagai langkah pertama untuk menjadi pemilih saham utama untuk portofolio. Kandidat CFA menjalani kursus ketat yang berkaitan dengan analisis investasi dan manajemen portofolio.
Biasanya, analis ini membantu manajer portofolio dengan penelitian individu tentang ide-ide investasi dan rekomendasi beli, jual, atau tahan berikutnya. Setelah beberapa tahun bekerja untuk reksa dana, keakraban dengan operasi dana dan gaya manajemen membantu analis dalam jalur karier. CFA yang berhasil membangun kasus yang berkualitas untuk promosi internal kepada manajer jika ada kesempatan.
Tanggung jawab Manajer Investasi
Manajer investasi terutama meneliti dan menentukan saham , obligasi , atau sekuritas terbaik lainnya agar sesuai dengan strategi reksa dana yang dituangkan dalam prospektus, kemudian membeli dan menjualnya.
Pada reksa dana yang lebih besar, pengelola dana biasanya memiliki staf pendukung berupa analis dan pedagang yang melakukan beberapa aktivitas ini. Beberapa manajer di beberapa perusahaan investasi mengawasi uang klien, dan masing-masing mungkin bertanggung jawab atas sebagian atau membuat keputusan melalui komite.
Beberapa tanggung jawab lain dari fund manager termasuk menyiapkan laporan tentang seberapa baik kinerja dana untuk klien, mengembangkan laporan untuk klien potensial untuk mengetahui risiko dan tujuan dana, dan mengidentifikasi klien dan perusahaan yang mungkin cocok sebagai klien.
Poin Penting
- Manajer investasi bertanggung jawab untuk menerapkan strategi investasi dana dan mengelola aktivitas perdagangannya.
- Mereka mengawasi reksa dana atau pensiun, mengelola analis, melakukan penelitian, dan membuat keputusan investasi penting.
- Kebanyakan fund manager berpendidikan tinggi, memiliki kredensial profesional, dan memiliki pengalaman manajemen.
- Manajer dana terbagi dalam dua kategori: manajer aktif dan manajer pasif.
Manajer Aktif vs. Pasif
Manajer investasi aktif mencoba mengungguli rekan-rekan mereka dan indeks acuan. Manajer yang terlibat dalam tren studi pengelolaan dana aktif di pasar, menganalisis data ekonomi, dan mengikuti berita perusahaan.
Berdasarkan penelitian ini, mereka membeli dan menjual sekuritas — saham, obligasi, dan aset lainnya — untuk mendapatkan keuntungan yang lebih besar. Manajer investasi ini umumnya mengenakan biaya yang lebih tinggi karena mereka mengambil peran yang lebih proaktif dalam dana mereka dengan terus mengubah kepemilikan mereka. Banyak reksa dana dikelola secara aktif, yang menjelaskan mengapa biaya mereka umumnya tinggi.
Di sisi lain, pengelola dana pasif , memperdagangkan sekuritas yang disimpan dalam indeks acuan. Manajer investasi semacam ini menerapkan pembobotan yang sama dalam portofolionya dengan indeks dasarnya. Daripada mencoba mengungguli indeks, pengelola dana pasif biasanya mencoba untuk mencerminkan pengembaliannya. Banyak reksa dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan reksa dana indeks dianggap dikelola secara pasif. Biaya untuk investasi ini umumnya jauh lebih rendah karena tidak banyak keahlian yang terlibat di pihak pengelola dana.
Manajer Reksa Dana Terkemuka
Salah satu pengelola dana paling ikonik dalam sejarah mengemudikan Magellan Fund dari Fidelity Investments. Peter Lynch mengelola portofolio ekuitas penting perusahaan dari 1977 hingga 1990. Lynch adalah pendukung pemilihan saham di industri yang paling nyaman baginya. Kepala Magellan mengumpulkan pendapatan rata-rata yang luar biasa sebesar 29% per tahun selama masa jabatannya, menumbuhkan AUM dari $ 20 juta menjadi $ 14 miliar.
Salah satu fund manager dengan tenor terlama adalah Albert “Ab” Nicholas, 85 tahun. Pendiri Perusahaan Nicholas, manajer portofolio berpengalaman telah menjalankan Morningstar Nicholas Fund bintang lima sejak 14 Juli 1969, mengalahkan Indeks S&P 500 setiap tahun dari 2008 hingga 2014.
Ikon Hedge Fund
Hedge fund berbeda dari reksa dana karena portofolio hedge fund membutuhkan investasi minimum yang besar hanya dari investor terakreditasi. Dana lindung nilai Citadel Global Equities dari Ken Griffin mengembalikan hampir 6% setelah biaya pada tahun 2018.
Griffin memiliki kekayaan bersih $ 9,1 miliar pada 2018. Membeli dan menjual saham dari asramanya di Harvard pada 1980-an, Griffin terjun langsung ke dunia manajemen ekuitas swasta , meluncurkan Citadel dengan $ 4 juta pada 1990.