Manajemen Investasi

Apa Manajemen Investasi?

Manajemen investasi mengacu pada penanganan aset keuangan dan investasi lainnya — tidak hanya membeli dan menjualnya. Manajemen termasuk merancang strategi jangka pendek atau panjang untuk memperoleh dan melepaskan kepemilikan portofolio. Ini juga dapat mencakup layanan dan bea perbankan, penganggaran, dan pajak, juga.

Istilah yang paling sering mengacu pada pengelolaan kepemilikan dalam portofolio investasi, dan perdagangannya untuk mencapai tujuan investasi tertentu. Manajemen investasi juga dikenal sebagai manajemen uang, manajemen portofolio, atau manajemen kekayaan.

Dasar-dasar Manajemen Investasi

Manajemen investasi profesional bertujuan untuk memenuhi tujuan investasi tertentu untuk kepentingan klien yang uangnya menjadi tanggung jawab mereka untuk diawasi. Klien ini mungkin investor individu atau investor institusi seperti dana pensiun, rencana pensiun, pemerintah, institusi pendidikan, dan perusahaan asuransi.

Jasa manajemen investasi meliputi alokasi aset, analisis laporan keuangan, pemilihan saham, pemantauan investasi yang ada, serta strategi dan implementasi portofolio. Manajemen investasi juga dapat mencakup perencanaan keuangan dan layanan konsultasi, tidak hanya mengawasi portofolio klien tetapi juga mengkoordinasikannya dengan aset dan tujuan hidup lainnya. Manajer profesional menangani berbagai sekuritas dan aset keuangan yang berbeda , termasuk obligasi, ekuitas, komoditas, dan real estat. Manajer juga dapat mengelola aset nyata seperti logam mulia, komoditas, dan karya seni. Manajer dapat membantu menyelaraskan investasi agar sesuai dengan pensiun dan perencanaan perkebunan serta distribusi aset.


Dalam keuangan perusahaan , manajemen investasi termasuk memastikan aset berwujud dan tidak berwujud perusahaan dipelihara, dipertanggungjawabkan, dan digunakan dengan baik.

Menurut studi tahunan oleh firma riset dan penasihat Willis Towers Watson dan surat kabar keuangan Pensions & Investments , industri manajemen investasi sedang berkembang. Berdasarkan kepemilikan gabungan dari 500 manajer investasi terbesar, industri global memiliki sekitar US $ 93,8 triliun aset yang dikelola (AUM) pada tahun 2018. Angka ini melebihi US $ 100 Triliun pada akhir tahun 2019, tetapi setelah COVID- 19 pandemi, nilai kepemilikan telah menurun secara signifikan.

Poin Penting

  • Manajemen investasi mengacu pada penanganan aset keuangan dan investasi lainnya oleh para profesional untuk klien
  • Klien manajer investasi dapat berupa investor individu atau institusi.
  • Manajemen investasi termasuk merancang strategi dan mengeksekusi perdagangan dalam portofolio keuangan.
  • Perusahaan manajemen investasi yang menangani aset lebih dari $ 25 juta harus mendaftar ke SEC dan menerima tanggung jawab fidusia terhadap klien.

Menjalankan Perusahaan Manajemen Investasi

Menjalankan bisnis manajemen investasi melibatkan banyak tanggung jawab. Perusahaan harus mempekerjakan manajer profesional untuk menangani, memasarkan, menyelesaikan, dan menyiapkan laporan untuk klien. Tugas lainnya termasuk melakukan audit internal dan meneliti aset individu — atau kelas aset dan sektor industri.


Selain mempekerjakan pemasar dan manajer pelatihan yang mengarahkan arus investasi, mereka yang mengepalai perusahaan manajemen investasi harus memastikan mereka bergerak dalam batasan legislatif dan peraturan, memeriksa sistem dan kontrol internal, memperhitungkan arus kas dan melacak dengan benar transaksi dan penilaian dana.

Secara umum, manajer investasi yang memiliki setidaknya $ 25 juta dalam aset yang dikelola (AUM) atau yang memberikan nasihat kepada perusahaan investasi yang menawarkan reksa dana harus menjadi penasihat investasi terdaftar (RIA). Sebagai penasihat terdaftar, mereka harus mendaftar ke Securities and Exchange Commission (SEC) dan administrator sekuritas negara bagian. Ini juga berarti mereka menerima kewajiban fidusia kepada klien mereka. Sebagai pemegang fidusia, penasihat ini berjanji untuk bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka atau menghadapi tanggung jawab pidana. Perusahaan atau penasihat yang mengelola aset kurang dari $ 25 juta biasanya hanya mendaftar di negara bagian operasi mereka.

Manajer investasi biasanya diberi kompensasi melalui biaya manajemen , biasanya persentase dari nilai portofolio yang dimiliki untuk klien. Biaya manajemen berkisar antara 0,35% hingga 2% per tahun. Selain itu, biaya biasanya dalam skala geser — semakin banyak aset yang dimiliki klien, semakin rendah biaya yang dapat mereka negosiasikan. Biaya manajemen rata-rata sekitar 1%.

Plus dan Minus Manajemen Investasi

Meskipun industri manajemen investasi dapat memberikan keuntungan yang menguntungkan, ada juga masalah utama yang muncul dengan menjalankan perusahaan semacam itu. Pendapatan perusahaan manajemen investasi secara langsung terkait dengan perilaku pasar. Hubungan langsung ini berarti keuntungan perusahaan bergantung pada penilaian pasar. Penurunan besar dalam harga aset dapat menyebabkan penurunan pendapatan perusahaan, terutama jika penurunan harga besar dibandingkan dengan biaya operasi perusahaan yang sedang berlangsung dan stabil. Selain itu, klien mungkin tidak sabar selama masa-masa sulit dan pasar menanggung, dan bahkan kinerja dana di atas rata-rata mungkin tidak dapat mempertahankan portofolio klien.

Pro

  • Analisis profesional

  • Ketekunan penuh waktu

  • Kemampuan untuk mengatur waktu atau mengungguli pasar

  • Kemampuan untuk melindungi portofolio di saat-saat sulit

Kontra

  • Biaya yang cukup besar

  • Keuntungan berfluktuasi dengan pasar

  • Tantangan dari kendaraan yang dikelola secara pasif, robo-advisor

Sejak pertengahan 2000-an, industri juga menghadapi tantangan dari dua sumber lain.

  1. Meningkatnya robo-advisors — platform digital yang menyediakan alokasi aset dan strategi investasi berbasis algoritme otomatis
  2. Ketersediaan dana yang diperdagangkan di bursa, yang portofolionya mencerminkan indeks acuan

Hambatan terakhir menunjukkan manajemen pasif karena hanya sedikit keputusan investasi yang harus dibuat oleh manajer dana manusia. Tantangan pertama tidak menggunakan manusia sama sekali — selain programmer yang menulis algoritme. Akibatnya, keduanya dapat mengenakan biaya yang jauh lebih rendah daripada yang dapat dibebankan oleh pengelola dana manusia. Namun, menurut beberapa survei, alternatif berbiaya rendah ini sering kali mengungguli dana yang dikelola secara aktif — baik langsung atau dalam hal pengembalian keseluruhan — terutama karena mereka tidak memiliki biaya besar yang menyeretnya turun.

Tekanan dari persaingan ganda ini adalah mengapa perusahaan manajemen investasi harus mempekerjakan profesional yang berbakat dan cerdas. Meskipun beberapa klien melihat kinerja manajer investasi individu, yang lain memeriksa kinerja perusahaan secara keseluruhan. Salah satu tanda kunci dari kemampuan perusahaan manajemen investasi bukanlah hanya seberapa banyak uang yang dihasilkan klien mereka di saat-saat baik — tetapi seberapa sedikit mereka kehilangan di saat-saat buruk.

Contoh Manajemen Investasi Dunia Nyata

20 perusahaan manajemen investasi teratas mengendalikan rekor 43% dari semua aset global yang dikelola, menurut laporan Willis Towers Watson yang disebutkan sebelumnya — bernilai sekitar $ 40,6 triliun. Di AS, lima perusahaan terkemuka termasuk, dalam urutan menurun:

  1. Bank of America Global Wealth & Investment Management yang, pada 2008, termasuk Merrill Lynch ($ 1,25 triliun dalam AUM)
  2. Morgan Stanley Wealth Management ($ 1,1 triliun dalam AUM)
  3. JP Morgan Private Bank ($ 677 miliar dalam AUM)
  4. UBS Wealth Management ($ 579 miliar dalam AUM)
  5. Wells Fargo ($ 564 miliar dalam AUM)