Ensiklopedia keuangan

Batas perdagangan harian

Apa Batas perdagangan harian?

Batas perdagangan harian adalah jumlah maksimum, naik atau turun, bahwa sekuritas yang diperdagangkan di bursa diperbolehkan berfluktuasi dalam satu sesi perdagangan. Ini sering digunakan di pasar derivatif, terutama untuk opsi atau kontrak berjangka, untuk memanfaatkan volatilitas yang berlebihan yang dapat terjadi dalam satu sesi perdagangan. Batasan perdagangan harian diberlakukan oleh bursa sekuritas untuk melindungi investor dari pergerakan harga yang ekstrem dan mencegah potensi manipulasi di dalam pasar.

Memahami Batasan Perdagangan Harian

Batas perdagangan harian, juga dikenal sebagai batas harga harian, adalah kisaran harga yang dibuat untuk membatasi volatilitas yang berlebihan yang dapat merusak fungsi pasar yang teratur, terutama di arena derivatif yang sangat mudah berubah. Tujuan dari batasan perdagangan harian adalah untuk menurunkan kemungkinan terjadinya volatilitas pasar yang ekstrim atau manipulasi di pasar yang relatif tidak likuid , terutama karena pasar derivatif dicirikan oleh tingkat leverage yang tinggi .

  • Setelah batas harga tercapai, perdagangan masih dapat dilanjutkan pada batas tersebut tetapi harga tidak akan melewati harga yang ditetapkan untuk batas perdagangan harian.
  • Pasar yang mencapai batas perdagangan hariannya disebut sebagai pasar ‘ terkunci ‘. Moniker deskriptif lainnya termasuk ‘limit up, atau’ limit down ‘tergantung pada apakah ujung atas atau bawah kisaran telah tercapai.
  • Kadang-kadang, batas perdagangan harian dapat dihapus selama bulan kedaluwarsa derivatif, biasanya kontrak berjangka, karena harga dapat menjadi sangat tidak stabil. Pedagang mungkin tidak ingin melakukan perdagangan selama periode ini karena fluktuasi harga bisa menjadi ekstrim.
  • Batas harga harian digunakan di pasar valuta asing juga di mana bank sentral suatu negara memberlakukan batasan untuk mengurangi volatilitas mata uangnya. Contoh paling menonjol saat ini adalah Cina yang memiliki batas perdagangan harian ± 0,5%.

Berikut adalah contoh hipotetis: misalkan batas perdagangan harian untuk komoditas tertentu adalah $ 0,50 per gantang dan penyelesaian hari sebelumnya adalah $ 5,00. Dalam kasus ini, pedagang tidak dapat menjual kurang dari $ 4,50 atau membeli lebih dari $ 5,50 per gantang selama sesi saat ini. Jika salah satu dari batas perdagangan harian tercapai, maka komoditas ini akan dianggap sebagai pasar ‘terkunci’. Ini juga akan digambarkan sebagai ‘batas atas’ atau ‘batas bawah’ berdasarkan apakah batas atas atau bawah tercapai.

Poin Penting

  • Batas perdagangan harian adalah jumlah maksimum, naik atau turun, bahwa sekuritas yang diperdagangkan di bursa diperbolehkan berfluktuasi dalam satu sesi perdagangan.
  • Batasan perdagangan harian diberlakukan oleh bursa sekuritas untuk melindungi investor dari pergerakan harga yang ekstrem dan mencegah potensi manipulasi di dalam pasar.
  • Batasan harga harian digunakan di pasar valuta asing juga di mana bank sentral suatu negara memberlakukan batasan untuk mengurangi volatilitas mata uangnya.

Bagaimana Batas Perdagangan Harian Berdampak pada Pedagang

Batas perdagangan harian dapat memengaruhi perdagangan secara signifikan mengingat harga berpotensi bergerak lebih tinggi atau lebih rendah jauh lebih cepat setelah titik ekstremnya tercapai.

Misalnya, gandum berjangka AS mengunci batas perdagangan harian 30 sen di awal 2008 untuk beberapa sesi berturut-turut di tengah pembelian besar-besaran dari spekulan dan pengguna biji-bijian. Penyebab yang mendasari ketidakstabilan ini didorong oleh hilangnya tanaman dalam jumlah yang tidak biasa sehingga mengurangi pasokan. Beberapa bursa menanggapi masalah dengan batas perdagangan harian yang lebih tinggi untuk memungkinkan komoditas mencapai harga pasar, dan mencoba menekan permintaan spekulan dengan persyaratan margin yang ditingkatkan.

Pasar mata uang adalah contoh populer dari batas perdagangan harian yang diberlakukan oleh bank sentral untuk mengontrol ketidakstabilan apa pun. Misalnya, renminbi China memiliki batas perdagangan harian 0,5 persen terhadap dolar AS untuk membantu meredam volatilitas. Bank sentral akan mempertahankan batasan perdagangan ini dengan mengubah komposisi cadangan mata uang mereka .

Batasan perdagangan harian juga dapat memengaruhi penilaian aset. Misalnya, faktor fundamental mungkin memiliki pengaruh pada nilai sebenarnya dari kontrak atau mata uang berjangka, tetapi ketidakmampuan untuk mencapai harga tersebut dapat menyebabkan aset dinilai secara tidak tepat.