Warna dan contoh.

Apa Warna dan contoh?

Warna adalah pilihan “yunani” yang mengukur tingkat perubahan gamma dari waktu ke waktu. Lebih khusus lagi, ini adalah turunan urutan ketiga dari nilai opsi, sekali ke waktu dan dua kali ke harga opsi. Gamma mengukur perubahan delta sebagai respons terhadap pergerakan harga satu unit di aset yang mendasarinya, dan delta mengukur bagaimana turunan bergerak sebagai respons terhadap perubahan harga di aset yang mendasarinya.

Warna juga dikenal sebagai peluruhan gamma atau turunan dari gamma sehubungan dengan waktu (DgammaDtime).

Memahami Warna

Options greeks mengukur banyak karakteristik harga opsi, mulai dari seberapa cepat harga opsi berubah sehubungan dengan perubahan harga pada aset yang mendasarinya, yang disebut delta, hingga tingkat peluruhan nilai waktu opsi, yang disebut theta .

Untuk memahami warna, penting untuk terlebih dahulu memahami gamma, karena warna mengukur bagaimana gamma akan berubah seiring waktu.

Gamma mengukur tingkat perubahan delta opsi per pergerakan satu poin dalam harga aset yang mendasarinya. Delta adalah turunan pertama, gamma kedua, dan warna ketiga. Warna adalah sifat penting untuk dipantau saat mempertahankan portofolio yang dilindungi nilai gamma karena membantu pedagang untuk mengukur keefektifan lindung nilai selama berlalunya waktu.

Gamma juga digunakan saat mencoba mengukur pergerakan harga suatu opsi, relatif terhadap jumlah uang yang masuk atau keluar. Ketika opsi yang diukur masuk atau keluar uang , gamma kecil. Ketika opsi mendekati atau mendekati uang, gamma berada pada titik terbesarnya. Gamma juga lebih besar semakin dekat dengan ekspirasi, dan semakin kecil semakin jauh dari ekspirasi.

Semua opsi yang merupakan posisi panjang memiliki gamma positif, sementara semua opsi pendek memiliki gamma negatif.

Pedagang yang menggunakan strategi perdagangan opsi lindung nilai gamma menggunakan warna untuk menangkap informasi tentang gamma opsi per tahun. Angka harian dapat ditemukan dengan membagi hasilnya dengan jumlah hari dalam setahun.

Warna memberikan gambaran yang lebih dapat diandalkan ketika opsi tersebut jauh dari kedaluwarsa. Namun, saat kedaluwarsa semakin dekat, warna menjadi lebih tidak stabil, dapat berubah dalam satu hari, dan kurang dapat diandalkan.

Orde ketiga Yunani lainnya termasuk kecepatan yang merupakan tingkat perubahan gamma sehubungan dengan harga yang mendasarinya, ultima , dan zomma .

Menggunakan Warna

Meminjam dari fisika, jika delta adalah kecepatan pergerakan harga opsi sehubungan dengan yang mendasarinya, maka gamma adalah percepatannya. Karena turunan ketiga agak sulit dipahami oleh non-ilmuwan, kita dapat menurunkan bahasa Yunani ini satu tingkat. Sekarang anggap gamma sebagai kecepatan delta dan oleh karena itu warna adalah percepatan gamma.

Gamma mengembang saat kedaluwarsa semakin dekat dan warna mengukurnya. Gamma juga berkembang sebagai pilihan bergerak mendekati uang , dan warna juga mengukur ini. Jika gamma kecil karena opsinya jauh dari kedaluwarsa atau aset dasar jauh dari harga kesepakatan, maka warna akan mencerminkan hal ini.

Contoh Warna dalam Perdagangan Opsi

Asumsikan bahwa suatu opsi memiliki delta 0,65. Itu berarti bahwa untuk setiap pergerakan $ 1 dalam harga saham, opsi diharapkan bergerak $ 0,65, semuanya tetap sama.

Sekarang asumsikan bahwa opsi ini memiliki strike price $ 10 dan yang mendasarinya saat ini diperdagangkan pada $ 11. Harga saham naik, dan segera mencapai $ 12, menempatkan saham lebih banyak dalam uang. Delta saham sekarang 0,90.

Opsi in the money juga akan melihat peningkatan delta saat waktu kedaluwarsa semakin dekat. Bagaimanapun, untuk setiap pergerakan dolar di saham, opsinya sekarang bergerak $ 0,90. Perbedaan antara delta lama dan yang baru adalah yang diukur oleh gamma. Gamma meningkat sebesar 0,25. Namun perlu diperhatikan, gamma akan mulai menurun semakin dekat delta ke satu, karena begitu delta berada pada 0,90 ia hanya dapat meningkat sebesar 0,10, yang kurang dari apa yang meningkat sebelumnya.

Warna adalah perpanjangan dari gamma, mengukur seberapa banyak ia bergerak dari waktu ke waktu. Warna menunjukkan berapa banyak gamma yang diharapkan berubah. Jumlah harian menunjukkan berapa banyak gamma yang diharapkan berubah setiap hari. Warna 0,03 berarti gamma akan berfluktuasi sekitar 0,03 per hari. Pembacaan 0,1 berarti gamma akan berfluktuasi 0,1 per hari.

Saat harga mendekati kedaluwarsa, warna lebih rentan terhadap perubahan cepat dan oleh karena itu tidak dapat diandalkan.