Hutang Asset-Light

Apa Hutang Asset-Light?

Hutang ringan aset adalah bentuk hutang perusahaan yang jumlah agunannya di bawah standar yang umum. Perusahaan mungkin tidak memiliki aset untuk diposkan sebagai jaminan atas pinjaman dan dapat mencari pendanaan arus kas, menggunakan arus kas mereka untuk memenuhi syarat pinjaman. Hal ini membuat pinjaman dijamin dengan sedikit atau tanpa aset. 

Memahami Asset-Light Debt

Hutang ringan aset diterbitkan dengan sedikit atau tanpa agunan. Seorang peminjam dapat menggunakan kualitas kredit atau pendapatan tetap mereka untuk menunjukkan kemampuan mereka untuk membayar. Namun, hutang aset ringan berisiko bagi bisnis karena jika terjadi penurunan di pasar dan pendapatan mereka turun, mereka mungkin mendapati diri mereka tidak dapat membayar pinjaman mereka dan menghadapi kebangkrutan.

Perusahaan mungkin memiliki struktur hutang aset-ringan, atau mencari pinjaman aset-ringan, karena sejumlah alasan. Mereka yang memiliki hutang aset ringan umumnya mengandalkan arus kas mereka untuk memenuhi syarat mendapatkan pinjaman. Hutang ringan aset juga mengharuskan peminjam memiliki kualitas kredit yang lebih baik daripada pinjaman beragun aset dan pendapatan tetap.

Perusahaan-perusahaan ini mungkin membawa lebih sedikit hutang secara keseluruhan karena kurangnya agunan.  Pinjaman tanpa jaminan, seperti revolver dan jalur kredit, adalah jenis hutang ringan aset.

Perusahaan yang menggunakan aset-hutang ringan dapat menjadi perusahaan induk. Perusahaan-perusahaan ini hampir tidak memiliki aset, atau hanya satu aset tertentu, dan dibentuk untuk tujuan tertentu dalam memberikan pinjaman. Dalam kasus aset-ringan yang khas, tujuan itu mungkin untuk menahan hutang perusahaan induk. Dalam hal ini, perusahaan mungkin tidak memiliki aset dan pinjaman.

Contoh Asset-Light Debt 

Bank dan pemberi pinjaman umumnya mengharuskan perusahaan untuk memberikan aset sebagai jaminan atas pinjaman tersebut. Ini mengamankan pinjaman sehingga jika terjadi gagal bayar , bank dapat menggunakan aset tersebut untuk menutupi sebagian dari kerugian pinjaman.

Misalnya, bank umumnya menawarkan pinjaman sebesar 70% dari nilai agunan. Perusahaan ABC menggunakan peralatan senilai $ 100.000 untuk mendapatkan pinjaman sebesar $ 70.000. Jika bank harus menyita peralatan tersebut, ada nilai yang cukup untuk menutupi saldo pinjaman meskipun mereka harus menjualnya kembali dengan harga diskon .

Dalam kasus hutang aset-ringan, bank dapat menerima jumlah agunan yang lebih kecil dan mempertimbangkan arus kas bebas perusahaan. Misalnya, Perusahaan Induk ABC memiliki pinjaman $ 200.000 tetapi aset $ 10.000. Arus kas yang dijanjikan perusahaan induk, atau dividen , kepada perusahaan induk digunakan sebagai gantinya untuk mengamankan pinjaman. Penggunaan struktur hutang aset-ringan ini membantu melindungi perusahaan induk jika pinjaman menjadi tidak dapat digunakan lagi. Kendaraan tujuan khusus (SPV) bisa menjadi aset-ringan, bertindak sebagai cara untuk membiayai aset dengan sedikit agunan atau ekuitas.