Pembiayaan Arus Kas

24 Maret 2021 23:44

Spread the love

Apa Pembiayaan Arus Kas?

Pembiayaan arus kas adalah suatu bentuk pembiayaan di mana pinjaman yang diberikan kepada perusahaan didukung oleh arus kas yang diharapkan perusahaan. Arus kas adalah jumlah uang yang mengalir masuk dan keluar dari bisnis dalam periode tertentu.

Pembiayaan arus kas — atau pinjaman arus kas — menggunakan arus kas yang dihasilkan sebagai sarana untuk membayar kembali pinjaman tersebut. Pembiayaan arus kas bermanfaat bagi perusahaan yang menghasilkan sejumlah besar uang tunai dari penjualan mereka tetapi tidak memiliki banyak aset fisik, seperti peralatan, yang biasanya digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman.

Poin Penting

  • Pembiayaan arus kas adalah suatu bentuk pembiayaan di mana pinjaman yang diberikan kepada perusahaan didukung oleh arus kas yang diharapkan perusahaan.
  • Pembiayaan arus kas — atau pinjaman arus kas — menggunakan arus kas yang dihasilkan sebagai sarana untuk membayar kembali pinjaman tersebut.
  • Pembiayaan arus kas membantu perusahaan yang menghasilkan uang dari penjualan tetapi tidak memiliki banyak aset untuk dijadikan jaminan pinjaman.

Memahami Pembiayaan Arus Kas

Jika perusahaan menghasilkan arus kas positif, itu berarti perusahaan menghasilkan cukup uang tunai dari pendapatan untuk memenuhi kewajiban finansialnya. Bank dan kreditor menganalisis arus kas positif perusahaan sebagai alat untuk menentukan berapa banyak kredit yang akan diberikan kepada perusahaan. Pinjaman arus kas dapat berupa pinjaman jangka pendek atau panjang.

Pembiayaan arus kas dapat digunakan oleh perusahaan yang ingin mendanai operasi mereka atau mengakuisisi perusahaan lain atau pembelian besar lainnya. Perusahaan pada dasarnya meminjam dari sebagian arus kas masa depan yang mereka harapkan untuk dihasilkan. Bank atau kreditor, pada gilirannya, membuat jadwal pembayaran berdasarkan proyeksi arus kas masa depan perusahaan serta analisis arus kas historis.

Laporan Arus Kas

Semua arus kas dilaporkan pada laporan arus kas perusahaan (CFS). Laporan arus kas mencatat laba atau laba bersih perusahaan untuk periode di bagian atas laporan. Arus kas operasi (OCF) dihitung, yang mencakup pengeluaran dari menjalankan perusahaan, seperti tagihan yang dibayarkan kepada pemasok serta pendapatan operasi yang dihasilkan dari penjualan. 

Laporan arus kas juga mencatat setiap aktivitas investasi, seperti investasi pada sekuritas atau investasi di perusahaan itu sendiri, seperti pembelian peralatan. Dan terakhir, laporan arus kas mencatat aktivitas pendanaan apa pun , seperti mengumpulkan uang melalui peminjaman atau penerbitan obligasi. Di bagian bawah laporan arus kas, jumlah bersih kas yang dihasilkan atau hilang selama periode tersebut dicatat.

Memproyeksikan Arus Kas

Dua area yang penting dalam proyeksi arus kas adalah piutang dan hutang perusahaan.  Piutang adalah pembayaran yang terhutang dari pelanggan atas barang dan jasa yang dijual. Piutang mungkin dikumpulkan dalam 30, 60, atau 90 hari ke depan.

Dengan kata lain, piutang adalah arus kas masa depan untuk barang dan jasa yang dijual hari ini. Bank atau kreditor dapat menggunakan jumlah piutang yang diantisipasi karena akan dikumpulkan untuk membantu memproyeksikan berapa banyak uang tunai yang akan dihasilkan di masa depan.

Bank juga harus memperhitungkan hutang akun , yang merupakan kewajiban hutang jangka pendek, seperti uang yang harus dibayarkan kepada pemasok. Jumlah bersih kas yang dihasilkan dari piutang dan hutang dapat digunakan untuk meramalkan arus kas. Jumlah kas yang dihasilkan digunakan oleh bank sebagai cara untuk menentukan besarnya pinjaman.

Bank mungkin memiliki pedoman khusus mengenai sejauh mana arus kas positif yang diperlukan untuk mendapatkan persetujuan pinjaman. Selain itu, bank mungkin memiliki persyaratan peringkat kredit minimum untuk hutang perusahaan dalam bentuk obligasi. Perusahaan yang menerbitkan obligasi diberi peringkat kredit sebagai cara untuk menilai tingkat risiko yang terkait dengan investasi di obligasi perusahaan.

Pinjaman Arus Kas vs. Pinjaman Beragun Aset

Pembiayaan arus kas berbeda dari pinjaman beragun aset. Pembiayaan berbasis aset membantu perusahaan untuk meminjam uang, tetapi jaminan atas pinjaman tersebut adalah aset di neraca. Aset yang digunakan sebagai jaminan dapat berupa peralatan, inventaris, mesin, tanah, atau kendaraan perusahaan.

Bank memberikan hak gadai atas aset yang digunakan sebagai jaminan. Jika perusahaan gagal membayar pinjaman — yang berarti mereka tidak membayar kembali pembayaran pokok dan bunga — hak gadai memungkinkan bank untuk menyita aset secara legal.

Pembiayaan arus kas bekerja dengan cara yang sama dimana kas yang dihasilkan digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman. Namun, pembiayaan arus kas tidak menggunakan aset tetap atau aset fisik. 

Perusahaan yang biasanya menggunakan pembiayaan berbasis aset adalah perusahaan dengan banyak aset tetap, seperti produsen, sedangkan perusahaan yang menggunakan pembiayaan arus kas biasanya adalah perusahaan yang tidak memiliki banyak aset, seperti perusahaan jasa.