Ensiklopedia keuangan

Trend-spotting dengan akumulasi / garis distribusi

Jalur akumulasi / distribusi dibuat oleh Marc Chaikin untuk menentukan aliran uang masuk atau keluar sekuritas.  Jangan bingung dengan garis naik / turun. Meskipun inisial mereka mungkin sama, ini adalah indikator yang sama sekali berbeda, seperti juga penggunanya. Garis naik / turun memberikan wawasan tentang pergerakan pasar dan garis akumulasi / distribusi digunakan untuk pedagang yang ingin mengukur tekanan beli / jual pada sekuritas atau mengkonfirmasi kekuatan tren.  

Apa Trend-spotting dengan akumulasi / garis distribusi?

Langkah pertama dalam membuat garis akumulasi / distribusi (A / D) adalah menemukan nilai lokasi dekat (CLV), yang melihat lokasi penutupan dan membandingkannya dengan kisaran untuk periode tertentu (satu hari, minggu, atau bulan). ). CLV akan memiliki nilai dari +1 hingga -1:

  • Nilai nol berarti harga ditutup di tengah-tengah antara harga tertinggi dan terendah dari kisaran tersebut.
  • Nilai +1 berarti penutupan sama dengan ketinggian kisaran.
  • Nilai -1 berarti penutupan sama dengan terendah kisaran.

CLV dapat dihitung sebagai berikut:

CLV=(C-L)-(H-C)H-Lwhere:C=closing priceH=high of the price rangeL=low of the price range\ begin {aligned} & \ text {CLV} = \ frac {(\ text {C} – \ text {L}) – (\ text {H} – \ text {C})} {\ text {H} – \ text {L}} \\ & \ textbf {di mana:} \\ & \ text {C} = \ text {harga penutupan} \\ & \ text {H} = \ text {tertinggi dari kisaran harga} \\ & \ text {L} = \ text {terendah dari kisaran harga} \\ \ end {aligned} orang CLV=H-L

CLV kemudian dikalikan dengan volume periode yang sesuai, dan totalnya akan membentuk garis A / D. Untuk melihat pendahulu CLV, volume on-balance membaca Volume On-Balance: The Way To Smart Money .

Manfaat dan Kerugian Menggunakan Garis A / D

Dalam beberapa kasus, menggunakan garis A / D dapat memberikan keuntungan yang jelas bagi pedagang:

  • Pantau Arus Uang Umum – Garis A / D dapat digunakan sebagai ukuran untuk aliran uang secara umum. Pergerakan garis A / D yang lebih tinggi adalah sinyal bahwa tekanan beli mulai berlaku. Di sisi lain, gerakan ke bawah garis A / D menandakan peningkatan tekanan jual mulai mendapatkan pijakan.
  • Konfirmasi – Anda juga dapat menggunakan garis A / D untuk mengkonfirmasi kekuatan, dan mungkin umur panjang, dari pergerakan saat ini.

Ada juga beberapa kekurangan yang perlu diingat saat menganalisis keamanan menggunakan garis A / D:

  • Kesenjangan Perdagangan – Garis A / D tidak memperhitungkan celah perdagangan sehingga celah ini, ketika terjadi, mungkin tidak diperhitungkan sama sekali dalam garis A / D. Oleh karena itu, jika harga saham mengalami gap ke atas tetapi ditutup di sekitar titik tengah, gap tersebut akan diabaikan karena garis A / D diformulasikan menggunakan harga penutupan . 
  • Perubahan Kecil – Terkadang sulit untuk mendeteksi perubahan kecil dalam aliran volume. The tingkat perubahan dalam downtrend bisa melambat, tapi ini akan sulit (jika tidak mustahil) untuk mendeteksi hingga garis A / D menghadap ke atas. 

Sinyal Bullish dan Bearish

Garis A / D menciptakan sinyal bullish dan bearish. Sinyal-sinyal ini bergantung pada divergensi dan konfirmasi .

Sinyal Bullish

Sinyal bullish terjadi ketika harga sekuritas bergerak ke bawah atau dalam tren turun, tetapi garis A / D mengarah ke atas (lihat Gambar 1). Divergensi ini menandakan meningkatnya tekanan beli, yang dapat mengindikasikan melemahnya kekuatan penjual. Biasanya diikuti dengan perubahan trend sekuritas dari bawah ke atas.

Gambar 1: Grafik Goldman Sachs (NYSE:  GS ) dengan jelas menunjukkan bahwa garis A / D saat ini telah bergerak positif sementara saham terus berada dalam tren menurun.

Sumber: StockCharts.com

Sinyal Bearish

Sinyal bearish terbentuk ketika garis A / D mengarah ke bawah, tetapi harga sekuritas berada dalam tren naik (lihat Gambar 2). Tekanan jual mulai meningkat, biasanya menandakan tren turun harga di masa depan.

Gambar 2: Grafik AT&T (NYSE:  ATT ) menunjukkan garis A / D bergerak ke bawah sementara harga saham melanjutkan tren naiknya. Meskipun divergensi terjadi lebih awal, yang Anda cari adalah pemisahan antara harga dan garis A / D.

Sumber: StockCharts.com

Menemukan Divergensi

Untuk melihat sinyal bearish atau bullish, tren harus dapat dideteksi dalam keamanan yang mendasarinya. Setelah ini ditetapkan, mulailah mencari penyimpangan dari tren itu. Saat melihat divergensi ini, baik bullish atau bearish, yang terbaik adalah membiarkan satu atau dua minggu untuk sinyal berkembang. Dalam kasus pola bearish, perhatikan sinyal datar atau sinyal yang tidak memiliki divergensi tajam – ini juga dapat menandakan bahwa tidak ada kemungkinan perubahan di masa mendatang. 

Indikator Lainnya

Indikator lain dapat digunakan bersama dengan garis A / D:

Indeks Arus Uang

The indeks aliran uang (LKM) adalah momentum volume tertimbang indikator  dihitung dengan menggunakan periode 14-hari. Indikator ini membandingkan aliran uang positif dengan aliran uang negatif, menciptakan indikator yang kemudian dapat dibandingkan dengan harga sekuritas untuk mengidentifikasi kekuatan atau kelemahan tren saat ini. 

LKM memiliki skala 0-100. Skala ini adalah rentang:

  • Sekuritas mendekati 100 biasanya menandakan posisi overbought. Pada kenyataannya, posisi overbought dapat ditandai dengan nilai LKM sekitar 80.
  • Keamanan mendekati nol akan menandakan posisi oversold. Nilai sekitar 20 biasanya memenuhi syarat posisi sebagai oversold. 

Indeks Kekuatan Relatif

Indikator lain yang dapat digunakan dengan garis A / D adalah indeks kekuatan relatif (RSI), sebuah osilator momentum. RSI dihitung dengan mengambil besarnya keuntungan saham baru-baru ini dan membandingkannya dengan besarnya kerugian saham baru-baru ini. RSI memiliki rentang angka 0-100. Seperti LKM, ini digunakan terutama untuk menyoroti kondisi overbought dan oversold. RSI paling baik digunakan sebagai pelengkap alat teknis lain untuk menganalisis keamanan. 

Menggabungkan Indikator dan Osilator

Meskipun menggunakan jalur A / D dengan sendirinya memang layak, bahkan lebih menguntungkan untuk menambahkan LKM, RSI, atau keduanya. Karena LKM dan RSI sama-sama menyediakan rentang, keduanya dapat digunakan untuk menyoroti kondisi ekstrem garis A / D tidak dirancang untuk menjadi sorotan.

Sementara RSI dan MFI sama-sama berusaha untuk menyoroti posisi overbought atau oversold, mereka melakukannya dengan cara yang berbeda:

  • LKM mengukur aliran uang ke dalam sekuritas, apakah uang itu positif atau negatif.
  • RSI membandingkan besarnya kenaikan saham baru-baru ini dengan kerugiannya baru-baru ini.

Tak satu pun dari alat teknis ini tumpang tindih, sehingga mereka memang dapat digunakan bersama dengan garis A / D.

Garis A / D Beraksi

Berikut ini adalah grafik tiga bulan Kellogg Co. (NYSE:  K ). Ini adalah contoh sempurna dari garis A / D yang menunjukkan kepada kita bahwa kekuatan tren naik memang bagus. Saat tren terus naik, A / D menunjukkan bahwa tren naik ini memiliki umur panjang. Bahkan setelah sedikit penurunan harga saham mulai 11 Agustus 2008, garis A / D terus menunjukkan kekuatan. Saham kemudian mulai berbalik kembali.

Gambar 3

Sumber: StockCharts.com

Contoh berikutnya adalah Pfizer Inc. (NYSE:  PFE ). Dalam grafik dua bulan ini, garis A / D mengkonfirmasi tren naik dan tren turun. Di sebelah kanan grafik, saham menunjukkan mulai mengikuti garis A / D yang ditandai pada awal Agustus 2008.

Gambar 4

Sumber: StockCharts.com

Berikut ini adalah grafik dua bulan Apple Inc. (Nasdaq:  AAPL ). Garis A / D dan harga saham telah berjalan seiring. Apple sedang dalam tren turun, dan garis A / D telah mengkonfirmasi tekanan jual yang ada pada saham, memaksanya untuk turun. Garis A / D mengonfirmasi tren turun pada tanggal terbaru pada grafik.

Gambar 5

Sumber: StockCharts.com

Kesimpulan

Garis A / D adalah alat yang efektif untuk menyoroti tekanan beli dan jual pada sekuritas. Ini juga merupakan cara yang fantastis untuk mengkonfirmasi tren yang ada. Menggunakan garis A / D saja adalah salah satu cara untuk menganalisis keamanan, tetapi juga dapat digunakan dengan LKM atau RSI untuk menyempurnakan analisis. Karena RSI dan LKM bekerja dengan baik dengan garis A / D, menggunakannya bersama-sama dapat membantu memberikan pemahaman yang lebih baik tentang situasi overbought atau oversold. Pada akhirnya, garis A / D adalah alat yang efektif di gudang senjata setiap pedagang .