Panduan Pemula untuk Membaca Rantai Opsi

Opsi memiliki bahasanya sendiri, dan ketika Anda mulai memperdagangkan opsi, informasinya mungkin tampak luar biasa. Saat melihat bagan opsi, awalnya tampak seperti deretan angka acak, tetapi bagan rantai opsi memberikan informasi berharga tentang keamanan saat ini dan kemana arahnya di masa depan.

Tidak semua saham publik memiliki opsi, tetapi bagi yang memilikinya, informasi disajikan secara real-time dan dalam urutan yang konsisten. Mempelajari bahasa rantai opsi dapat membantu investor menjadi lebih terinformasi, yang dapat membuat semua perbedaan antara menghasilkan atau kehilangan uang di pasar opsi.

Apa Panduan Pemula untuk Membaca Rantai Opsi?

  • Rantai opsi memiliki dua bagian: panggilan dan panggilan. Opsi beli memberikan hak untuk membeli saham sementara put memberikan hak untuk menjual saham.
  • Harga kontrak opsi disebut premium, yang merupakan biaya di muka yang dibayar investor untuk membeli opsi.
  • Harga kesepakatan opsi juga terdaftar, yang merupakan harga saham di mana investor membeli saham jika opsi dieksekusi.
  • Opsi mencantumkan berbagai tanggal kedaluwarsa, yang memengaruhi premi opsi.




Menemukan Informasi Opsi

Rantai opsi waktu nyatadapat ditemukan di sebagian besar situs web keuangan online dengan harga saham .Ini termasukYahoo Finance ,The Wall Street Journal Online, dan situs perdagangan online, seperti Charles Schwab dan TD Ameritrade.123

Di sebagian besar situs, jika Anda menemukan bagan saham yang mendasarinya, akan ada tautan ke rantai opsi terkait.

Apa yang Diberitahukan oleh Rantai Opsi kepada Anda

Kontrak opsi memungkinkan investor untuk membeli atau menjual sekuritas dengan harga yang telah ditentukan. Opsi memperoleh nilainya dari sekuritas atau saham yang mendasarinya, itulah sebabnya mereka dianggap derivatif .

Panggilan dan Put

Rantai opsi dicantumkan dalam dua bagian: panggilan dan panggilan. Sebuah call option memberikan hak (bukan kewajiban) untuk membeli 100 lembar saham pada harga tertentu sampai dengan tanggal tertentu. Sebuah put option juga memberikan hak (dan lagi, bukan kewajiban) untuk menjual 100 saham pada harga tertentu sampai dengan tanggal tertentu. Opsi panggilan selalu didaftarkan terlebih dahulu.


Tanggal habis tempo

Opsi memiliki berbagai tanggal kedaluwarsa. Misalnya, Anda dapat membeli opsi beli pada saham yang kedaluwarsa pada bulan April, atau opsi lain yang kedaluwarsa pada bulan Juli. Opsi dengan kurang dari 30 hari hingga tanggal kedaluwarsanya akan mulai kehilangan nilainya dengan cepat, karena waktu untuk mengeksekusinya lebih sedikit. Urutan kolom dalam rantai opsi adalah sebagai berikut: strike, symbol, last, change, bid, ask, volume, dan open interest.

Setiap kontrak opsi memiliki simbolnya sendiri , seperti halnya saham yang mendasarinya. Kontrak opsi pada saham yang sama dengan tanggal kadaluwarsa yang berbeda memiliki simbol opsi yang berbeda.

Harga Strike

The strike price adalah harga di mana Anda dapat membeli (dengan panggilan) atau menjual (put dengan a). Opsi panggilan dengan harga kesepakatan yang lebih tinggi hampir selalu lebih murah daripada panggilan yang diterima lebih rendah. Hal yang sebaliknya berlaku untuk opsi jual — harga kesepakatan yang lebih rendah juga berarti harga opsi yang lebih rendah. Dengan opsi, harga pasar harus melewati harga kesepakatan agar dapat dieksekusi. Misalnya, jika suatu saham saat ini diperdagangkan pada $ 30,00 per saham dan Anda membeli opsi panggilan seharga $ 45, opsi tersebut tidak bernilai apa pun sampai harga pasar melewati di atas $ 45.

Premium

Harga terakhir adalah perdagangan terbaru yang diposting, dan kolom perubahan menunjukkan seberapa banyak perdagangan terakhir bervariasi dari harga penutupan hari sebelumnya. Bid dan ask menunjukkan harga yang masing-masing pembeli dan penjual bersedia untuk berdagang saat ini.

Pikirkan opsi (seperti saham) sebagai lelang online besar. Pembeli hanya bersedia membayar sekian, dan penjual hanya mau menerima sebanyak itu. Negosiasi terjadi di kedua ujungnya sampai harga bid dan ask mulai mendekati satu sama lain.

Akhirnya, pembeli akan mengambil harga yang ditawarkan atau penjual akan menerima tawaran pembeli dan transaksi akan terjadi. Dengan beberapa opsi yang tidak terlalu sering diperdagangkan, Anda mungkin menemukan harga bid dan ask sangat berjauhan. Membeli opsi seperti ini bisa menjadi risiko besar, terutama jika Anda adalah pedagang opsi baru.

Harga kontrak opsi disebut premium , yang merupakan biaya di muka yang dibayarkan pembeli kepada penjual melalui pialang mereka untuk membeli opsi. Premi opsi dikutip per saham, yang berarti bahwa kontrak opsi mewakili 100 saham. Misalnya, premi $ 5 untuk opsi panggilan berarti bahwa investor harus membayar $ 500 ($ 5 * 100 saham) untuk opsi panggilan untuk membeli saham itu.

Fluktuasi

Premi opsi berfluktuasi secara konstan seiring dengan perubahan harga saham yang mendasarinya. Fluktuasi ini disebut volatilitas dan berdampak pada kemungkinan suatu opsi menguntungkan. Jika saham memiliki sedikit volatilitas, dan harga kesepakatan jauh dari harga saham saat ini di pasar, opsi tersebut memiliki probabilitas rendah untuk menguntungkan saat kedaluwarsa. Jika kecil kemungkinan opsi tersebut menguntungkan, premi atau biaya opsi tersebut rendah.

Sebaliknya, semakin tinggi probabilitas suatu kontrak dapat menguntungkan, semakin tinggi premi.

Faktor-faktor lain mempengaruhi harga opsi, termasuk waktu yang tersisa pada kontrak opsi serta seberapa jauh di masa depan tanggal kedaluwarsa untuk kontrak tersebut. Misalnya, premi akan turun karena kontrak opsi semakin dekat dengan kadaluwarsanya karena ada lebih sedikit waktu bagi investor untuk mendapat untung.

Sebaliknya, opsi dengan lebih banyak waktu tersisa hingga kadaluwarsa memiliki lebih banyak peluang bagi harga saham untuk bergerak melampaui pemogokan dan menjadi menguntungkan. Akibatnya, opsi dengan lebih banyak waktu tersisa biasanya memiliki premi yang lebih tinggi.

Buka Bunga dan Volume

Sementara kolom volume menunjukkan berapa banyak opsi yang diperdagangkan pada hari tertentu, kolom minat terbuka menunjukkan berapa banyak opsi yang beredar. Bunga terbuka adalah jumlah opsi yang ada untuk suatu saham dan termasuk opsi yang dibuka pada hari sebelumnya. Jumlah bunga terbuka yang tinggi berarti investor tertarik pada saham tersebut untuk harga kesepakatan dan tanggal kedaluwarsa tertentu.

Bunga terbuka penting karena investor ingin melihat likuiditas, artinya ada cukup permintaan untuk opsi tersebut sehingga mereka dapat dengan mudah masuk dan keluar dari suatu posisi. Namun, open interest yang tinggi tidak serta merta memberikan indikasi bahwa saham akan naik atau turun, karena untuk setiap pembeli opsi, pasti ada penjualnya. Dengan kata lain, hanya karena ada permintaan yang tinggi untuk sebuah opsi, itu tidak berarti para investor itu benar dalam pandangan mereka tentang saham.

Opsi Masuk atau Keluar dari Uang

Opsi beli dan jual dapat berupa uang In-the-money memiliki harga kesepakatan yang telah melewati harga pasar saat ini dan memiliki nilai yang mendasarinya.

Misalnya, jika Anda membeli opsi panggilan dengan harga kesepakatan saat ini $ 35 dan harga pasar $ 37,50, opsi tersebut sudah memiliki nilai intrinsik $ 2,50. Nilai intrinsik hanyalah perbedaan antara harga kesepakatan opsi dan harga saham saat ini. Anda bisa membelinya dan segera menjualnya untuk mendapatkan keuntungan. Keuntungan terjamin itu sudah dibangun ke dalam harga opsi, dan opsi in-the-money selalu jauh lebih mahal daripada opsi uang.

Dengan kata lain, premi untuk opsi juga ikut berperan dalam menentukan profitabilitas. Jika opsi pemogokan $ 35 memiliki premi $ 5, opsi tersebut tidak akan cukup menguntungkan untuk dilakukan (atau diuangkan) meskipun ada nilai intrinsik $ 2,50. Penting bagi investor untuk memperhitungkan biaya premi saat menghitung potensi profitabilitas suatu perdagangan.

Jika opsi kehabisan uang , itu berarti harga kesepakatan belum melewati harga pasar. Anda bertaruh, harga saham akan naik (untuk panggilan) atau turun harga (untuk put) sebelum opsi kedaluwarsa. Jika harga pasar tidak bergerak ke arah yang Anda inginkan, opsi kedaluwarsa tidak berharga.

Di bawah ini adalah tabel yang menunjukkan hubungan antara harga kesepakatan opsi dan harga saham untuk opsi beli dan jual. Harap dicatat bahwa istilah yang mendasari mewakili harga saham yang diperdagangkan melalui kontrak opsi.

Garis bawah

Mengetahui cara membaca rantai opsi adalah keterampilan integral untuk dikuasai karena dapat membantu Anda membuat keputusan investasi yang lebih baik dan lebih sering keluar sebagai pemenang.