Jangan berinvestasi dalam obligasi tanpa mengajukan 7 pertanyaan ini
Saat mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam obligasi, baik perusahaan atau pemerintah, Anda harus memahami sepenuhnya cara kerjanya, termasuk risiko dan kemampuannya untuk menciptakan keuntungan yang Anda cari sebagai investor. Berikut adalah tujuh pertanyaan penting untuk ditanyakan sebelum berinvestasi di obligasi, apakah Anda seorang investor berpengalaman atau pemula.
Apa Jangan berinvestasi dalam obligasi tanpa mengajukan 7 pertanyaan ini?
- Sebelum berinvestasi dalam obligasi, ketahui dua hal tentang risiko: Tingkat toleransi Anda sendiri terhadapnya, dan tingkat yang melekat pada instrumen (melalui peringkatnya).
- Pertimbangkan tanggal jatuh tempo obligasi, dan apakah penerbit dapat menariknya kembali sebelum jatuh tempo.
- Apakah suku bunga obligasi itu tetap atau mengambang?
- Apakah penerbit tampaknya mampu menangani pembayaran bunga? Dalam kasus gagal bayar, di mana posisi obligasi ini dalam urutan kekuasaan pembayaran pokok?
Apa Toleransi Risiko Saya?
Sebelum berinvestasi, sangat penting bagi investor untuk melakukan penilaian mandiri disposisi risiko. Tujuannya adalah untuk menentukan seberapa besar risiko yang dapat atau bersedia mereka ambil saat berinvestasi di obligasi. Tanpa mengetahui seberapa besar risiko yang ingin Anda ambil atau hindari, strategi keseluruhan tidak dapat muncul. Oleh karena itu, beberapa faktor yang harus diperhatikan dalam profil risiko investor antara lain:
- apa dampak negatif yang mungkin timbul dari investasi yang gagal
- biaya potensial untuk setiap risiko
- target laba keseluruhan untuk investasi
Jelas, setiap investor harus memahami sepenuhnya konsep tradeoff pengembalian risiko ketika membuat keputusan apakah akan berinvestasi dalam obligasi dengan imbal hasil lebih tinggi, obligasi tingkat investasi, atau campuran keduanya.
Seberapa Berisiko Obligasi Ini?
Ada banyak risiko yang terlibat dengan obligasi, terutama obligasi korporasi.Beberapa jenis risiko tertentu yang menjadi perhatian utama adalah risiko inflasi, risiko suku bunga, risiko likuiditas, dan risiko kredit.Untungnya, beberapa alat manajemen tersedia untuk menilai, menganalisis, dan pada akhirnya membantu investor mengelola risiko ini.Salah satu yang utama adalah peringkat obligasi , nilai huruf yang diberikan oleh perusahaan pemeringkat kredit independen untuk hutang yang menunjukkan kualitas kreditnya.Semakin baik nilainya, semakin kecil kemungkinan emiten gagal membayar obligasi.
Bagaimana Obligasi Sesuai Dengan Cakrawala Investasi Saya?
Investor harus memiliki target pengembalian yang terdefinisi dengan baik serta cakrawala investasi sesuai dengan jangka waktu jatuh tempo obligasi yang mereka pilih.Tanggal jatuh tempo adalah tanggal jatuh tempo obligasi.Investor menebus — yaitu, menerima kembali — pokoknya (uang yang mereka investasikan dalam obligasi) —menjual obligasi kembali ke penerbit, dalam arti tertentu. Jumlah pasti yang diharapkan investor untuk menerima adalah nilai nominal ditambah bunga yang masih harus dibayar yang belum dibayarkan dalam kupon.
Bisakah Saya Menjaga Ikatan Sampai Kedewasaan?
Investor harus mempertimbangkan faktor risiko signifikan lainnya dengan obligasi: peluang disebut — yaitu, dibeli kembali sebelum tanggal jatuh tempo.Biasanya disebut sebagai risiko panggilan obligasi , ini mengacu pada peluang penerbit dapat menebus obligasi pada tanggal lebih awal sebagai respons terhadap kenaikan harga pasar atau penurunan suku bunga. Oleh karena itu, sangat penting untuk menentukan apakah suatu obligasi memiliki tanggal panggilan sebelum jatuh tempo dan seberapa besar kemungkinan emiten untuk memenuhi panggilan tersebut.
Apakah Pembayaran Bunga Tetap atau Mengambang?
Penting juga bagi investor untuk menentukan apakah kupon obligasi memiliki tingkat bunga tetap atau mengambang.Kupon tetap menawarkan persentase tertentu dari nilai nominal pembayaran bunga.Di sisi lain, obligasi dengan suku bunga mengambang, membayar tingkat kupon variabelyang dipatok ke suku bunga acuan tertentu.Penerbit AS sering menggunakan salah satu dari tiga tolok ukur berikut: suku bunga US Treasury , London Interbank Ditawarkan Rate (LIBOR), atau suku bunga dana makan.Sebagian besar obligasi dengan suku bunga mengambang diterbitkan dengan jangka waktu dua hingga lima tahun. Prospektus obligasi harus sepenuhnya mendidik pembeli tentang suku bunga mengambang, termasuk saat suku bunga dihitung.
Bisakah Penerbit Obligasi Menutupi Utangnya?
Ingatlah bahwa perusahaan menerbitkan obligasi sebagai cara untuk menarik pinjaman, sehingga pembeli obligasi meminjamkan dananya kepada penerbit. Oleh karena itu, seperti yang akan mereka lakukan ketika menilai siapa pun yang mereka tawarkan pinjaman, investor harus memastikan penerbit siap untuk melunasi pembayaran dan pokok yang dijanjikan pada saat jatuh tempo. Ini tidak sederhana, karena membutuhkan pemantauan konstan serta analisis mendalam oleh para profesional yang berkualifikasi.
Jika Terjadi Wanprestasi, Apakah Saya Dapat Dibayar?
Sebelum berinvestasi, Anda harus menentukan apakah Anda kemungkinan besar akan menerima uang Anda kembali (atau sebagian dari uang Anda) jika penerbit gagal bayar atau bangkrut. Biasanya, investor akan melakukan ini baik melalui penentuan dua angka: loss given default (LGD) dan tingkat pemulihan. Selain itu, selain mengetahui apakah suatu obligasi dijamin atau tidak, penting untuk mengetahui peringkatnya dalam senioritas untuk obligasi terjamin lainnya dalam hal pembayaran — jika penerbit menjadi bangkrut ketika mereka menutupnya selama pailit.
Garis bawah
Berinvestasi dalam obligasi membutuhkan perhatian baik sebelum investasi aktual maupun selama obligasi tersebut dipegang.