Kualitas kredit

Apa Kualitas kredit?

Kualitas kredit adalah ukuran kelayakan kredit individu atau perusahaan, atau kemampuan untuk membayar kembali hutangnya. Kualitas kredit merupakan salah satu indikator risiko kredit. Kualitas kredit juga merupakan salah satu kriteria utama yang digunakan untuk menilai kualitas investasi suatu obligasi atau reksa dana obligasi.

Kualitas kredit perusahaan yang menerbitkan obligasi dinilai melalui peringkat obligasi. Kualitas kredit perusahaan lain (termasuk perusahaan asuransi) dan sekuritas dinilai melalui peringkat kredit. Peringkat kredit menilai risiko dari perusahaan-perusahaan ini. Untuk individu, skor FICO adalah ukuran kualitas kredit individu yang paling umum.

Memahami Kualitas Kredit

Skor FICO adalah ukuran kualitas kredit individu yang paling umum. Skor FICO adalah jenis skor kredit yang dibuat oleh FICO (sebelumnya Fair Isaac Corporation), perusahaan perangkat lunak analitik besar yang menyediakan produk dan layanan untuk bisnis dan konsumen.

Pemberi pinjaman dapat menggunakan skor FICO individu (bersama dengan detail lain pada laporan kredit individu  ) sebagai cara menilai risiko kredit mereka dan, pada akhirnya, membuat keputusan tentang apakah akan memberikan kredit kepada mereka atau tidak. Skor tersebut adalah ringkasan matematis dari informasi pada laporan kredit seseorang, dan skor yang diberikan kepada seseorang dapat berkisar dari 300 hingga 850. Secara umum, semakin tinggi skor FICO seseorang, semakin layak orang tersebut dipertimbangkan dan semakin banyak kemungkinan besar mereka akan dipinjamkan uang atau diberikan kredit. Selain itu, memiliki skor FICO yang tinggi cenderung membantu peminjam mendapatkan suku bunga terbaik. Secara umum, skor di atas 650 menunjukkan sejarah kredit yang sangat baik; suku bunga terbaik cenderung jatuh ke tangan peminjam dengan skor FICO di atas 740.

Peringkat obligasi adalah ukuran kualitas kredit penerbit obligasi. Peringkat obligasi dapat diberikan kepada penerbit obligasi individu atau portofolio obligasi. Peringkat obligasi ditentukan oleh lembaga pemeringkat obligasi swasta independen, seperti Standard & Poor’s, Moody’s, dan Fitch, dan lain-lain. Setiap lembaga pemeringkat memiliki peruntukannya masing-masing. Sebagian besar sebutan berkisar dari tinggi (atau AAA hingga AA), sedang (atau A hingga BBB), dan rendah (atau BB, B, CCC, CC hingga C).

Di pasar kredit, peringkat kredit yang tinggi disebut juga peringkat peringkat investasi. Obligasi tingkat investasi biasanya memiliki peringkat AAA, AA, A, atau BBB. Obligasi non-investment grade, juga disebut sebagai obligasi berimbal hasil tinggi atau obligasi sampah, memiliki kualitas kredit yang lebih rendah dan, oleh karena itu, biasanya menimbulkan risiko yang lebih tinggi bagi investor. Obligasi non-investment grade biasanya memiliki peringkat BB, B, CCC, CC, dan C. Peringkat ini menunjukkan bahwa ada kemungkinan besar penerbit obligasi akan mengingkari kewajibannya, atau gagal bayar. Faktanya, D, nilai terendah, dicadangkan untuk obligasi yang sudah gagal bayar.

Sementara obligasi tingkat investasi seringkali memiliki hasil yang lebih rendah, obligasi non-tingkat investasi biasanya menawarkan hasil yang lebih tinggi kepada investor (untuk mengimbangi risiko yang lebih besar). Investor yang tertarik dengan keamanan investasi obligasi mereka harus tetap berpegang pada obligasi tingkat investasi dengan peringkat AAA, AA, A, atau BBB. Misalnya, investor yang memiliki obligasi dengan peringkat AAA memiliki kemungkinan lebih tinggi untuk mengumpulkan semua kupon dan pokoknya.

Bagi investor yang bersedia menerima tingkat risiko yang lebih tinggi, mereka dapat mempertimbangkan obligasi kualitas kredit yang lebih rendah dengan imbal hasil yang lebih tinggi. Untuk obligasi dengan peringkat BB, B, CCC, CC, dan C, ada kemungkinan besar penerbit obligasi akan mengingkari kewajibannya, atau gagal bayar. Peringkat D adalah peringkat obligasi serendah mungkin, dan ini dicadangkan untuk obligasi yang sudah gagal bayar.

Lembaga pemeringkat kredit – seperti Moody’s dan Standard & Poor’s – juga menerbitkan peringkat kualitas kredit untuk semua jenis perusahaan di pasar kredit. Peringkat kredit perusahaan didasarkan pada laporan keuangan perusahaan, termasuk struktur modal perusahaan tertentu, riwayat pembayaran kredit, pendapatan , dan pendapatan. Peringkat kredit perusahaan dimaksudkan untuk membantu menilai kemampuan perusahaan untuk membayar hutangnya. Ketika perusahaan pemeringkat kredit menetapkan nilai huruf untuk hutang perusahaan, AAA biasanya menunjukkan kualitas kredit tertinggi dan D menunjukkan kualitas kredit terendah.