Apakah perusahaan asuransi dan dana pensiun dianggap instrumen keuangan?
Perusahaan asuransi dan dana pensiun sebenarnya bukanlah instrumen keuangan secara holistik. Namun, komponen bisnis mereka mungkin dan dapat bermanfaat untuk dicermati untuk penyelidikan instrumen keuangan yang lebih dalam.
Apa Apakah perusahaan asuransi dan dana pensiun dianggap instrumen keuangan?
- Secara holistik, perusahaan asuransi dan dana pensiun biasanya tidak dianggap sebagai instrumen keuangan.
- Perusahaan asuransi menawarkan polis asuransi dan anuitas, yang dapat menjadi instrumen keuangan.
- Dana pensiun menggunakan berbagai instrumen keuangan untuk diinvestasikan pada alokasi aset yang berbeda.
Instrumen Keuangan
Pertama, memahami apa sebenarnya instrumen keuangan itu dapat membantu. Instrumen keuangan umumnya adalah surat berharga yang dapat diperdagangkan. Dengan demikian, instrumen keuangan dan sekuritas bisa identik. Yurisdiksi hukum mungkin memiliki kodifikasi yang berbeda-beda untuk instrumen keuangan, yang mungkin penting bagi pendaftar.
Instrumen keuangan memiliki berbagai karakteristik. Tradabilitas biasanya merupakan inti. Instrumen keuangan biasanya mewakili sejumlah kepemilikan. Mereka biasanya didasarkan pada kontrak antara dua pihak. Mereka juga biasanya memiliki nilai tercatat yang ditentukan.
Instrumen keuangan umumnya adalah alat yang digunakan pengelola uang ketika mencari berbagai jenis alokasi. Instrumen keuangan paling dasar adalah:
- Saham
- Obligasi negara
- Obligasi kota
- Obligasi korporasi
Instrumen keuangan juga bisa lebih kompleks, seperti dalam bentuk derivatif atau produk terstruktur. Instrumen keuangan yang lebih kompleks dapat mencakup:
- Opsi panggilan
- Put opsi
- Swaps
- Sekuritas berbasis hipotek (MBS)
- Kewajiban pinjaman yang dijaminkan (CLO)
Perusahaan asuransi
Meskipun perusahaan asuransi sendiri belum tentu merupakan instrumen keuangan (kecuali mempertimbangkan saham atau utang mereka yang dapat diperdagangkan di pasar sekunder), mereka memproduksi beberapa jenis instrumen keuangan alternatif. Perusahaan asuransi terkenal menyediakan polis asuransi. Salah satu produk mereka mungkin juga termasuk anuitas. Polis asuransi dan anuitas berpotensi dianggap sebagai jenis instrumen keuangan alternatif.
Polis asuransi
Penawaran asuransi tradisional dan online menjadi lebih luas dan lebih mudah diperoleh. Teknologi online memperluas cara pemegang polis menerapkan dan mendapatkan kebijakan, serta menerima pembayaran. Ini berkaitan dengan kebijakan perorangan dan komersial. Untuk individu, beberapa kategori teratas untuk asuransi meliputi medis, gigi, penglihatan, otomotif, rumah, asuransi jiwa, kecacatan jangka pendek, dan kecacatan jangka panjang. Perusahaan juga mengambil kebijakan dalam kategori ini dan mungkin juga mendapatkan perlindungan untuk real estat, kompensasi pekerja, dan banyak lagi.
Asuransi, dalam bentuknya yang paling sederhana, adalah perlindungan tertulis terhadap risiko yang tidak pasti. Pemegang polis membayar premi tertentu untuk janji pembayaran jika klaim diajukan dan disetujui.
Secara komprehensif, tidak ada pasar perdagangan publik sekunder untuk polis asuransi. Namun, mereka memiliki banyak karakteristik dari sebuah instrumen keuangan. Kewajiban polis asuransi juga dapat dikemas dan / atau dilindungi oleh perusahaan reasuransi , serupa dengan penataan produk sekurit standar.
Bagi pemegang polis, polis asuransi merupakan kontrak dengan perusahaan asuransi. Ini melibatkan kepemilikan. Polis asuransi juga memiliki nilai tertentu. Jadi, meskipun sebagian besar polis asuransi bukan sekuritas itu sendiri, polis tersebut mungkin dapat dipandang sebagai jenis instrumen keuangan alternatif.
Anuitas
Perusahaan asuransi juga mengelola anuitas. Anuitas adalah jenis instrumen keuangan yang lebih tradisional tetapi masih dapat dianggap sebagai investasi alternatif. Sebagian besar anuitas variabel dan anuitas terindeks harus terdaftar sebagai sekuritas dengan Securities and Exchange Commission (SEC). Anuitas tetap biasanya juga dianggap sebagai instrumen keuangan, meskipun tidak diharuskan untuk didaftarkan.
Sebuah anuitas membutuhkan investor untuk membuat baik lump sum atau investasi yang sistematis dari waktu ke waktu. Manajer anuitas kemudian berjanji untuk membayar pencairan kepada investor berdasarkan persyaratan anuitas. Perusahaan asuransi paling terkenal karena menawarkan dan mengelola anuitas, tetapi beberapa lembaga keuangan juga menawarkannya.
Dana pensiun
Secara holistik, dana pensiun dapat dilihat bersama reksa dana, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), dan bahkan portofolio hedge fund. Dana pensiun adalah kumpulan aset yang dikumpulkan yang dikelola dengan alokasi aset terorganisir yang berupaya memperoleh pengembalian dari waktu ke waktu yang digunakan untuk memenuhi kewajiban pembayaran pensiun. Dana pensiun menjadi kurang populer karena kompleksitas pengelolaannya. Namun, banyak pengusaha pemerintah masih menggunakan skema pensiun.
Seorang manajer dana pensiun menggunakan berbagai instrumen keuangan untuk memenuhi tujuan dana tersebut. Sama seperti reksa dana , ETF, dan hedge fund, dana pensiun melakukan investasi pada saham, obligasi, dan mungkin produk terstruktur.
Manajer dana pensiun memiliki tanggung jawab pencocokan kewajiban yang meningkatkan kompleksitas pekerjaan mereka. Dana pensiun berjanji untuk membayar sejumlah tertentu kepada karyawannya di masa pensiun. Hal ini dapat menyebabkan penggunaan sekuritas instrumen keuangan yang lebih konservatif untuk dana yang dibutuhkan untuk memenuhi kewajiban langsung. Dana pensiun juga berinvestasi dalam instrumen keuangan berisiko tinggi dengan hasil yang diharapkan lebih tinggi, seperti saham, untuk mengakumulasi lebih banyak modal untuk kewajiban masa depan mereka. Secara keseluruhan, seorang pengelola dana pensiun memiliki kewenangan untuk melakukan investasi pada semua jenis instrumen keuangan guna mencapai tujuannya. Namun, manajer mungkin terikat oleh beberapa batasan kebijakan investasi standar yang ditetapkan oleh dana itu sendiri.