Uang Grosir
Apa Uang Grosir?
Uang grosir mengacu pada sejumlah besar uang yang dipinjamkan oleh lembaga keuangan di pasar uang. Perbankan grosir ini mencakup pasar untuk sekuritas yang dapat diperdagangkan, seperti tagihan Treasury, surat berharga, akseptasi bankir, deposito asing atau perantara, sertifikat deposito, wesel, perjanjian repo, dana federal, dan hipotek jangka pendek dan didukung aset. sekuritas.
Poin Penting
- Uang grosir mengacu pada sejumlah besar uang yang dipinjamkan oleh lembaga keuangan di pasar uang.
- Seperti yang ditunjukkan oleh krisis subprima, pengaturannya cepat tetapi berbahaya untuk diandalkan.
- Pasar uang grosir adalah indikator utama stres yang baik dalam sistem keuangan.
Pengertian Uang Grosir
Uang grosir adalah cara bagi perusahaan besar dan lembaga keuangan untuk mendapatkan modal kerja dan jenis pembiayaan jangka pendek lainnya — dan sangat penting untuk berfungsinya sistem keuangan AS dan global dengan baik.
Pendanaan grosir dapat diatur dengan cepat tetapi perjanjian pembelian kembali membuat bank terkena risiko likuiditas ketika likuiditas paling penting.
Contoh ini terjadi setelah runtuhnya Lehman Brothers selama krisis keuangan 2008. Sebuah bank run terjadi dan investor mengambil dana grosir mereka. Wachovia dilaporkan telah kehilangan sekitar 1% (atau sekitar $ 5 miliar) dananya. Bank tersebut diarahkan oleh FDIC untuk bernegosiasi dengan Citigroup dan Wells Fargo untuk pengambilalihan alih-alih mengajukan kebangkrutan. Selama akhir pekan, itu dijual ke Wells Fargo dengan harga sekitar $ 15 miliar.
Momen menentukan dari krisis subprima terjadi pada tahun 2007, ketika Northern Rock, bank Inggris yang mengandalkan pasar grosir untuk sebagian besar keuangannya, tidak dapat lagi mendanai aktivitas peminjamannya dan harus meminta dana darurat kepada Bank of England .
Indikasi Pasar Uang Grosir
Oleh karena itu, pasar uang grosir merupakan indikator utama stres yang baik dalam sistem keuangan — dan memberikan gambaran yang lebih benar tentang biaya pinjaman daripada suku bunga resmi bank sentral. Saat ini, suku bunga Federal Funds Rate .
Permintaan akan aset likuid berkualitas tinggi (HQLA) di pasar keuangan global menunjukkan bahwa pasar uang grosir masih jauh dari perbaikan, bahkan ketika bank-bank penting sistemik global (G-SIB) mematuhi langkah permodalan dan likuiditas Basel III yang baru — seperti sebagai rasio cakupan likuiditas dan rasio pendanaan bersih yang stabil.
Di AS, peraturan pasar uang baru mulai berlaku pada tahun 2016, tetapi Federal Reserve harus menjaga stabilitas pasar pinjaman melalui fasilitas Reverse Repurchase (RRP) untuk beberapa waktu. Ini karena kenaikan suku bunga meningkatkan ketergantungan bank pada pendanaan grosir dengan mengurangi simpanan ritel. Ini, pada gilirannya, meningkatkan risiko sistemik .