Membalikkan perjanjian pembelian kembali

Apa Membalikkan perjanjian pembelian kembali?

Perjanjian pembelian kembali terbalik, atau “reverse repo”, adalah pembelian sekuritas dengan perjanjian untuk menjualnya pada harga yang lebih tinggi pada tanggal tertentu di masa depan. Bagi pihak yang menjual sekuritas (dan setuju untuk membelinya kembali di masa mendatang) itu adalah repurchase agreement (RP) atau repo; untuk pihak di ujung lain transaksi (membeli sekuritas dan setuju untuk menjual di masa mendatang) itu adalah reverse repurchase agreement (RRP) atau reverse repo.

Repo diklasifikasikan sebagai instrumen pasar uang, dan biasanya digunakan untuk mengumpulkan modal jangka pendek.

Bagaimana Perjanjian Pembelian Kembali Terbalik Bekerja

Perjanjian pembelian kembali terbalik (RRP) adalah perjanjian pembelian kembali yang diakhiri oleh pembeli. Ini instrumen keuangan juga disebut pinjaman dijamin, pinjaman buy / sell kembali, dan jual / beli kembali pinjaman.

Reverse repo biasanya digunakan oleh bisnis seperti lembaga pemberi pinjaman atau investor untuk meminjamkan modal jangka pendek ke bisnis lain selama masalah arus kas. Intinya, pemberi pinjaman membeli aset bisnis, peralatan, atau bahkan saham di perusahaan penjual dan pada waktu mendatang, menjual kembali aset tersebut dengan harga yang lebih tinggi. Harga yang lebih tinggi mewakili minat pembeli untuk meminjamkan uang kepada penjual selama durasi kesepakatan. Aset yang diperoleh pembeli bertindak sebagai jaminan terhadap risiko gagal bayar yang dihadapinya dari penjual. RRP jangka pendek memiliki risiko jaminan yang lebih kecil daripada RRP jangka panjang karena dalam jangka panjang, aset yang dimiliki sebagai jaminan seringkali dapat terdepresiasi nilainya, menyebabkan risiko jaminan bagi pembeli RRP.

Dalam contoh makro RRP, Federal Reserve Bank (Fed) menggunakan repo dan RRP untuk memberikan stabilitas di pasar pinjaman melalui operasi pasar terbuka ( OPT ). Transaksi RRP lebih jarang digunakan daripada repo oleh Fed, karena repo memasukkan uang ke dalam sistem perbankan ketika jangka waktunya pendek, sedangkan RRP meminjam uang dari sistem ketika ada terlalu banyak likuiditas. The Fed melakukan RRP untuk menjaga kebijakan moneter jangka panjang dan memastikan tingkat likuiditas modal di pasar.

RRP Triparty

Bagian dari bisnis repo dan RRP sedang tumbuh, karena operator manajemen agunan pihak ketiga menyediakan layanan untuk mengembangkan RRP atas nama investor dan menyediakan pendanaan cepat untuk bisnis yang membutuhkan.

Karena agunan berkualitas terkadang sulit ditemukan, bisnis memanfaatkan aset ini sebagai cara berkualitas untuk mendanai ekspansi dan akuisisi peralatan melalui penggunaan triparty repo, yang menghasilkan peluang RRP bagi investor. Bagian industri ini dikenal sebagai optimalisasi dan efisiensi manajemen agunan.

Komponen RRP

RRP berbeda dari beli / jual balik dengan cara yang sederhana namun jelas. Perjanjian jual / beli kembali secara legal mendokumentasikan setiap transaksi secara terpisah, memberikan pemisahan yang jelas dalam setiap transaksi. Dengan cara ini, setiap transaksi dapat berdiri sendiri secara legal tanpa penegakan yang lain. RRP, di sisi lain, memiliki setiap fase perjanjian yang didokumentasikan secara legal dalam kontrak yang sama dan memastikan ketersediaan dan hak untuk setiap fase perjanjian. Terakhir, dalam RRP, meskipun agunan pada dasarnya dibeli, umumnya agunan tidak pernah mengubah lokasi fisik atau kepemilikan sebenarnya. Jika penjual gagal membayar pembeli, agunan perlu ditransfer secara fisik.