Risiko Likuiditas

Apa Risiko Likuiditas?

Likuiditas adalah kemampuan suatu perusahaan, perusahaan, atau bahkan individu untuk membayar hutangnya tanpa mengalami kerugian besar. Sebaliknya, risiko likuiditas berasal dari kurangnya daya jual dari investasi yang tidak dapat dibeli atau dijual dengan cukup cepat untuk mencegah atau meminimalkan kerugian. Ini biasanya tercermin dalam bid-ask spread yang sangat lebar atau pergerakan harga yang besar.

Memahami Risiko Likuiditas

Pengetahuan umum adalah bahwa semakin kecil ukuran sekuritas atau penerbitnya, semakin besar risiko likuiditasnya. Penurunan nilai saham dan sekuritas lainnya memotivasi banyak investor untuk menjual kepemilikan mereka dengan harga berapa pun setelah serangan 9/11, serta selama krisis kredit global tahun 2007 hingga 2008. Arus keluar yang terburu-buru ini menyebabkan pelebaran bid-ask spread dan penurunan harga yang besar, yang selanjutnya berkontribusi pada pasar yang tidak likuid.

Risiko likuiditas terjadi ketika investor individu, bisnis, atau lembaga keuangan tidak dapat memenuhi kewajiban hutang jangka pendeknya. Investor atau entitas mungkin tidak dapat mengubah aset menjadi uang tunai tanpa menyerahkan modal dan pendapatan karena kurangnya pembeli atau pasar yang tidak efisien .

Risiko Likuiditas di Lembaga Keuangan

Lembaga keuangan sangat bergantung pada uang pinjaman, jadi mereka biasanya diteliti untuk menentukan apakah mereka dapat memenuhi kewajiban hutangnya tanpa menyadari kerugian besar, yang bisa menjadi bencana besar. Oleh karena itu, lembaga menghadapi persyaratan kepatuhan yang ketat dan uji tekanan untuk mengukur stabilitas keuangan mereka.

The rasio pendanaan yang stabil bersih. Ini dimaksudkan untuk membantu meningkatkan likuiditas bank selama periode tekanan keuangan. Rasio tersebut menunjukkan apakah bank memiliki aset berkualitas tinggi yang cukup yang dapat dengan mudah dikonversi menjadi uang tunai dalam satu tahun. Bank kurang bergantung pada pendanaan jangka pendek, yang cenderung lebih fluktuatif.

Selama krisis keuangan 2008, banyak bank besar yang bangkrut atau menghadapi masalah insolvensi karena kesulitan likuiditas. Rasio FDIC ini sejalan dengan standar Basel internasional yang dibuat pada tahun 2015 dan mengurangi kerentanan bank jika terjadi krisis keuangan lainnya.

Risiko Likuiditas di Perusahaan

Investor, manajer, dan kreditor menggunakan rasio pengukuran likuiditas ketika memutuskan tingkat risiko dalam suatu organisasi. Mereka sering membandingkan kewajiban jangka pendek dan aset likuid yang tercantum pada laporan keuangan perusahaan.

Jika bisnis memiliki terlalu banyak risiko likuiditas, ia harus menjual asetnya, menghasilkan pendapatan tambahan, atau mencari cara lain untuk mengurangi perbedaan antara kas yang tersedia dan kewajiban hutangnya.

Contoh Dunia Nyata

Rumah seharga $ 500.000 mungkin tidak memiliki pembeli saat pasar real estat sedang turun, tetapi rumah tersebut mungkin terjual di atas harga yang tercantum saat pasar membaik. Pemilik mungkin menjual rumah dengan harga lebih murah dan kehilangan uang dalam transaksi jika mereka membutuhkan uang tunai dengan cepat sehingga harus menjual saat pasar sedang turun.

Investor harus mempertimbangkan apakah mereka dapat mengubah kewajiban hutang jangka pendek mereka menjadi uang tunai sebelum berinvestasi pada aset jangka panjang yang tidak likuid untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko likuiditas.