Indikator Pasar Yang Mencerminkan Volatilitas di Pasar

Pedagang dan analis mengandalkan berbagai indikator berbeda untuk melacak volatilitas dan untuk menentukan titik keluar atau masuk yang optimal untuk perdagangan. Sementara volatilitas tinggi sering kali menjadi penghalang untuk perdagangan berisiko, ketakutan yang meningkat selama pergerakan pasar yang ekstrem juga dapat menciptakan peluang pembelian dan memberikan tempat perdagangan yang luar biasa bagi investor berpengalaman. Di sisi lain, periode volatilitas rendah — disertai dengan kepuasan investor — dapat memperingatkan kondisi pasar yang berbusa dan potensi puncak pasar. Beberapa alat yang paling umum digunakan untuk mengukur tingkat volatilitas relatif adalah Cboe Volatility Index (VIX), Bollinger Bands® .

Indeks Volatilitas Cboe

The Indeks Volatilitas CBOE adalah salah satu alat pengukur yang paling banyak ditonton volatilitas pasar.Diperbarui sepanjang hari perdagangan dan dikenal dengan simbol tickernya, VIX, indeks dihitung menggunakan model penetapan harga opsi dan mencerminkan volatilitas tersirat atau yang diharapkan saat ini yang dihargai ke dalam strip opsi Indeks S&P 500 jangka pendek.  Karena institusi besar menyumbang sebagian besar perdagangan dalam opsi Indeks S&P, persepsi volatilitas mereka (sebagaimana diukur oleh VIX) digunakan oleh pedagang lain untuk membantu mendapatkan pembacaan kemungkinan volatilitas pasar di hari-hari mendatang.

Indeks Volatilitas Cboe tetap di antara 12 dan 35 sebagian besar waktu, tetapi juga telah turun menjadi satu digit dan telah naik ke lebih dari 75.  Umumnya, nilai VIX yang lebih tinggi dari 30 menunjukkan peningkatan volatilitas, sementara nilai di bawah remaja menunjukkan volatilitas rendah.

Derivatif, seperti kontrak berjangka dan opsi, di VIX secara aktif diperdagangkan. Selain itu, dana yang diperdagangkan di bursa dengan leverage berdasarkan indeks volatilitas — seperti ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF ( UVXY ) dan mitranya ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF (SVXY) —juga ada.

Rentang Benar Rata-rata

Sementara VIX mengukur volatilitas S&P 500, indikator true range rata-rata, yang dikembangkan oleh J. Welles Wilder Jr., adalah indikator grafik teknis yang dapat diterapkan pada saham, dana yang diperdagangkan di bursa, pasangan valas, komoditas, atau kontrak berjangka.ATR menghitung apa yang disebut Wilder sebagai “rentang sebenarnya” dan kemudian membuat ATR sebagai rata-rata bergerak eksponensial  (EMA)14 haridari rentang sebenarnya.Rentang sebenarnya ditemukan dengan menggunakan nilai tertinggi yang dihasilkan oleh salah satu dari tiga persamaan:

True range = Tertinggi hari ini dikurangi terendah hari ini Rentang nyata = Tertinggi hari ini dikurangi penutupan hari sebelumnya Rentang nyata = Penutupan hari sebelumnya dikurangi terendah hari ini

ATR kemudian dibuat sebagai EMA (dihitung menggunakan nilai tertinggi yang ditemukan saat ketiga persamaan diselesaikan).ATR yang lebih besar menunjukkan rentang perdagangan yang lebih tinggi dan karena itu meningkatkan volatilitas.Bacaan rendah dari ATR umumnya konsisten dengan periode perdagangan yang tenang atau lancar.

Bollinger Bands®

Bollinger Bands® adalah indikator charter lainnya dan terdiri dari dua garis atau pita, yang merupakan dua deviasi standar di atas dan di bawah rata-rata pergerakan 20 hari, yang muncul sebagai garis di antara dua pita.Pelebaran pita menunjukkan peningkatan volatilitas, dan menyempitnya pita menunjukkan penurunan volatilitas.Seperti ATR, Bollinger Bands® dapat diterapkan pada grafik saham atau komoditas apa pun.

Garis bawah

Volatilitas pasar melewati siklus tertinggi dan terendah. Analis mengamati arah pergerakan pasar saat terjadi peningkatan tajam dalam volatilitas sebagai indikasi kemungkinan tren pasar di masa depan. Meskipun VIX berguna dalam melihat keseluruhan tingkat volatilitas Indeks S&P 500, ATR dan Bollinger Bands® dapat diterapkan pada saham, komoditas, valas, indeks, atau kontrak berjangka menggunakan sejumlah aplikasi pembuatan grafik.