Dari Mana Hedge Funds Mendapatkan Modal Mereka
Dana lindung nilai dimulai dengan orang yang berfungsi sebagai umum, atau pengelola, mitra persekutuan terbatas yang membentuk struktur sebagian besar dana lindung nilai. Ini adalah orang yang membuat pilihan dan keputusan investasi aktual untuk reksa dana.
Mereka biasanya adalah penasihat investasi mapan dengan rekam jejak yang terbukti dalam mengelola investasi dan / atau strategi investasi yang unik dan menarik. Individu ini, terkadang dengan bantuan beberapa investor awal, mencari investor potensial untuk membujuk mereka agar berinvestasi di reksa dana.
Setelah dana mengakumulasi dolar investasi, ia menghasilkan uang berdasarkan aset yang dikelola (AUM) serta kinerja dana. Semakin banyak uang investasi yang dapat diakumulasikan oleh dana lindung nilai, dan semakin baik kinerjanya, semakin banyak uang yang dihasilkannya untuk dirinya sendiri.
Apa Dari Mana Hedge Funds Mendapatkan Modal Mereka?
- Hedge fund tampaknya meraup miliaran dolar setahun untuk ketajaman investasi profesional dan manajemen portofolio mereka di berbagai strategi.
- Hedge fund menghasilkan uang sebagai bagian dari struktur biaya yang dibayarkan oleh investor dana berdasarkan aset yang dikelola (AUM).
- Dana biasanya menerima biaya tetap ditambah persentase pengembalian positif yang melebihi beberapa tingkat patokan atau rintangan.
- Pemasaran hedge fund adalah metode utama untuk mendatangkan investor dolar baru, yang menambah keuntungan dana.
Bagaimana Hedge Fund Mengumpulkan Uang
Sebuah hedge fund meningkatkan modal dari berbagai sumber, termasuk individu high net worth, perusahaan, yayasan, wakaf, dan dana pensiun. Hedge fund biasanya tidak mencari investor kecil individu seperti rata-rata orang yang membeli saham di reksa dana, melainkan mencari investor dengan modal investasi dalam jumlah besar untuk membentuk kemitraan terbatas .
Sebagian besar penggalangan dana investasi untuk dana lindung nilai bergantung pada kinerja awal pengelola dana. Untuk memulai reksa dana dan membangun rekam jejak investasi, manajer investasi biasanya menginvestasikan sejumlah besar uangnya sendiri ke dalam reksa dana. Jika manajer investasi berkinerja sangat baik, menunjukkan pengembalian investasi yang sangat baik, reksa dana tersebut kemudian mulai menarik perhatian investor institusional besar yang memiliki sejumlah besar modal yang tersedia untuk diinvestasikan.
Kinerja yang baik juga kemungkinan akan mendatangkan investasi tambahan modal dari investor awal. Kunci untuk meningkatkan modal investasi untuk dana lindung nilai adalah agar manajer investasi dapat menemukan dan meyakinkan beberapa investor awal tentang kemampuannya untuk mengelola dana secara menguntungkan, dan kemudian melanjutkan untuk melakukannya sehingga dana menarik investor tambahan di masa depan.
Struktur Biaya Hedge Fund
Dua dan dua puluh (atau “2 dan 20”) adalah pengaturan biaya populer yang merupakan standar dalam industri hedge fund dan juga umum dalam modal ventura dan ekuitas swasta. Perusahaan pengelola dana lindung nilai biasanya membebankan biaya manajemen dan kinerja kepada klien. “Dua” berarti 2% dari aset yang dikelola (AUM) dan mengacu pada biaya manajemen tahunan yang dibebankan oleh dana lindung nilai untuk mengelola aset.
“Dua puluh” mengacu pada kinerja standar atau biaya insentif sebesar 20% dari keuntungan yang dihasilkan oleh dana di atas tolok ukur tertentu yang telah ditentukan sebelumnya. Meskipun pengaturan biaya yang menguntungkan ini telah mengakibatkan banyak pengelola dana lindung nilai menjadi sangat kaya, dalam beberapa tahun terakhir struktur biaya mendapat kecaman dari investor dan politisi karena berbagai alasan.
Referensi cepat
Dua dan dua puluh kurang menjadi norma di industri berkat dana lindung nilai yang menawarkan pengaturan yang lebih baik. Selain itu, robo-advisor mengenakan biaya sedikitnya 0,25% dari total aset untuk mengelola modal dan tidak ada biaya tambahan untuk keuntungan yang diperoleh.
Beberapa hedge fund juga harus bersaing dengan watermark tinggi yang berlaku untuk biaya kinerja mereka. Kebijakan watermark tinggi menetapkan bahwa fund manager hanya akan dibayar sekian persen dari keuntungan jika nilai bersih dana melebihi nilai tertinggi sebelumnya. Hal ini menghalangi manajer investasi untuk dibayar dalam jumlah besar atas kinerja yang buruk dan memastikan bahwa kerugian harus dibayar sebelum biaya kinerja dibayarkan.
Pemasaran Hedge Fund
Hedge fund manager terhambat dalam upayanya untuk mengumpulkan dana oleh peraturan yang mencegah mereka mengiklankan dana tertentu secara publik. Namun, mereka dapat melakukan hal-hal seperti membuat situs web informasi yang menjelaskan strategi investasi mereka dan memberikan informasi tentang latar belakang dan pengalaman mereka sebagai investor, penasihat investasi, atau pengelola uang. Manajer investasi sering mencari publisitas dengan menawarkan ide perdagangan khusus di situs web investasi.
Hedge fund sering dipasarkan oleh fund manager yang berjejaring dengan teman atau kenalan bisnis atau melalui agen penempatan pihak ketiga, yang merupakan individu atau firma yang bertindak sebagai perantara bagi manajer aset seperti manajer dana pensiun atau manajer investasi untuk yayasan atau endowment.
Terkadang manajer investasi menawarkan “pengaturan investasi awal “ kepada investor awal. Sebagai imbalan atas investasi besar dalam reksa dana, investor menerima diskon biaya pengelolaan dana atau kepemilikan sebagian dalam reksa dana. Investor awal ini sering melakukan jaringan mereka sendiri untuk menjaring investor lain.
Manajer hedge fund dapat menghasilkan beberapa materi pemasaran dasar untuk diberikan kepada calon investor. Materi semacam itu, yang disebut sebagai “buku pitch” atau “lembar air mata”, berisi informasi tentang strategi reksa dana, pengelola dana, dan garis besar persyaratan untuk berinvestasi di reksa dana.