Agen penempatan

Apa Agen penempatan?

Agen penempatan adalah perantara yang mengumpulkan modal untuk dana investasi. Ukuran agen penempatan dapat berkisar dari perusahaan independen yang terdiri dari satu orang hingga divisi besar dari bank investasi global. Agen penempatan profesional harus terdaftar di badan pengatur sekuritas di yurisdiksinya, seperti Komisi Sekuritas dan Bursa AS. Agen penempatan yang beroperasi di AS harus terdaftar sebagai pialang atau dealer.

Memahami Agen Penempatan

Agen penempatan memiliki fungsi penting dalam pasar penggalangan dana. Agen penempatan dipekerjakan oleh dana investasi (misalnya, dana ekuitas swasta, dana lindung nilai, dana real estat, atau aset alternatif lainnya) untuk mengumpulkan modal dengan cepat dan efisien, yang mereka capai dengan memperkenalkan manajer dana kepada investor yang memenuhi syarat.

Kemampuan agen penempatan berpengalaman, bagaimanapun, lebih dari sekedar perkenalan. Beberapa agen penempatan memberikan layanan bernilai tambah, seperti menyiapkan materi pemasaran, merumuskan strategi penargetan, menyelenggarakan roadshow, bahkan bernegosiasi atas nama dana. Layanan ini mungkin sangat berguna bagi pengelola dana baru.

Agen penempatan sangat membantu untuk memasarkan dana di tempat-tempat di mana manajer investasi memiliki kontak terbatas karena perkenalan dari agen penempatan terkenal meningkatkan kredibilitas manajer. Sumber modal alternatif, seperti dana negara, dan individu dengan kekayaan sangat tinggi di banyak pasar negara berkembang dan daerah yang sangat jauh di seluruh dunia menyoroti peran produktif agen penempatan.

Kompensasi untuk Agen Penempatan

Agen penempatan diberi kompensasi atas penempatan dana yang berhasil dengan investor yang diperkenalkan oleh agen. Kompensasi agen, sekitar 2% hingga 2,5%, biasanya merupakan persentase dari uang baru yang dikumpulkan untuk dana tersebut. Beberapa agen mengambil bagian dari biaya mereka dalam bentuk tunai dan menginvestasikan sisanya dalam reksa dana, yang menyelaraskan kepentingan agen dan investor dana, dan juga mengurangi pembayaran tunai di muka oleh reksa dana.

Dalam keadaan biasa, jika penerbit penawaran menghentikan perjanjian, agen penempatan melepaskan komisi. Namun, ketentuan tail memberikan hak kepada agen untuk mendapatkan komisi setelah penghentian jika penawaran terjadi dalam jangka waktu tertentu, biasanya kurang dari satu tahun. Ketentuan ini harus dimasukkan dalam perjanjian agar sah.

Pertimbangan Khusus

Sebagian besar ketentuan dalam perjanjian agen penempatan dapat dinegosiasikan antara agen penempatan dan penerbit, dengan kompensasi menjadi istilah yang paling sering dinegosiasikan. Sebagian besar kompensasi dibayarkan dalam bentuk komisi atas jumlah yang dikumpulkan; namun, agen penempatan dapat bernegosiasi untuk menerima lebih banyak. Misalnya, mereka mungkin setuju untuk juga menerima pertimbangan lain, seperti opsi saham.

Selain itu, penerbit terkadang setuju untuk secara eksklusif menggunakan layanan agen penempatan; oleh karena itu, tidak ada agen penempatan lain yang akan digunakan untuk penawaran subjek. Pengaturan ini bersama dengan ketentuan lainnya akan dimasukkan dalam perjanjian agen penempatan.