Rasio utang-ke-ekuitas (d / e) untuk sektor utilitas
The sektor utilitas meliputi semua perusahaan yang bisnis intinya melibatkan memproduksi, menghasilkan, atau mendistribusikan utilitas dasar: gas, listrik, dan air.Rasio hutang terhadap ekuitas rata-rata, atau rasio D / E, untuk sektor utilitas pada kuartal pertama tahun 2020 adalah 0,08.Pada kuartal keempat 2018, mencapai 0,15, yang cukup bagi Moody’s Investors Service untuk menerbitkan dan mempertahankan prospek negatif pada utilitas yang diatur AS untuk 2019.1
Apa Rasio utang-ke-ekuitas (d / e) untuk sektor utilitas?
- Rasio hutang terhadap ekuitas rata-rata untuk sektor utilitas pada kuartal pertama tahun 2020 adalah 0,08.
- Utilitas biasanya memiliki tingkat hutang yang tinggi, dan mereka memiliki risiko suku bunga.
- Perusahaan saham sektor utilitas umumnya cenderung berkinerja terbaik saat suku bunga turun atau rendah.
Memahami Debt-To-Equity Ratio
Rasio D / E adalah metrik yang digunakan untuk menentukan tingkat leverage keuangan perusahaan. Karena utilitas biasanya memiliki tingkat hutang yang tinggi, mereka memiliki risiko suku bunga , dan rasio D / E adalah metrik utama untuk mengevaluasi kesehatan keuangan perusahaan secara keseluruhan. Industri yang biasanya memiliki rasio D / E tinggi adalah industri utilitas dan jasa keuangan , sedangkan industri grosir dan jasa cenderung memiliki rasio D / E yang rendah.
Industri padat modal, seperti penyulingan atau utilitas minyak dan gas, seperti telekomunikasi, membutuhkan sumber daya keuangan yang signifikan dan uang dalam jumlah besar untuk menghasilkan barang atau jasa.
Industri telekomunikasi berinvestasi besar-besaran dalam infrastruktur, misalnya, memasang ribuan mil kabel untuk menyediakan layanan bagi pelanggan. Ada juga belanja modal yang sedang berlangsung untuk pemeliharaan, peningkatan, dan perluasan area layanan yang diperlukan. Semua biaya dan komitmen keuangan ini berarti tingkat hutang dan beban bunga yang tinggi, yang meningkatkan rasio D / E.
Referensi cepat
Saham perusahaan sektor utilitas umumnya cenderung berkinerja terbaik ketika suku bunga turun atau rendah karena mereka biasanya memiliki tingkat hutang yang tinggi.
Menghitung Rasio D / E
Untuk menghitung rasio D / E perusahaan, Anda membagi total kewajibannya dengan jumlah ekuitas yang disediakan oleh pemegang saham. Metrik ini mengungkapkan jumlah hutang dan ekuitas masing-masing yang digunakan perusahaan untuk membiayai operasinya. Rasio D / E untuk suatu sektor dapat ditentukan dengan menghitung dan merata-ratakan rasio D / E untuk semua perusahaan dalam sektor tersebut.
Ketika rasio D / E perusahaan tinggi, ini biasanya merupakan tanda bahwa perusahaan telah melakukan pendekatan pembiayaan yang agresif terhadap hutang. Dalam hal ini, biaya bunga tambahan seringkali dapat menyebabkan volatilitas dalam laporan pendapatan. Jika pendapatan yang dihasilkan lebih besar dari biaya bunga, pemegang saham mendapat keuntungan. Namun, jika biaya pendanaan utang melebihi pengembalian yang dihasilkan oleh tambahan modal, beban keuangan bisa jadi terlalu berat untuk ditanggung perusahaan.
Pertimbangan D / E untuk Sektor Utilitas
Mengevaluasi perusahaan dengan menggunakan rasio D / E bergantung pada industri perusahaan. Industri padat modal, seperti utilitas, memiliki rasio D / E yang relatif lebih tinggi. Oleh karena itu, rasio D / E harus dipertimbangkan dibandingkan dengan perusahaan serupa dalam industri yang sama. Umumnya, rasio 0,5 ke bawah dianggap sangat baik, sedangkan rasio di atas 2,0 dipandang lebih tidak baik.
Perusahaan utilitas sering kali memiliki tingkat utang yang tinggi karena persyaratan infrastrukturnya mengharuskan pengeluaran modal yang besar dan berkala. Namun, mereka juga memiliki ekuitas investasi dalam jumlah besar karena mereka adalah saham “dasar”; mereka termasuk dalam portofolio investasi banyak dana dan investor individu.