Apa itu dealer broker dan mengapa Anda harus peduli?

Bagi banyak investor, industri jasa keuangan adalah tempat yang aneh dan misterius yang dipenuhi dengan bahasa tersendiri. Istilah-istilah seperti rasio alfa, beta, dan Sharpe tidak benar-benar keluar dari lidah, dan penggunaannya oleh orang dalam industri juga tidak berfungsi untuk mengangkat tabir dan membuat segala sesuatunya tidak terlalu buram. Tentu saja bahasanya cocok dengan medianya, karena arena jasa keuangan adalah dunia yang kompleks. Untuk berpartisipasi di dunia itu, investor umumnya menggunakan jasa broker atau dealer dalam beberapa bentuk atau mode, membuat ulasan istilah-istilah itu menjadi tempat yang menarik untuk mulai menjelajah. Mari selami perbedaan antara broker dan dealer.

Broker

Broker  dan dealer adalah persyaratan regulasi AS dan, seperti yang sering terjadi pada istilah hukum, mereka tidak terlalu intuitif bagi banyak orang. Meskipun kata-kata tersebut sering terlihat bersamaan, sebenarnya mereka mewakili dua entitas yang berbeda. Pialang menjalankan pesanan atas nama klien. Bagi regulator, ini berarti entitas tempat investor memiliki akun perantara. Bagi investor, ini umumnya berarti orang yang membantu mereka membeli dan menjual sekuritas. Sedikit kebingungan terjadi di sini, karena industri juga memiliki banyak istilah untuk orang yang membantu investor membeli dan menjual sekuritas, termasuk penasihat keuangan, penasihat investasi, dan perwakilan terdaftar. Untuk saat ini, kami akan tetap menggunakan definisi hukum yang ketat untuk memberikan dasar bagi eksplorasi lebih lanjut.

Pikirkan badan hukum yang memfasilitasi perdagangan sekuritas sebagai agen yang  bertindak atas nama investor. Saat Anda ingin membeli atau menjual sekuritas, entitas (dalam kasus akun broker online misalnya) yang membantu Anda melakukan transaksi tersebut adalah agen Anda. Saat Anda membayar komisi untuk melakukan perdagangan, Anda melakukan pembayaran itu ke agen. Istilah agen dan broker dapat digunakan secara bergantian.

Layanan Penuh vs. Pialang Diskon

Broker memiliki dua tipe umum: layanan penuh dan diskon. Pialang layanan penuh menyediakan layanan pribadi satu-satu. Ini termasuk memberikan rekomendasi investasi khusus selain layanan perencanaan dan nasihat yang berkisar dari perencanaan pensiun, perencanaan perawatan jangka panjang, dan perencanaan perkebunan hingga perumusan strategi investasi pribadi yang akan membantu menutupi biaya pendidikan anak, pembelian rumah. , atau tujuan keuangan lainnya. Bantuan berkelanjutan dapat mencakup pertemuan tatap muka dan pemeriksaan berkala untuk meninjau kembali kemajuan menuju tujuan. Untuk investor pemula atau mereka yang terlalu sibuk untuk merencanakan sendiri, pialang layanan penuh menawarkan serangkaian layanan dan informasi yang berguna.

Broker diskon , di sisi lain, menyediakan eksekusi perdagangan. Pialang online mungkin adalah contoh terbaik dari pengaturan ini, karena investor dapat masuk, memilih sekuritas, dan membelinya tanpa pernah berbicara dengan orang lain. Pialang diskon menawarkan cara murah untuk membeli sekuritas bagi investor yang tahu persis apa yang mereka beli. Beberapa dari firma ini juga menawarkan alat dan penelitian online yang dirancang untuk membantu investor do-it-yourself menghasilkan ide dan meneliti sekuritas yang mungkin tertarik untuk mereka beli. Penawaran layanan terbatas yang disediakan oleh broker diskon secara signifikan lebih murah daripada biaya bekerja dengan broker layanan penuh. Namun, bijaksana untuk mengklarifikasi kesalahpahaman tentang broker diskon sebelum mempekerjakannya.

Dealer

Sementara broker memfasilitasi perdagangan keamanan atas nama investor, dealer memfasilitasi perdagangan atas nama dirinya sendiri. Istilah “pokok” dan “dealer” dapat digunakan secara bergantian. Jadi, ketika Anda mendengar tentang firma keuangan besar yang memperdagangkan rekening rumah mereka, mereka bertindak sebagai dealer.

Beberapa dari dealer ini, yang dikenal sebagai dealer utama , juga bekerja sama dengan Federal Reserve AS untuk membantu menerapkan kebijakan moneter. Dealer utama diwajibkan untuk mengikuti lelang utang yang diterbitkan oleh pemerintah AS. Dengan mengajukan penawaran pada obligasi Treasury dan sekuritas lainnya, para dealer ini memfasilitasi perdagangan dengan menciptakan dan memelihara pasar yang likuid. Mereka membantu kelancaran fungsi pasar sekuritas domestik serta transaksi dengan pembeli asing.

Dealer juga memainkan peran mengatur sendiri, untuk memastikan berfungsinya pasar sekuritas. Mereka diatur oleh Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), yang bertanggung jawab untuk menyelenggarakan ujian bagi para profesional investasi. Beberapa ujian yang lebih terkenal termasuk Seri 7, Seri 6, dan Seri 63. Seri 7 mengizinkan profesional jasa keuangan untuk menjual produk sekuritas, kecuali komoditas dan kontrak berjangka. Fokus utama dari ujian Seri 7 adalah pada risiko investasi, implikasi pajak, ekuitas dan sekuritas pendapatan tetap, reksa dana, opsi, rencana pensiun, dan bekerja dengan investor untuk mengawasi aset mereka. Penunjukan Seri 6 memungkinkan para profesional investasi untuk menjual reksa dana, anuitas variabel, dan produk asuransi. Dan Seri 63 memungkinkan mereka untuk menjual semua jenis sekuritas di negara bagian tertentu. Memperoleh lisensi ini adalah langkah pertama yang perlu diambil oleh para profesional jasa keuangan untuk memasuki bisnis sekuritas.

Menyatukan Semuanya

Sebagian besar investor perusahaan akan bertindak sebagai broker dan dealer dan oleh karena itu disebut sebagai broker-dealer  oleh regulator industri. Perusahaan-perusahaan ini termasuk dealer utama dan organisasi Wall Street tradisional lainnya, serta bank komersial besar, bank investasi, dan bahkan perusahaan butik independen kecil yang melayani orang kaya.

Pedagang pialang memainkan peran penting di pasar keuangan, karena perusahaan-perusahaan ini menyediakan infrastruktur yang memfasilitasi perdagangan saham. Padahal, jika ingin membeli saham, Anda harus membuka rekening pialang melalui perusahaan pialang. Perusahaan pialang memastikan Anda memiliki cukup uang di akun Anda untuk melakukan perdagangan, memfasilitasi perdagangan dengan berinteraksi dengan bursa saham tempat saham diperdagangkan, menyediakan sistem komputer yang memberlakukan perdagangan, dan menyimpan catatan perdagangan. Ini juga menangani transaksi keuangan antara pembeli dan penjual dan memfasilitasi transaksi masa depan (dividen, pemecahan saham , aksi korporasi seperti yang terjadi ketika sekuritas preferen dipanggil atau pemecahan saham terjadi).

Garis bawah

Dengan kedalaman dan kompleksitas penawaran industri dan sifat industri itu sendiri yang selalu berubah, pengetahuan adalah kekuatan. Meskipun ada pro dan kontra dari bermitra dengan broker-dealer , semakin besar pemahaman Anda tentang kosakata industri, semakin baik titik awal Anda untuk memahami bagaimana fungsi industri. Ini termasuk mengembangkan pemahaman yang lebih baik tentang bagaimana investasi Anda bekerja, layanan yang Anda peroleh dengan imbalan biaya yang Anda bayarkan, siapa atau apa yang menyediakan layanan tersebut, dan apa yang dapat Anda harapkan jika perselisihan berakhir di pengadilan.