Masalah agensi: dua contoh terkenal
Dunia bisnis penuh dengan konflik kepentingan. Ini biasanya terjadi ketika orang atau entitas melayani kepentingan pribadi mereka daripada mengikuti tanggung jawab profesional mereka. Sederhananya, konflik kepentingan muncul ketika seseorang mendahulukan keuntungan pribadinya daripada kewajibannya kepada perusahaan. Salah satu jenis konflik adalah masalah keagenan, yang melibatkan agen perusahaan dan prinsipal. Baca terus untuk mengetahui lebih lanjut tentang dasar-dasar masalah agensi dan dua skandal paling terkenal semacam ini.
Apa Masalah agensi: dua contoh terkenal?
- Masalah keagenan adalah konflik kepentingan yang terjadi ketika agen tidak sepenuhnya mewakili kepentingan terbaik prinsipal.
- Kematian Enron disebabkan oleh manajemen menyembunyikan kerugian dari pemegang saham dan masyarakat umum melalui trik akuntansi.
- Penipuan Bernie Madoff adalah salah satu contoh skema Ponzi yang paling terkenal yang memanfaatkan kecurigaan dan ketakutan konsumen tentang industri perbankan.
Apa Masalah Agensi?
Masalah keagenan adalah konflik kepentingan yang terjadi ketika agen tidak sepenuhnya mewakili kepentingan terbaik prinsipal. Prinsipal menyewa agen untuk mewakili kepentingan mereka dan bertindak atas nama mereka. Agen sering kali dipekerjakan untuk memungkinkan bisnis memperoleh rangkaian keterampilan baru yang tidak dimiliki oleh kepala sekolah atau menyelesaikan pekerjaan untuk investor perusahaan. Dalam dunia bisnis, hubungan ini diwakili oleh tim manajemen perusahaan dan pemegang saham perusahaan. Dalam kasus lain, agen adalah kepala perusahaan investasi sedangkan investor adalah prinsipal.
Referensi cepat
Masalah keagenan sering terjadi dalam hubungan fidusia termasuk antara wali amanat dan penerima manfaat, serta anggota dewan dan pemegang saham.
Investor mendapatkan keuntungan dari kesuksesan korporasi dan mengharapkan karyawan eksekutif untuk mengejar kepentingan terbaik pemegang saham. Pimpinan perusahaan belum tentu memiliki kepentingan yang sama dengan pemegang saham. Walaupun mereka mungkin didorong oleh kesuksesan perusahaan, motivasinya biasanya berbeda — yaitu pendapatan mereka. Semakin sukses perusahaan, semakin besar kemungkinan mereka untuk menghasilkan.
Agen atau karyawan ini, dari pekerja pangkat dan pegawai hingga eksekutif perusahaan, semuanya berpotensi salah menggambarkan perusahaan dan bertindak dengan cara yang dijelaskan oleh masalah principal-agent , yang dapat dilihat dalam situasi sehari-hari di sektor keuangan. serta industri lainnya termasuk dunia hukum.
Skandal Enron
Salah satu contoh yang sangat terkenal dari masalah agensi adalah dewan direksi perusahaan gagal menjalankan peran pengaturannya di perusahaan dan menolak tanggung jawab pengawasannya, menyebabkan perusahaan melakukan aktivitas ilegal. Perusahaan bangkrut menyusul skandal akuntansi yang mengakibatkan kerugian miliaran dolar.
Enron, pada satu titik, adalah salah satu perusahaan terbesar di Amerika Serikat. Meskipun merupakan perusahaan multi-miliar dolar, Enron mulai merugi pada tahun 1997. Perusahaan tersebut juga mulai menumpuk banyak hutang. Khawatir penurunan kendaraan bertujuan khusus (SPV), atau entitas bertujuan khusus (SPE) — yang menghasilkan laporan keuangan yang membingungkan.
Masalah mulai terungkap pada tahun 2001. Ada pertanyaan tentang apakah perusahaan dinilai terlalu tinggi, yang menyebabkan penurunan harga saham dari lebih dari $ 90 menjadi di bawah $ 1. Perusahaan akhirnya mengajukan pailit pada Desember 2001. Tuntutan pidana diajukan terhadap beberapa pemain kunci Enron termasuk mantan chief executive officer (CEO) Kenneth Lay, kepala keuangan (CFO) Andrew Fastow, dan Jeffrey Skilling, yang diangkat sebagai CEO di Februari 2001 tetapi mengundurkan diri enam bulan kemudian.
Bernie Madoff
Skema Ponzi mewakili banyak contoh masalah agensi yang lebih terkenal. Teori keagenan mengklaim bahwa kurangnya pengawasan dan penyelarasan insentif sangat berkontribusi pada masalah ini. Banyak investor yang jatuh ke dalam skema Ponzi berpikir bahwa mengambil pengelolaan dana di luar lembaga perbankan tradisional mengurangi biaya dan menghemat uang.
Beberapa skema Ponzi hanya memanfaatkan kecurigaan dan ketakutan konsumen tentang industri perbankan meskipun lembaga keuangan yang sudah mapan mengurangi risiko dengan memberikan pengawasan dan menegakkan praktik hukum. Investasi ini menciptakan lingkungan di mana konsumen tidak dapat memastikan dengan baik bahwa agen bertindak demi kepentingan terbaik kepala sekolah. Banyak contoh masalah keagenan terjadi jauh dari pengawasan regulator dan sering dilakukan terhadap investor dalam situasi di mana pengawasan terbatas atau sama sekali tidak ada.
Penipuan Bernie Madoff mungkin adalah salah satu contoh skema Ponzi yang paling terkenal. Madoff menciptakan bisnis palsu yang rumit yang pada akhirnya merugikan investor hampir $ 16,5 miliar pada tahun 2009. Tetapi tidak mudah untuk menentukan kapan Madoff mulai menipu investornya. The return yang dijanjikan investor nya lebih tinggi daripada apa yang kebanyakan perusahaan investasi dan bank menawarkan pada saat itu. Mereka begitu menjanjikan sehingga hampir semua investornya melihat ke arah lain. Madoff memasukkan uang mereka ke rekening bank dan mendanai permintaan penebusan dengan uang yang baru diinvestasikan.
Rencananya terurai ketika dia tidak bisa lagi membayar investornya dan mengaku. Akhirnya, Madoff didakwa secara pidana dan dihukum atas tindakannya. Dia sekarang menjalani hukuman penjara 150 tahun.