Dana modal ventura

Apa ?

Dana modal ventura adalah dana investasi gabungan yang mengelola uang investor yang mencari saham ekuitas swasta di perusahaan rintisan dan usaha kecil hingga menengah dengan potensi pertumbuhan yang kuat. Investasi ini umumnya dicirikan sebagai peluang berisiko sangat tinggi / pengembalian tinggi.

Di masa lalu, investasi modal ventura (VC) hanya dapat diakses oleh pemodal ventura profesional, tetapi sekarang investor terakreditasi memiliki kemampuan yang lebih besar untuk mengambil bagian dalam investasi modal ventura. Namun, dana VC sebagian besar tetap berada di luar jangkauan investor biasa.

Poin Penting

  • Dana modal ventura mengelola investasi gabungan dalam peluang pertumbuhan tinggi di perusahaan rintisan dan perusahaan tahap awal lainnya.
  • Hedge fund menargetkan perusahaan dengan pertumbuhan tinggi yang juga cukup berisiko. Akibatnya, ini hanya tersedia untuk investor canggih yang dapat menangani kerugian, bersama dengan ilikuiditas dan cakrawala investasi yang panjang
  • Dana modal ventura digunakan sebagai uang awal atau “modal ventura” oleh firma-firma baru yang mencari percepatan pertumbuhan, seringkali dalam industri berteknologi tinggi atau industri yang sedang berkembang.
  • Investor dalam dana VC akan mendapatkan keuntungan ketika perusahaan portofolio keluar, baik melalui IPO, merger, atau akuisisi.




Memahami Dana Modal Ventura

Modal ventura ( VC ) adalah jenis pembiayaan ekuitas yang memberikan kewirausahaan atau perusahaan kecil lainnya kemampuan untuk mengumpulkan dana sebelum mereka memulai operasi atau mulai mendapatkan pendapatan atau keuntungan. Dana modal ventura adalah sarana investasi ekuitas swasta yang berusaha berinvestasi di perusahaan yang memiliki profil risiko tinggi / pengembalian tinggi, berdasarkan ukuran, aset, dan tahap pengembangan produk perusahaan.

Reksa dana modal ventura berbeda secara fundamental dari reksa dana dan dana lindung nilai karena mereka berfokus pada jenis investasi tahap awal yang sangat spesifik. Semua perusahaan yang menerima investasi modal ventura memiliki potensi pertumbuhan yang tinggi, berisiko, dan memiliki cakrawala investasi yang panjang. Dana modal ventura mengambil peran yang lebih aktif dalam investasi mereka dengan memberikan bimbingan dan sering kali memegang kursi dewan. Oleh karena itu, dana VC memainkan peran aktif dan langsung dalam pengelolaan dan operasi perusahaan dalam portofolionya.


Reksa dana modal ventura memiliki pengembalian portofolio yang cenderung menyerupai pendekatan barbel dalam berinvestasi. Banyak dari dana ini membuat taruhan kecil pada berbagai macam startup muda, percaya bahwa setidaknya satu akan mencapai pertumbuhan tinggi dan menghadiahkan dana tersebut dengan pembayaran yang relatif besar pada akhirnya. Hal ini memungkinkan dana untuk mengurangi risiko bahwa beberapa investasi akan terlipat.

Mengoperasikan Dana Modal Ventura

Investasi modal ventura dianggap sebagai modal awal, modal tahap awal, atau pembiayaan tahap ekspansi tergantung pada jatuh tempo bisnis pada saat investasi. Namun, terlepas dari tahap investasinya, semua dana modal ventura beroperasi dengan cara yang hampir sama.

Seperti semua dana investasi yang dikumpulkan, dana modal ventura harus mengumpulkan uang dari investor luar sebelum melakukan investasi sendiri. Sebuah prospektus diberikan kepada calon investor dari dana yang kemudian berkomitmen uang untuk dana itu. Semua calon investor yang membuat komitmen dipanggil oleh pengelola dana dan jumlah investasi individu diselesaikan.

Dari sana, dana modal ventura mencari investasi ekuitas swasta yang berpotensi menghasilkan imbal hasil positif yang besar bagi para investornya. Ini biasanya berarti manajer atau manajer reksa dana meninjau ratusan rencana bisnis untuk mencari perusahaan yang berpotensi tumbuh tinggi. Manajer investasi membuat keputusan investasi berdasarkan mandat prospektus dan ekspektasi investor reksa dana. Setelah investasi dilakukan, dana tersebut mengenakan biaya manajemen tahunan, biasanya sekitar 2% dari aset yang dikelola ( AUM ), tetapi beberapa dana mungkin tidak mengenakan biaya kecuali sebagai persentase pengembalian yang diperoleh. Biaya manajemen membantu membayar gaji dan pengeluaran mitra umum. Terkadang, biaya untuk dana besar hanya dapat dibebankan pada modal yang diinvestasikan atau menurun setelah beberapa tahun.

Pengembalian Dana Modal Ventura

Investor dana modal ventura mendapatkan keuntungan ketika perusahaan portofolio keluar, baik dalam IPO atau merger dan akuisisi. Dua dan dua puluh (atau ” 2 dan 20 “) adalah pengaturan biaya umum yang standar dalam modal ventura dan ekuitas swasta. “Dua” berarti 2% dari AUM, dan “dua puluh” mengacu pada kinerja standar atau biaya insentif sebesar 20% dari keuntungan yang dihasilkan oleh dana di atas tolok ukur tertentu yang telah ditentukan sebelumnya. Jika keuntungan dibuat dari jalan keluar, reksa dana juga menyimpan persentase dari keuntungan — biasanya sekitar 20% — di samping biaya manajemen tahunan. 

Meskipun pengembalian yang diharapkan bervariasi berdasarkan industri dan profil risiko, dana modal ventura biasanya bertujuan untuk tingkat pengembalian internal bruto sekitar 30%.

Perusahaan Modal Ventura dan Dana

Pemodal ventura dan perusahaan modal ventura mendanai beberapa jenis bisnis, dari perusahaan dotcom hingga perusahaan keuangan bioteknologi dan peer-to-peer. Mereka umumnya membuka dana, mengambil uang dari individu berpenghasilan tinggi, perusahaan yang mencari eksposur investasi alternatif, dan dana ventura lainnya, kemudian menginvestasikan uang itu ke sejumlah perusahaan rintisan yang lebih kecil yang dikenal sebagai perusahaan portofolio dana VC.

Dana modal ventura mengumpulkan lebih banyak uang daripada sebelumnya.Menurut data keuangan dan perusahaan perangkat lunakPitchBook, industri modal ventura menginvestasikan rekor $ 136,5 miliar di perusahaan rintisan Amerika pada akhir 2019.  Jumlah total kesepakatan modal ventura untuk tahun itu berjumlah hampir 11.000 — tertinggi sepanjang masa, PitchBook dilaporkan. Dua kesepakatan baru-baru ini termasuk putaran investasi $ 1,3 miliar ke Epic Games, serta Seri F. Instacart $ 871,0 juta juga mengutip peningkatan ukuran dana, dengan ukuran dana rata-rata membulatkan menjadi sekitar $ 82 juta, sementara 11 dana ditutup tahun dengan komitmen $ 1 miliar termasuk dari Tiger Global, Bessemer Partners, dan GGV.