Investasi Tidak Sesuai (Ketidaksesuaian)
Apa Investasi Tidak Sesuai (Ketidaksesuaian)?
Investasi yang tidak sesuai adalah ketika investasi — seperti saham atau obligasi — tidak memenuhi tujuan dan sarana seorang investor. Strategi investasi mungkin juga tidak cocok. Misalnya, campuran aset portofolio bisa saja salah, atau investasi yang dibeli mungkin terlalu agresif atau berisiko terlalu rendah untuk kebutuhan atau keinginan klien.
Di sebagian besar belahan dunia, profesional keuangan memiliki tugas untuk mengambil langkah-langkah yang memastikan investasi yang sesuai untuk klien.Di Amerika Serikat, aturan ini diberlakukan oleh Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).Kesesuaian tidak sama dengantanggung jawab fidusia .
Poin Penting
- Investasi yang tidak sesuai adalah investasi yang tidak memenuhi tujuan dan kebutuhan investor sebaik mungkin.
- Profesional keuangan memiliki tugas umum untuk menawarkan investasi yang sesuai dengan kebutuhan pelanggan.
- Bahkan mereka yang tidak terikat secara ketat oleh kewajiban fidusia diharapkan menghindari penawaran investasi yang tidak sesuai.
Memahami Investasi yang Tidak Sesuai (Ketidaksesuaian)
Investasi yang tidak sesuai bervariasi antara pelaku pasar. Tidak ada investasi, selain penipuan langsung, yang secara inheren cocok atau tidak cocok. Kesesuaian tergantung pada situasi investor dan akan bervariasi antar investor berdasarkan karakteristik dan tujuan mereka.
Untuk memastikan bahwa investasi yang sesuai ditawarkan, peraturan FINRA mengharuskan perusahaan investasi untuk mencari informasi tentang usia pelanggan, investasi lain, situasi dan kebutuhan keuangan, status pajak, tujuan investasi, pengalaman investasi;Cakrawala waktu investasi, kebutuhan likuiditas, dan toleransi risiko. Pelanggan tidak diharuskan memberikan informasi ini, jadi ada beberapa fleksibilitas jika mereka tidak memberikannya. Memiliki informasi ini membantu perusahaan menghindari penawaran investasi yang tidak sesuai kepada pelanggan.
Misalnya, untuk janda berusia 85 tahun yang hidup dengan pendapatan tetap, investasi spekulatif seperti opsi, futures, dan penny stock mungkin tidak cocok karena janda tersebut memiliki toleransi risiko yang rendah. Dia menggunakan modal di akun investasinya, bersama dengan pengembaliannya, untuk hidup. Dia, dan penasihat investasinya , kemungkinan besar tidak mau menempatkan modalnya pada risiko yang berlebihan karena hanya ada sedikit waktu tersisa di cakrawala investasinya untuk menutup kerugian jika hal itu terjadi.
Di sisi lain, seseorang yang berusia dua puluhan atau tiga puluhan mungkin bersedia mengambil lebih banyak risiko. Mereka masih bekerja dan belum membutuhkan investasi mereka untuk hidup. Lebih banyak risiko dapat menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi dalam jangka panjang, dan cakrawala investasi yang lebih panjang berarti mereka memiliki waktu untuk menutup kerugian jangka pendek yang mungkin terjadi. Investasi berisiko sangat rendah mungkin tidak cocok untuk investor ini.
Usia bukanlah satu-satunya faktor saat menentukan investasi mana yang tidak sesuai. Pendapatan , pendapatan masa depan yang diharapkan, pengetahuan keuangan, gaya hidup, dan preferensi pribadi adalah beberapa faktor lain yang juga harus dipertimbangkan. Misalnya, beberapa orang lebih suka bermain aman, sementara yang lain pengambil risiko.
Tes tidur adalah konsep sederhana yang membantu dalam hal ini: jika seorang investor tidak dapat tidur karena investasinya, ada sesuatu yang salah. Ubah tingkat risiko hingga nyaman. Risiko kemudian digabungkan dan diimbangi dengan faktor-faktor lain untuk menemukan investasi yang sesuai atau untuk membuat strategi investasi yang tepat.
Tanggung Jawab Fidusia
Kesesuaian dan ketidaksesuaian tidak sama dengan tanggung jawab fidusia. Mereka pada dasarnya adalah tingkat perawatan klien yang berbeda, dengan tanggung jawab fidusia menjadi protokol yang lebih ketat. Penasihat investasi berbasis biaya memiliki tanggung jawab fidusia untuk menemukan investasi dan strategi investasi yang sesuai untuk klien mereka. Sebuah komisi berbasis broker, mungkin bahwa Anda mendapatkan di telepon di call center broker Anda, biasanya tidak memiliki tanggung jawab fidusia untuk klien, tapi mereka masih akan mencari investasi yang sesuai.