Opsi Underlying Security.

Apa Opsi Underlying Security?

Keamanan opsi yang mendasari adalah saham, indeks, obligasi, mata uang, atau komoditas yang menjadi dasar nilai opsi. Ini adalah komponen utama bagaimana opsi mendapatkan nilainya. Inilah alasan mengapa opsi digolongkan sebagai derivatif. Mereka memperoleh nilainya dari kinerja atau aksi harga dari sekuritas yang mendasarinya.

Memahami Sekuritas Opsi yang Mendasari

Misalnya, opsi panggilan pada saham Apple memberi pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham Apple pada harga yang ditentukan dalam kontrak opsi. Dalam hal ini, saham Apple adalah keamanan opsi yang mendasarinya.

Ada banyak turunan yang banyak digunakan termasuk opsi, tetapi semuanya memiliki satu kesamaan. Nilainya didasarkan pada keamanan yang mendasari atau aset yang mendasari. Pergerakan harga dalam sekuritas yang mendasarinya akan mempengaruhi harga opsi yang didasarkan padanya.

Dalam opsi, dan semua terminologi turunan, keamanan yang mendasari sering disebut hanya sebagai “yang mendasari.” Keamanan yang mendasari dapat berupa aset, indeks, instrumen keuangan , atau bahkan turunan lainnya. Pedagang menggunakan opsi untuk berspekulasi atau melakukan lindung nilai terhadap pergerakan harga masa depan dari keamanan opsi yang mendasarinya. Opsi yang digunakan dalam kombinasi dapat lebih menyempurnakan karakteristik strategi untuk memenuhi kebutuhan spesifik, memungkinkan manajemen risiko yang sangat disesuaikan. 

Pengaruh Keamanan Opsi yang Mendasari

Peran keamanan yang mendasari hanyalah menjadi dirinya sendiri. Jika tidak ada opsi, pedagang hanya akan membeli dan menjual yang mendasarinya. Namun, jika menyangkut opsi, yang mendasarinya adalah item yang harus dikirimkan oleh satu pihak dalam kontrak opsi dan diterima oleh pihak lain. Pengecualiannya adalah jika yang mendasarinya adalah indeks , di mana hanya uang tunai yang dipertukarkan pada akhir kontrak opsi.

Hal yang mendasarinya juga penting untuk menentukan harga opsi. Hubungan antara yang mendasari dan pilihannya tidak linier, meskipun beberapa strategi pilihan dapat melindungi karakteristik pilihan tertentu untuk mensimulasikan hubungan linier. Dalam model penentuan harga opsi terdapat beberapa karakteristik yang menggambarkan derajat non-linearitas. Ini disebut Yunani karena mereka diwakili oleh berbagai huruf Yunani.

Misalnya, semakin jauh harga kesepakatan untuk opsi out-of-the-money dari harga saat ini dari sekuritas opsi yang mendasarinya, semakin sedikit perubahan harga opsi per unit pergerakan yang mendasarinya. Dalam kasus ini, opsi memiliki nilai delta yang rendah. Hal yang sama berlaku untuk opsi yang memiliki banyak waktu tersisa hingga jatuh tempo. Ini diukur dengan theta. Saat kedaluwarsa mendekati, peluruhan waktu meningkat secara eksponensial.

Sebaliknya, opsi yang ada dalam uang dan sangat dekat dengan kedaluwarsa akan bergerak hampir sejalan dengan keamanan opsi yang mendasarinya.