Batu nisan
Apa Batu nisan?
Sebuah batu nisan adalah iklan yang ditulis dari penawaran umum ditempatkan oleh bankir investasi yang underwriting masalah. Ini memberikan rincian dasar tentang masalah dan daftar masing-masing grup penjamin emisi yang terlibat dalam kesepakatan tersebut. Batu nisan memberi investor beberapa informasi umum dan mengarahkan calon investor ke tautan di mana mereka dapat memperoleh prospektus.
Poin Penting
- Batu nisan adalah iklan tertulis yang memberi investor detail dasar tentang penawaran umum yang akan datang.
- Penawaran umum adalah ketika perusahaan menawarkan untuk menjual saham ekuitas di perusahaan untuk mengumpulkan uang.
- Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) mewajibkan perusahaan untuk mempublikasikan iklan sebagai bagian dari persyaratan pengungkapan sebelum menerbitkan saham baru.
- Iklan batu nisan menjelaskan jenis dan jumlah sekuritas yang ditawarkan, bagaimana bisa dibeli, tanggal ketersediaan, peringkat kredit sekuritas, dan nama anggota sindikat yang berwenang untuk menjual sekuritas.
- Batu nisan mendapatkan namanya yang tidak biasa dari garis tepi hitam dan jenis hitam pekat yang biasanya muncul di iklan cetak, yang menurut beberapa orang menyerupai penanda batu nisan.
Bagaimana Batu Nisan Bekerja
Untuk mengumpulkan uang, manajemen perusahaan dapat menjual saham ekuitas di perusahaan melalui penawaran umum. Batu nisan adalah salah satu komponen persyaratan pengungkapan untuk penawaran keamanan yang diwajibkan oleh Securities and Exchange Commission (SEC). Batu nisan hanyalah pengumuman bahwa sekuritas tersedia untuk dijual.
Iklan Batu Nisan vs. Prospektus
Sementara iklan batu nisan hanyalah pengumuman singkat yang memperingatkan investor tentang penjualan sekuritas yang akan datang, prospektus menjelaskan lebih detail dan memberi investor informasi yang mereka butuhkan untuk membuat keputusan investasi. Ketika sebuah perusahaan menerbitkan sekuritas kepada publik, SEC mengharuskan setiap investor menerima prospektus. Persyaratan prospektus berlaku untuk penawaran umum perdana (IPO), yang mengacu pada pertama kali emiten menjual segala jenis sekuritas kepada masyarakat umum.
Persyaratan prospektus juga berlaku untuk semua masalah musiman. Masalah musiman, juga dikenal sebagai penawaran sekunder, adalah ketika perusahaan mapan yang sudah berdagang di bursa menerbitkan saham baru untuk dijual. Batu nisan untuk penawaran sekunder dikirimkan ke semua investor yang sudah memiliki sekuritas, dan semua penawaran sekunder dijual menggunakan prospektus.
Referensi cepat
Prospektus pendahuluan tidak mencantumkan informasi harga, tetapi digunakan untuk mengukur minat pasar atas sekuritas yang diusulkan; Namun, dalam prospektus terakhir memuat informasi harga serta jumlah saham yang akan dijual perusahaan.
Peran Penjamin Emisi Efek
Penjamin emisi bertanggung jawab untuk mengelola proses hukum dan akuntansi dalam membuat prospektus. Prospektus mencakup laporan keuangan terbaru dari emiten yang telah diaudit, serta pendapat hukum tentang adanya masalah hukum yang menunggu keputusan.
Sebuah prospektus menjelaskan dengan sangat rinci tentang pemasaran, produksi, dan proses penjualan perusahaan, dan menjelaskan mengapa perusahaan meningkatkan lebih banyak modal. Selain penjamin emisi, mungkin masih banyak anggota sindikat lain yang didatangkan untuk menjual sekuritas kepada nasabahnya. Tenaga penjualan penjamin emisi juga menjual sekuritas yang baru diterbitkan.
Contoh Informasi Tombstone
Batu nisan menggambarkan jenis sekuritas yang ditawarkan, tanggal ketersediaannya, jumlah saham atau obligasi yang akan dijual, dan bagaimana sekuritas tersebut dapat dibeli. Jika sekuritas hutang baru menerima peringkat kredit , peringkat itu dapat dimasukkan ke dalam batu nisan.
Sebuah iklan batu nisan mendapatkan namanya dari garis tepi hitam dan cetakan hitam tebal yang biasanya ada di media cetak. Batu nisan mencantumkan anggota sindikat yang terlibat dalam penjaminan keamanan, dengan anggota utama tercantum dalam tipe yang lebih besar di bagian atas iklan.
Tingkat keterlibatan anggota sindikat didasarkan pada pekerjaan yang dilakukan anggota tersebut pada penawaran sekuritas dan persentase dari total masalah yang dijual perusahaan anggota kepada publik. Jika seorang anggota sindikat terdaftar di bagian atas batu nisan untuk penerbit saham populer, dokumen itu membantu firma sindikat tersebut memasarkan keahliannya ke perusahaan lain.