Bagikan pembelian kembali
Apa Bagikan pembelian kembali?
Pembelian kembali saham adalah transaksi dimana perusahaan membeli kembali sahamnya sendiri dari pasar. Sebuah perusahaan mungkin membeli kembali sahamnya karena manajemen menganggapnya terlalu rendah. Perusahaan membeli saham langsung dari pasar atau menawarkan kepada pemegang saham opsi untuk menawarkan sahamnya langsung kepada perusahaan dengan harga tetap.
Juga dikenal sebagai pembelian kembali saham, tindakan ini mengurangi jumlah saham beredar, yang meningkatkan permintaan dan harga saham.
Poin Penting
- Pembelian kembali saham, atau pembelian kembali, adalah keputusan perusahaan untuk membeli kembali sahamnya sendiri dari pasar.
- Perusahaan dapat membeli kembali sahamnya untuk meningkatkan nilai saham dan memperbaiki laporan keuangan.
- Perusahaan cenderung membeli kembali saham ketika mereka memiliki kas di tangan dan pasar saham sedang naik daun.
- Ada risiko harga saham bisa turun setelah pembelian kembali saham.
Memahami Pembelian Kembali Saham
Karena pembelian kembali saham mengurangi jumlah saham yang beredar, hal itu meningkatkan laba per saham (EPS). EPS yang lebih tinggi meningkatkan nilai pasar dari sisa saham. Setelah dibeli kembali, saham tersebut dibatalkan atau disimpan sebagai saham treasuri , sehingga tidak lagi dimiliki publik dan tidak beredar.
Pembelian kembali saham berdampak pada laporan keuangan perusahaan dalam berbagai cara. Pembelian kembali saham mengurangi kas perusahaan yang tersedia, yang kemudian tercermin di neraca sebagai pengurangan jumlah yang dihabiskan perusahaan untuk pembelian kembali.
Pada saat yang sama, pembelian kembali saham mengurangi ekuitas pemegang saham dengan jumlah yang sama di sisi kewajiban di neraca. Investor yang tertarik untuk mengetahui berapa banyak perusahaan telah menghabiskan untuk pembelian kembali saham dapat menemukan informasi tersebut dalam laporan pendapatan kuartalan mereka.
Alasan Pembelian Kembali Saham
Sebuah pembelian kembali saham mengurangi total aset bisnis sehingga return on asset, return on equity, dan metrik lainnya meningkatkan bila dibandingkan dengan tidak pembelian kembali saham. Mengurangi jumlah saham berarti laba per saham (EPS), pendapatan, dan arus kas tumbuh lebih cepat.
Jika bisnis membayar jumlah yang sama dari total uang kepada pemegang saham setiap tahun dalam bentuk dividen dan jumlah total saham berkurang, setiap pemegang saham menerima dividen tahunan yang lebih besar. Jika perusahaan meningkatkan pendapatannya dan total pembayaran dividennya, mengurangi jumlah saham lebih jauh meningkatkan pertumbuhan dividen. Pemegang saham berharap perusahaan yang membayar dividen reguler akan terus melakukannya.
Referensi cepat
Pembelian kembali dapat menaikkan harga saham dan membuat laporan keuangan tampak lebih kuat.
Dalam beberapa kasus, pembelian kembali dapat menyembunyikan pendapatan bersih yang sedikit menurun. Jika pembelian kembali saham mengurangi saham beredar lebih besar daripada penurunan laba bersih, EPS akan naik terlepas dari keadaan keuangan bisnis.
Pembelian kembali saham mengisi kesenjangan antara kelebihan modal dan dividen sehingga bisnis kembali lebih kepada pemegang saham tanpa mengunci suatu pola. Misalnya, asumsikan perusahaan ingin mengembalikan 75% dari pendapatannya kepada pemegang saham dan menjaga rasio pembayaran dividen pada 50%. Perusahaan mengembalikan 25% lainnya dalam bentuk pembelian kembali saham untuk melengkapi dividen.
Keuntungan dan Kerugian dari Pembelian Kembali Saham
Keuntungan
Pembelian kembali saham menunjukkan perusahaan percaya sahamnya dinilai terlalu rendah dan merupakan metode yang efisien untuk memasukkan kembali uang ke kantong pemegang saham. Pembelian kembali saham mengurangi jumlah saham yang ada, membuat masing-masing saham bernilai persentase yang lebih besar dari korporasi. EPS saham meningkat sementara rasio harga terhadap pendapatan (P / E) menurun atau harga saham meningkat. Pembelian kembali saham menunjukkan kepada investor bahwa bisnis tersebut memiliki cukup uang tunai yang disisihkan untuk keadaan darurat dan kemungkinan kecil masalah ekonomi.
Referensi cepat
Pembelian kembali saham sering berkontraksi selama periode ketidakpastian ekonomi.Misalnya, untuk kuartal kedua tahun 2020, pembelian kembali S&P 500 turun 55,4% dari kuartal sebelumnya menjadi $ 88,7 miliar, penurunan yang disebabkan oleh perusahaan yang ingin menghemat uang selama pandemi COVID-19.
Kekurangan
Kritik terhadap pembelian kembali adalah bahwa mereka sering kali tidak tepat waktu. Perusahaan akan membeli kembali saham ketika memiliki banyak uang tunai atau selama periode kesehatan keuangan perusahaan dan pasar saham. Harga saham suatu perusahaan kemungkinan besar akan tinggi pada saat-saat seperti itu, dan harga mungkin turun setelah pembelian kembali. Penurunan harga saham dapat menyiratkan bahwa perusahaan sebenarnya tidak begitu sehat.
Juga, pembelian kembali saham dapat memberikan kesan kepada investor bahwa perusahaan tidak memiliki peluang lain yang menguntungkan untuk tumbuh, yang merupakan masalah bagi investor pertumbuhan yang mencari pendapatan dan keuntungan meningkat. Korporasi tidak diwajibkan untuk membeli kembali saham karena perubahan pasar atau ekonomi. Membeli kembali saham menempatkan bisnis dalam situasi genting jika ekonomi mengalami penurunan atau perusahaan menghadapi kewajiban keuangan yang tidak dapat dipenuhi.