Ensiklopedia keuangan

Rasio cepat

Apa Rasio cepat?

Rasio cepat adalah indikator posisi likuiditas jangka pendek perusahaan dan mengukur kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya dengan aset paling likuidnya.

Karena ini menunjukkan kemampuan perusahaan untuk secara instan menggunakan aset mendekati kasnya (aset yang dapat diubah dengan cepat menjadi uang tunai) untuk membayar kewajiban lancarnya, ini juga disebut rasio uji asam. Sebuah “tes asam” adalah istilah slang untuk tes cepat yang dirancang untuk menghasilkan hasil yang instan — oleh karena itu, namanya.

Poin Penting

  • Rasio cepat mengukur kapasitas perusahaan untuk membayar kewajiban lancarnya tanpa perlu menjual inventarisnya atau memperoleh pembiayaan tambahan.
  • Rasio cepat dianggap sebagai ukuran yang lebih konservatif daripada rasio lancar, yang mencakup semua aset lancar sebagai pertanggungan untuk kewajiban lancar.
  • Semakin tinggi hasil rasionya, semakin baik likuiditas dan kesehatan keuangan perusahaan; semakin rendah rasionya, semakin besar kemungkinan perusahaan akan kesulitan membayar hutang.

Memahami Rasio Cepat

Rasio cepat mengukur jumlah dolar dari aset likuid yang tersedia terhadap jumlah dolar dari kewajiban lancar perusahaan. Aset lancar adalah aset lancar yang dapat dengan cepat diubah menjadi uang tunai dengan dampak minimal terhadap harga yang diterima di pasar terbuka, sedangkan kewajiban lancar adalah hutang atau kewajiban perusahaan yang akan dibayarkan kepada kreditor dalam waktu satu tahun.

Hasil 1 dianggap rasio cepat normal. Ini menunjukkan bahwa perusahaan dilengkapi dengan aset yang cukup untuk segera dilikuidasi untuk melunasi kewajiban lancarnya. Perusahaan yang memiliki rasio cepat kurang dari 1 mungkin tidak dapat sepenuhnya melunasi kewajiban lancarnya dalam jangka pendek, sedangkan perusahaan yang memiliki rasio cepat lebih dari 1 dapat langsung menghilangkan kewajiban lancarnya. Misalnya, rasio cepat 1,5 menunjukkan bahwa perusahaan memiliki $ 1,50 aset likuid yang tersedia untuk menutupi setiap $ 1 dari kewajiban lancarnya.

Meskipun rasio berbasis angka tersebut menawarkan wawasan tentang kelangsungan hidup dan aspek tertentu dari suatu bisnis, rasio tersebut mungkin tidak memberikan gambaran lengkap tentang kesehatan bisnis secara keseluruhan. Penting untuk melihat ukuran terkait lainnya untuk menilai gambaran sebenarnya.

Perhitungan Rasio Cepat

Rumus untuk menghitung quick ratio adalah:

QR=CE+MS+SEBUAHRCLOrQR=CSEBUAH-saya-P.ECLwhere:QR=Quick ratioCE=Cash & equivalentsMS=Marketable securitiesSEBUAHR=Sebuahccounts receivableCL=Current LiabilitiesCSEBUAH=Current Assetssaya=InventoryP.E=Prepaid expenses\ begin {aligned} & QR = \ frac {CE + MS + AR} {CL} \\ & \ text {Or} \\ & QR = \ frac {CA-I-PE} {CL} \\ & \ textbf {di mana :} \\ & QR = \ text {Rasio cepat} \\ & CE = \ text {Tunai} \ & \ text {ekuivalen} \\ & MS = \ text {Surat berharga} \\ & AR = \ text {Piutang usaha} \\ & CL = \ text {Kewajiban Saat Ini} \\ & CA = \ text {Aktiva Lancar} \\ & I = \ text {Inventaris} \\ & PE = \ text {Biaya prabayar} \ end {selaras} orang QR=CL

Untuk menghitung rasio cepat, cari masing-masing komponen rumus pada neraca perusahaan di bagian aset lancar dan kewajiban lancar. Masukkan saldo yang sesuai ke dalam persamaan dan lakukan penghitungan.

Saat menghitung rasio cepat, periksa kembali konstituen yang Anda gunakan dalam rumus. Pembilang aset likuid harus menyertakan aset yang dapat dengan mudah dikonversi menjadi uang tunai dalam jangka pendek (dalam 90 hari atau lebih) tanpa mengorbankan harganya. Inventaris tidak termasuk dalam rasio cepat karena banyak perusahaan, untuk menjual melalui inventaris mereka dalam 90 hari atau kurang, harus menerapkan diskon besar untuk mendorong pelanggan agar membeli dengan cepat. Persediaan meliputi bahan mentah, komponen, dan produk jadi.

Demikian pula, hanya piutang yang dapat ditagih dalam waktu sekitar 90 hari yang harus dipertimbangkan. Piutang mengacu pada uang yang harus dibayarkan kepada perusahaan oleh pelanggannya untuk barang atau jasa yang sudah dikirim.

Dampak Pembayaran Pelanggan pada Rasio Cepat

Sebuah bisnis mungkin memiliki sejumlah besar uang sebagai piutang, yang dapat meningkatkan rasio cepat. Namun, jika pembayaran dari pelanggan tertunda karena keadaan yang tidak dapat dihindari, atau jika pembayaran memiliki tanggal jatuh tempo yang merupakan jangka waktu yang lama, seperti 120 hari berdasarkan syarat penjualan, perusahaan mungkin tidak dapat memenuhi kekurangannya. kewajiban jangka waktu. Ini mungkin termasuk pengeluaran bisnis penting dan hutang dagang yang membutuhkan pembayaran segera. Meskipun memiliki saldo piutang yang sehat, rasio cepat sebenarnya mungkin terlalu rendah, dan bisnis bisa berisiko kehabisan uang tunai.

Di sisi lain, perusahaan dapat menegosiasikan penerimaan pembayaran yang cepat dari pelanggannya dan mendapatkan jangka waktu pembayaran yang lebih lama dari pemasoknya, yang akan membuat kewajiban dalam pembukuan lebih lama. Dengan mengubah piutang menjadi uang tunai lebih cepat, ia mungkin memiliki rasio cepat yang lebih sehat dan diperlengkapi sepenuhnya untuk melunasi kewajiban lancarnya.

Apakah piutang dagang merupakan sumber uang tunai yang cepat dan siap pakai tetap menjadi topik yang bisa diperdebatkan, dan bergantung pada persyaratan kredit yang diberikan perusahaan kepada pelanggannya. Perusahaan yang membutuhkan pembayaran di muka atau hanya memberikan waktu 30 hari kepada pelanggan untuk pembayaran akan memiliki posisi likuiditas yang lebih baik daripada perusahaan yang memberikan waktu 90 hari. Selain itu, persyaratan kredit perusahaan dengan pemasoknya juga memengaruhi posisi likuiditasnya. Jika perusahaan memberikan waktu 60 hari kepada pelanggan untuk membayar tetapi memiliki 120 hari untuk membayar pemasoknya, posisi likuiditasnya akan sehat selama piutangnya sesuai atau melebihi hutangnya.

Dua komponen lainnya, kas & setara kas dan sekuritas yang dapat dipasarkan, biasanya bebas dari ketergantungan yang terikat waktu seperti itu. Namun, untuk menjaga ketepatan dalam penghitungan, seseorang harus mempertimbangkan hanya jumlah yang akan benar-benar diterima dalam 90 hari atau kurang di bawah ketentuan normal. Likuidasi dini atau penarikan dini aset seperti sekuritas berbunga dapat mengakibatkan penalti atau nilai buku yang didiskon.

Contoh Dunia Nyata

Perusahaan publik umumnya melaporkan angka rasio cepat di bawah judul “Likuiditas / Kesehatan Keuangan” di bagian “Rasio Kunci” pada laporan triwulanan mereka.

Di bawah ini adalah perhitungan quick ratio berdasarkan angka-angka yang muncul di neraca masing-masing  dari dua pesaing utama yang beroperasi di sektor industri perawatan pribadi untuk tahun buku yang  berakhir 2019:

Dengan rasio cepat 0,94, Johnson & Johnson tampaknya berada dalam posisi yang layak untuk menutupi kewajiban lancarnya, meskipun aset likuidnya tidak cukup mampu untuk memenuhi setiap dolar dari kewajiban jangka pendek. Procter & Gamble, di sisi lain, mungkin tidak dapat melunasi kewajibannya saat ini hanya dengan menggunakan aset cepat karena rasio cepatnya jauh di bawah 1, di 0,51.

Rasio Cepat vs. Rasio Lancar

Rasio cepat lebih konservatif daripada rasio lancar karena tidak termasuk persediaan dan aset lancar lainnya, yang umumnya lebih sulit untuk diubah menjadi uang tunai. Rasio cepat hanya memperhitungkan aset yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan sangat cepat. Rasio lancar, di sisi lain, memperhitungkan persediaan dan aset biaya dibayar dimuka. Di sebagian besar perusahaan, inventaris membutuhkan waktu untuk dilikuidasi, meskipun beberapa perusahaan langka dapat mengubah inventaris mereka cukup cepat untuk menganggapnya sebagai aset cepat. Biaya dibayar di muka, meskipun merupakan aset, tidak dapat digunakan untuk membayar kewajiban lancar, jadi biaya tersebut dihilangkan dari rasio cepat.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Mengapa disebut rasio “cepat”?

Rasio cepat hanya melihat aset paling likuid yang dimiliki perusahaan untuk membayar hutang dan kewajiban jangka pendek. Aset cair adalah aset yang dapat dengan cepat dan mudah diubah menjadi uang tunai untuk membayar tagihan tersebut – karenanya “cepat”.

Aset apa yang dianggap paling “cepat”?

Aset “tercepat” atau paling likuid yang tersedia oleh sebuah perusahaan adalah kas dan setara kas (seperti investasi pasar uang), diikuti oleh sekuritas yang dapat dijual yang dapat dijual di pasar dalam sekejap melalui broker perusahaan. Piutang juga termasuk, karena ini adalah pembayaran yang terhutang dalam jangka pendek kepada perusahaan dari barang yang dijual atau jasa yang telah jatuh tempo.

Apa perbedaan rasio cepat dan rasio likuiditas lainnya?

Rasio cepat hanya melihat aset paling likuid di neraca perusahaan, dan memberikan gambaran paling cepat tentang likuiditas yang tersedia jika diperlukan dalam keadaan darurat – menjadikannya ukuran likuiditas yang paling konservatif. Rasio lancar juga termasuk aset yang kurang likuid seperti persediaan dan aset lancar lainnya seperti biaya dibayar dimuka.

Apa yang terjadi jika rasio cepat menunjukkan perusahaan tidak likuid?

Dalam hal ini,  krisis likuiditas  dapat muncul bahkan di perusahaan yang sehat – jika keadaan muncul yang membuat sulit untuk memenuhi kewajiban jangka pendek seperti membayar kembali pinjaman mereka dan membayar karyawan atau pemasok mereka. Salah satu contoh krisis likuiditas yang meluas dari sejarah baru-baru ini adalah krisis kredit global pada tahun 2007-2009, di mana banyak perusahaan mendapati diri mereka tidak dapat memperoleh pembiayaan jangka pendek untuk membayar kewajiban langsung mereka. Jika pembiayaan baru tidak dapat ditemukan, perusahaan mungkin terpaksa melikuidasi aset dalam penjualan kebakaran atau mencari perlindungan kebangkrutan.